会通股份：致力于成为国际领先的材料整体解决方案提供商

原标题：会通股份：致力于成为国际领先的材料整体解决方案提供商 来源：上海证券报

路演嘉宾合影

――会通新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　会通新材料股份有限公司董事长李健益女士

　　会通新材料股份有限公司财务总监杨勇光先生

　　会通新材料股份有限公司董事会秘书吴江先生

　　中信证券股份有限公司投资银行部保荐代表人王家骥先生

　　中信证券股份有限公司投资银行部保荐代表人刘纯钦先生

　　会通新材料股份有限公司

　　董事长李健益女士致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　非常高兴能有机会通过网络平台，与大家一起就会通新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行沟通与交流。在此，我谨代表公司全体员工，向长期关心、支持会通股份的各位投资者和各界朋友，表示衷心的感谢！同时也向今天参与网上交流的各位网友表示热烈欢迎！

　　会通股份主要从事改性塑料的研发、生产和销售，致力于为客户提供高性能化、功能化的材料整体解决方案，是国内规模最大、客户覆盖最广的改性塑料企业之一。公司拥有聚烯烃类、聚苯乙烯类、工程塑料及其他类多种产品平台，产品种类丰富，高分子高性能化和功能化产品300余项。公司产品广泛应用于家电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等诸多国家支柱性产业和新兴行业。凭借较强的技术优势、产品优势和服务优势，公司积累了深厚而稳定的客户资源。

　　公司聚焦高分子改性材料行业，符合国家战略，面向国家支柱性产业和重大新兴行业的科技创新和产业升级。高分子改性材料是新材料领域中的一个重要分支，是制造强国战略和创新驱动发展战略的重要组成部分。公司产品性能优异、质量稳定，受到行业内的广泛认可。公司于2016年通过国家两化融合管理体系认证，2017年获选石油和化工行业绿色工厂、安徽省数字化车间、合肥市智能工厂、安徽省质量奖，2019年被评为中国石油和化工民营企业百强、安徽省百强高新技术企业、安徽省民营企业制造业综合百强、广东省制造业500强。

　　本次会通股份在科创板发行上市，为公司直接融资提供了重要渠道，同时也是公司发展历史上的一次重要跨越。今后，公司将不断提升技术研发能力、深入挖掘下游需求、不断拓展产品应用领域，持续保持公司整体创新实力及行业内的领先地位。

　　我们衷心希望，通过此次坦诚交流，大家能更加全面、深入地认识和了解会通股份，并给予公司更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者的信任和大力支持下，会通股份的上市发行工作会圆满完成。我们将通过不懈努力，以更优良的经营业绩，来回报股东、回报社会！

　　最后，欢迎大家踊跃参与交流。谢谢大家！

　　中信证券股份有限公司

　　投资银行部保荐代表人王家骥先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

　　大家好！

　　欢迎各位参加会通新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市线上投资者交流会。首先，作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表中信证券股份有限公司，向所有参加今天路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　公司作为国内改性塑料领域的龙头企业之一，经过10余年的发展，公司年销售额已经达到40亿元人民币。公司经过多年的技术和市场经验积累，凭借扎实的研发实力、优良的产品质量和卓越的服务能力，在改性塑料行业已经具有了一定的品牌美誉度，与下游客户建立了良好的合作关系。公司被国家有关部委授予“国家企业技术中心”和“国家知识产权优势企业”等荣誉。凭借雄厚的研发实力和持续不断的技术更新能力，公司不断优化产品结构，提升产品质量，综合竞争优势稳居行业前列。

　　最后，作为本次发行的保荐机构和主承销商，中信证券股份有限公司将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望，通过本次线上交流会，广大投资者能够更加深入、客观地了解会通股份，从而更准确地把握会通股份的投资价值。未来，希望通过我们和公司的共同努力，与广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。

　　欢迎大家踊跃提问、积极认购，谢谢大家！

　　会通新材料股份有限公司

　　董事会秘书吴江先生致结束词

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：

　　大家好！

　　会通新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会马上就要结束了，非常荣幸能够与广大投资者在网上进行交流。在此，我谨代表会通股份，对广大投资者、各位网友的关心与关注表示衷心感谢！3个小时的网上交流，不仅增进了公司与各位投资者的相互了解，也为今后建立长期信任奠定了良好基础，再次感谢各位投资者！

