原标题：“爆雷”频频 教育分期风控难题待解 来源：新金融观察报
近日，国内知名的美式橄榄球培训机构巨石达阵被传出停业的消息。
巨石达阵成立于2012年，是中国最早的青少年美式橄榄球培训机构之一，2017年获得两轮投资，成为该领域的明星创业公司。此次并非巨石达阵首次陷入“关店”争议，2019年年末，巨石达阵在上海的两个校区就被曝关门。
受疫情影响，今年2月起巨石达阵便一直停课。8月8日起，巨石达阵在北京仅开放朝阳公园校区的场地，并开设体能恢复训练课，其他校区课程预计于9月上旬正式恢复。
9月7日，巨石达阵教练员与销售顾问在微信群内告知家长，巨石达阵北京的直营校区不再运营。参加8月恢复性训练的教练向家长表示，巨石达阵不准备奥森北园校区的复课了，朝阳公园校区在不久的时间内也会停课。
新金融记者在多个投诉网站上查询到，2019年以来，有多则关于巨石达阵校区关闭、拒不退款的家长投诉或联名投诉，涉及上海、北京的多个校区。相关公开开庭信息显示，已有人以教育培训合同纠纷向法院提起诉讼。
9月13日晚，巨石达阵公众号发布《告知书》，再次强调巨石达阵没有“跑路”。
《告知书》提到，巨石达阵的融资和贷款因疫情的反复和被曲解、放大的舆情延误，导致现金流出现枯竭。陆续复工的校区被场地合作方叫停，巨石达阵被迫进入关闭歇业的状态。
不过，对于家长关心的退费问题，《告知书》只字未提。只是强调，“目前，巨石达阵在继续推进融资甚至并购的可能，融资成功后会在第一时间通知复课。”
巨石达阵采用直营和加盟两种模式，目前校区覆盖北上广深杭等全国14个城市。深圳等地的加盟店仍在正常运营。
分期成行业常态
自去年以来，教育机构跑路、倒闭的现象并不少见。
近年来陷入危机的教育机构有20余家。这股风潮从2018年就出现苗头，2018年10月初，位于上海市的学霸一对一停摆；同样在10月，曾获得GGV纪源资本投资的理优一对一停止运营；2019年，老牌英语机构韦博英语资金链断裂……
教育行业频频出现的爆雷事件，将矛头引向了教育分期。
在教育培训场景中，无法负担全额学费的学员，可以通过培训机构向消费金融平台贷款支付学费，消费金融平台一次性将学费打款给培训机构，学员按时向消费金融平台还款。从表面上看，在这个“互联网+教育+金融”的模式中，消费金融公司可以获得场景与利息收益，培训机构可以扩大规模。
教育分期属于消费金融的一种，目前提供服务的既有京东白条、百度有钱花、松鼠宝分期、招联金融等教育培训分期平台，也有招商银行、浦发银行、交通银行等提供的信用卡分期。
数据显示，目前国内持有消费金融牌照的机构有20余家，其中银行股东背景的持牌消费金融公司占大多数。
新金融记者走访了多家成人英语培训机构。当记者表示动辄一两万的课程费用太高时，几家机构的课程顾问无一例外都向记者表示，可以分期付款，并不会特意说明“这是一种贷款”以及相应的风险。“每月只需1000多元，就可以成就你的梦想。”教育分期可以使消费者的决策门槛降低，从而让消费者不再理性。
根据中消协公布的数据，2019年教育培训投诉同比骤升92.4%，中消协发现培训机构往往诱导分期贷款，如培训机构不履行承诺甚至关门跑路，消费者在申请退款时，一方面部分培训机构拖延退费，另一方面第三方付款平台还要求消费者“按期支付”贷款。
金融机构更加谨慎
市场上教育分期的不足主要在于金融机构更关注客户的风险，而忽视了教育培训机构的尽职调查，但是风险往往来自于教育培训机构。
麻袋研究院高级研究员王诗强表示：“因为培训机构整体实力较弱，但是其销售佣金、场地租金、教师工资等运营成本较高，经不起市场环境变化影响，容易走上破产倒闭的窘境。因此，培训机构一旦破产，就没有资金返还客户学费，从而只能被迫跑路。此外，由于金融机构更多的是关注学员自身的风险，而忽略了对培训机构的深入调查，也不对培训机构破产关门承担责任，这导致金融机构合作的培训机构门槛较低。”
培训机构并非借款人，无义务向金融机构提供详细的财务数据，金融机构只能从规模、口碑等一些外部指标进行粗略判断，难以实时追踪培训机构的经营状况。
培训机构的收入确认是以服务交付作为依据的，如果没有交付服务，即使金融机构提前把钱打给了培训机构，本质上来说这个钱也不属于企业。“很多企业都想借现金流去扩张，如果他们不动用这笔钱，就不会爆雷了。”
对于金融机构而言，在这个场景下减少风险最简单的办法就是提高合作门槛，只与头部教培机构合作，不过弊端在于头部教培机构竞争激烈、业务空间有限，要想把规模做大，还是需要与二三线教培机构打交道。
教育机构一旦爆雷，必然影响到借款人的还款意愿，明知放出去的贷款有收不回来的风险，金融机构为何对教育贷如此热衷？
学员因为课程费用贵而放弃，从销售线索转化成真正的订单的转化率并不高，于是催生了教育分期的场景。对金融机构来说，这是一个场景非常清晰的模式，比现金贷好很多，钱直接给了教育机构，资金流向可控，所以行业普遍认定教育贷是一个优质资产。
但教育机构近期频频爆雷，一些金融机构对待此类分期产品变得更加谨慎。
该领域大玩家之一的晋商消费金融，就于近期开始缩量。
“虽然和我们合作的教育培训机构都没有爆雷的现象，但可能因为资本金并不充足，项目利润不高，所以缩量了。”一位接近晋商消金的人士表示。
某股份银行参与教育分期产品设计人士表示，该行对教培机构的合作更加谨慎，风控也在动态调整。“对商户的审核方式主要有审核其经营数据、工商信息、定期实地踩点等。”
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