原标题：新泉股份(603179)快评：储备客户多元，丢掉库存包袱轻松上阵 来源：太平洋证券
事件：近日，公司下游核心客户发布上半年产销数据：1-6月公司核心客户吉利销量65，同比下降15%；上汽乘用车销量31万辆；同比下降13%；奇瑞销量32.5万辆，同比增长8.5%。
内饰新贵与强势自主共同历经行业销量下滑与库存调整。上半年汽车行业经历行业至暗时刻，1-4月呈现大幅下滑，5、6月份降幅缩窄，公司配套的核心客户销量跟随行业有所下滑。同时，受国六排放标准切换影响，自主品牌短期销量波动较大。
上半年业绩承压，短期扰动不改长期成长趋势。让人振奋的是，自主品牌近月开始去库存，至暗时刻随着国六切换而离去，下半年核心客户丢掉库存包袱，公司亦能跟随轻松上阵。
掌握内饰核心竞争力，客户开拓进展顺利。公司为吉利和上乘同步研发多款爆款车型，已成为第一梯队的自主内饰总成厂商。新开拓广汽、 比亚迪 、上汽大众等客户，未来有望逐步配套更多车型，新客户开拓带来长期成长！
投资建议：我们预计2019年、2020年公司归母净利润分别为2.7亿、3.1亿，对应估值仅12倍、10倍。站在新一轮乘用车起点，公司具有安全边际足够且向上空间充足的优势！
新泉股份（603179）快评：储备客户多元，丢掉库存包袱轻松上阵
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