　　感谢中信证券及其他中介机构对会通股份本次网上路演所付出的努力，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了与投资者沟通交流的宝贵平台！

　　本次科创板发行上市是会通股份多年经营发展成果的集中体现，更是公司步入新的发展阶段的起点。通过本次与大家的沟通，我们体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注与监督，这也为会通股份的成长提供了有力保障。今天，我们路演团队很荣幸有机会与大家共同探讨公司的经营管理、业务规划和战略发展。在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑大家中肯且有价值的建议，并把朋友们的真知灼见融入进去，不断提升公司的核心竞争力，力争用优异的业绩来回报大家的关心与厚爱。

　　我们也衷心希望，在今后的发展中，能够继续得到大家的信任和支持。由于时间关系，我们无法回答各位投资者提出的每一个问题，但公司一定会通过多种形式积极创造条件，建立与投资者之间及时、持续、畅通的交流沟通渠道，让大家能够进一步了解会通股份的投资价值和未来的成长空间。

　　最后，再次感谢广大投资者及各位网友对会通股份的关注！谢谢大家！

　　经营篇

　　问：请介绍公司控股股东及实际控制人的情况。

　　李健益：公司控股股东、实际控制人为何倩嫦，其直接持有公司140571428股股份，占公司本次发行前总股本的34.01%。

　　问：公司的主营业务是什么？

　　李健益：公司主要从事改性塑料的研发、生产和销售，致力于为客户提供高性能化、功能化的材料整体解决方案，是国内规模最大、客户覆盖最广的改性塑料企业之一。公司拥有聚烯烃类、聚苯乙烯类、工程塑料及其他类多种产品平台，产品种类丰富，高性能化和功能化产品品种300多项。

　　问：公司产品有哪些应用？

　　李健益：公司主要产品的应用领域包括家电、汽车以及其他领域。2017年到2019年，公司在家电领域的收入占比分别为71.87%、67.57%和68.68%，在汽车领域的收入占比分别为25.09%、29.16%和22.20%。该等行业客户对公司产品的需求受宏观经济及自身行业周期的影响会产生波动。其中，家电领域受宏观经济增速、房地产市场景气度、城镇化速度、居民消费升级等多项因素影响；汽车行业受宏观经济增速、节能减排政策、新能源汽车行业发展等多项因素影响。

　　问：请介绍公司的税收优惠政策情况。

　　杨勇光：公司及各子公司享受国家及省级多项税收优惠政策，2017年到2019年，公司税收优惠减免所得税金额分别为508.50万元、114.40万元、74.07万元，占当年净利润的比例分别为17.74%、2.82%和0.60%。

　　问：公司主要产品的毛利率是多少？

　　杨勇光：2017年到2019年，公司主营业务综合毛利率分别为13.93%、13.11%和14.56%。2018年，公司毛利率较2017年下降0.82个百分点，主要系占比较高的聚烯烃系列产品成本上升导致毛利率下降所致；2019年，公司毛利率较2018年上升1.45个百分点，主要系聚烯烃系列产品及工程塑料及其他系列产品随着原材料价格下降，毛利率有所上升。2019年其他业务毛利率较高，主要系加工业务原材料成本占比较低。

　　问：请介绍公司的关联租赁情况。

　　吴江：由于公司自有仓储空间有限，2017年到2019年，公司向安得智联租赁厂房用于存储存货。安得智联与公司地理位置较近，关联交易具有合理性和必要性，租赁价格参考市场公允价格协商确定，具有公允性。此外，2019年度公司向邯郸美的制冷设备有限公司租赁寄售仓库，产生少量租赁费用。

　　问：请说明公司的经营稳定性情况。

　　李健益：公司主营业务、管理团队和核心技术人员稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化。控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持公司股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

　　公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

　　发展篇

　　问：公司未来的发展战略是什么？

　　李健益：在《“十三五”材料领域科技创新专项规划》《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020 年）》等国家战略指引下，公司依托自身的研发实力和行业经验，致力于成为国际领先的材料整体解决方案提供商。未来3年至5年，公司将抓住本次发行上市和关键材料国产化机遇，坚持内涵增长和外延拓展双轮驱动战略，保障公司可持续快速发展，为提升我国关键材料国产化和行业创新作出贡献。

　　一方面，公司将持续加大技术创新投入，完善前沿技术研究、应用技术开发和基础研究相结合的研发体系，通过自主创新和对外合作双轮驱动，充分利用和整合内外部资源，加强与科研院所、高校的技术合作。同时，公司也将利用自身研发优势和市场拓展能力，抓住国家经济转型升级所带来的进口替代机遇和消费升级带来的新增需求，持续拓展新兴市场。

　　另一方面，公司将搭建创业创新孵化及外延拓展平台，紧密跟踪全球前沿技术和行业中长期重大产业创新机遇，以填补国内技术空白为目标，重点关注市场容量大、具备全产业链整合基础和高附加值的材料领域，通过自主创新、战略合作和兼并收购等多种方式，打造成为一家产业链整合能力强、技术领先的企业。

　　问：本次募集资金用途是什么？

　　李健益：公司本次发行募集资金将主要用于建设年产30万吨高性能复合材料项目、会通新材料股份有限公司研发中心建设项目及补充流动资金。具体如下：1）年产30万吨高性能复合材料项目。本项目由公司全资子公司安庆会通实施，拟新建年产30万吨高性能复合材料产能。项目建设期3年，计划总投资110616.00万元，其中建设投资98572.00万元，铺底流动资金12044.00万元。2）会通新材料股份有限公司研发中心建设项目。本项目由会通新材实施，项目建设期1.5年，计划总投资8538.19万元。3）补充流动资金。公司拟使用募集资金51000.00万元用于补充流动资金，以优化财务结构、降低流动性风险、满足公司后续生产经营发展的资金需求。

　　问：公司在研发及产品开发上有什么计划？

　　李健益：公司将加大研发投入力度，通过持续的研发创新，不断强化技术优势，改善产品结构，关注和响应客户产品升级需求，进一步稳固和提升在家电和汽车领域的优势地位。针对新兴和细分差异化市场，公司将加大先行开发力度，把握行业技术发展的方向，建立和拓展在相关领域的技术开发和储备。公司也将紧密跟踪全球前沿技术，进一步推动产品向高端和高附加值领域拓展。

　　问：公司的技术优势有哪些？

　　刘纯钦：公司一直以来坚持自主创新的发展道路，重视技术积累和发展核心能力，针对低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、健康防护材料、特色功能材料六大类核心产品自主研发，形成了独特的核心技术体系，近年来公司研制的多种特色材料产品得到行业内的广泛认可。公司的核心技术拥有自主知识产权，权属清晰。截至招股说明书签署日，公司拥有授权发明专利33项、实用新型专利37项；参与起草、修订国家标准9项、行业标准1项。公司于2018年通过国家知识产权管理体系认证，并被石化联合会评为“石油和化工行业技术创新示范企业”，2019年被国家知识产权局认定为“国家知识产权优势企业”。公司具有国家企业技术中心、国家CNAS认可实验室、广东省企业技术中心、广东省工程技术研究中心、安徽省工程技术研究中心、安徽省工程研究中心、安徽省博士后科研工作站、合肥市工业设计中心等创新开发平台资质。

　　问：公司的客户资源优势有哪些？

　　刘纯钦：公司以行业发展趋势及下游客户的应用需求为导向，通过针对性的技术研究、应用配方研制和终端产品开发，满足客户定制化的产品需求，与下游诸多重要客户建立起了良好的长期合作关系。家电领域，公司客户主要包括美的、TCL、海信、创维、奥克斯、飞利浦、惠而浦（维权）、松下、冠捷等国内外知名家电企业；汽车领域，公司是比亚迪、东风小康、长城汽车等知名汽车企业的供应商，同时也进入了上汽大众、一汽大众、上汽通用、长安福特、广汽本田、吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车等国内外知名汽车企业的供应链体系。

　　问：公司的服务优势有哪些？

　　王家骥：公司目前拥有安徽、广东、重庆三大生产基地，形成了覆盖全国的交付网络，就近生产，快速响应，满足客户多样化需求。在市场服务方面，公司在华东、华南、华中、华北、西部、东北六大销售区域打造了以客户为中心、具备快速响应能力的市场服务团队；在技术服务方面，公司具备全系列产品开发和检测项目能力，形成了基础研究、常规产品、特色产品和前沿产品梯次配置的产品体系，能够为客户提供从模流分析、材料设计、材料应用研究、材料测试到材料交付全流程的材料创新解决方案，为客户创造价值。

　　问：请介绍未来可预见的重大资本性支出计划。

　　杨勇光：公司未来可预见的重大资本性支出主要包括顺德美融特种工程材料项目和作为本次募投项目的年产30万吨高性能复合材料项目和研发中心建设项目。

　　行业篇

　　问：公司所属行业是哪一类？

　　刘纯钦：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C 制造业”中的“C29 橡胶和塑料制品业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C制造业”中“C29 橡胶和塑料制品业”的子类“C292 塑料制品业”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司产品属于“3 新材料产业”之“3.3 先进石化化工新材料”之“3.3.1 高性能塑料及树脂制造”；根据《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》，公司属于新材料领域中高性能复合材料类科技创新企业。

　　问：请介绍改性塑料行业的发展情况。

　　刘纯钦：改性塑料最早起源于国外，我国改性塑料的发展始于20世纪90年代，伴随“以塑代钢”“以塑代木”的不断推进和国内经济的快速发展，改性塑料设备及技术不断成熟，整个改性塑料工业体系亦不断完善，有力推动了塑料加工业从以消费品为主到快速进入生产资料领域的重要转型，大大促进了塑料加工业的升级与发展。

　　根据智研咨询数据，全球塑料改性化率稳步增长，从2011年的42.86%提升至2018年的47.78%，改性塑料在全球的应用愈发广泛；根据国家统计局的统计数据，2011年到2019年，我国初级形态塑料制品总产量从4798万吨上升到9574万吨，年复合增长率达到9.02%。同期，我国塑料的改性化率也逐年升高，从2011年的16.09%上升到2019年的20.42%，但仍然显著低于世界平均水平。我国塑料加工业“十三五”发展规划中，对于改性塑料的主要发展目标为：改性塑料制品产量年均增长15%左右，工业总产值年均增长12%左右，利润总额、利税总额年均增长16%左右，进出口贸易额年均增长10%左右，新产品产值率和科技进步贡献率分别提高到10%和40%。综上，我国改性塑料行业仍然有非常大的发展空间。

　　问：公司所处行业的竞争格局是怎样的？

　　刘纯钦：受益于石化行业的发展，改性塑料产业在很多发达国家已有多年的发展历史，大型国际化工企业在原料供应、营业规模、技术积累上具有先发优势，在全球各大产业链中已经形成了稳定的供给。相比之下，国内改性塑料企业大都是从国内家电和汽车行业发展起来之后才开始兴起，虽然近年来发展速度较快，但是国内企业产品结构较为单一，在中高端产品上的竞争力与国际大型化工企业仍有一定差距，这也导致目前国内改性塑料市场仍以进口为主。目前改性塑料行业竞争格局主要由大型外资企业、规模本土企业、小型本土企业构成。

　　问：国内同行业上市公司有哪些？

　　刘纯钦：国内同行业上市公司有：金发科技股份有限公司、上海普利特复合材料股份有限公司、深圳市沃特新材料股份有限公司、南京聚隆科技股份有限公司。

　　问：公司的市场地位如何？

　　刘纯钦：作为国内改性塑料领域的龙头企业之一，经过10余年的发展，公司年销售额已经达到40亿元。经过多年的技术和市场经验积累，凭借扎实的研发实力、优良的产品质量和卓越的服务能力，公司在改性塑料行业已经具有了一定的品牌美誉度，与下游客户建立了良好的合作关系。

　　根据智研咨询数据，2019年度改性塑料行业的市场规模约为1643.80亿元，公司2019年度的营业收入为40.31亿元，按照营业收入口径计算，公司的市场占有率约为2.45%；公司2019年的改性塑料产量为35.88万吨，在国内同行业A股上市公司中排名前列。综上所述，公司的市场份额及产量均位于国内同行业前列，公司在行业内具有一定的市场地位。

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