又一“牛散”栽了！操控23个账户超比例持股，最终被罚360万元_新浪财经

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　　文|许旻

　　浙江证监局于9月23日披露的一则处罚消息，曝光了一位“牛散”叶茂杨的持股路径——2016年到2018年这两年多时间内，他通过操控17个主体名下23个证券账户（下称“叶茂杨账户组”），买卖一家上市公司钱江摩托(18.470, 0.12, 0.65%)的股票，合计成交金额近10亿元！

　　经浙江证监局认定，叶茂杨涉嫌超比例持股及限制转让期交易，违反了2005年《证券法》和2019年《证券法》两套规定，合计处以360万元的罚款。

　　复盘“牛散”操作路径

　　当事人叶茂杨，出生于1971年，今年正好50岁，目前住在上海。根据天眼查显示，他任职的公司共有11家，实际控制权的公司有5家，其中浙江乾瞻投资管理有限公司（下称“浙江乾瞻投资”）的法人代表正是他，同时他也是该公司的董事长兼总经理。这家公司注册资本2000万元，成立于2013年，而法人和董事长的变更发生在2016年3月。

　　也正是2016年，从当年5月9日开始，叶茂杨控制使用叶茂杨账户组交易浙江钱江摩托股份有限公司（下称“钱江摩托”）股票，一直持续到2018年8月31日。

　　这中间有个细节，2016年6月，上市公司披露，吉利控股斥资约10亿元，收购钱江摩托29%股权，成为公司第一大股东。提前一月，叶茂杨已潜伏。

　　到了2016年7月26日，该账户组合计持有钱江摩托2344.5923万股，占总股本的5.17%，首次超过5%。2018年8月31日，账户组最高持有钱江摩托6657.5521万股，达到钱江摩托总股本14.68%。

　　2016年7月27日（超比例后次交易日）至2018年8月31日，叶茂杨账户组累计买入5036.29万股，成交金额8.47亿元；累计卖出723.33万股，成交金额1.16亿元，买卖金额合计9.63亿元。在此期间，叶茂杨账户组净卖出（日内卖出大于买入）钱江摩托108.08万股，成交金额1822.56万元。

　　按此粗略推算，账户组累计买入平均成本价为16.81元，累计卖出平均价为16.86元。那2年时间内，钱江摩托股价最高触及过23.99元，最低跌至7.5元。

　　浙江证监局认为，叶茂杨实际控制叶茂杨账户组，在2016年7月26日合计持有钱江摩托股份达到上市公司已发行股份的5%时，未及时履行报告及公告义务，亦未在持股达到5%后，持股比例每增加5%时按规定进行报告和公告，上述行为违反了2005年《证券法》第八十六条第一款、第二款规定，构成上述违法行为。

　　同时，在限制转让期限内，叶茂杨继续买卖钱江摩托，鉴于适用2019年《证券法》对保护行政相对人的合法权益更为有利，叶茂杨在限制期内交易钱江摩托股票的行为涉嫌违反2019年《证券法》第三十六条第一款、第六十三条第一款和第二款的规定，构成违法行为。

　　浙江证监局决定，依据2005年《证券法》，对叶茂杨超比例持股钱江摩托未报告的行为责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；另外，依据2019年《证券法》，对叶茂杨在限制转让期内转让钱江摩托的行为，给予警告，并处以300万元罚款。

　　当事人未提出陈述、申辩意见，也未要求听证。本案现已调查、审理终结。

　　叶茂杨与高雅萍

　　而叶茂杨控制的账户组主体非常多样，除了本人账户以外，他还控制了蒋某良、北方国际(11.500, -0.13, -1.12%)信托股份有限公司-北方信托乾丰一号证券投资集合资金信托计划证券账户等17个主体。

　　除了上述主体，叶茂杨还与高雅萍有着千丝万缕的关系。在叶茂杨做法人的浙江乾瞻投资里，高雅萍是股东；叶茂杨买卖的钱江摩托中，高雅萍也是前十大股东。

　　在钱江摩托2018年的三季报中，叶茂杨名以上当时是第十大股东，仅有414万股，而高雅萍是第四大股东，持股1392.81万股，而这只股票的第一大股东正是吉利控股，持有1.35亿股。如果按此计算，叶茂杨账户组最高持有钱江摩托6657.5521万股，也就是仅次于吉利控股，持股位列第二大。

　　截至今年半年报，高雅萍仍在钱江摩托的股东榜上，持股数与2018年三季度基本持平，但已是第三大股东了。除了钱江摩托之外，高雅萍还持有金石亚药(8.720, 0.11, 1.28%)、浙海德曼(55.820, 2.63, 4.94%)、万讯自控(9.880, 0.07, 0.71%)、海特生物(24.980, 0.68, 2.80%)等等。

　　值得一提的是，最近高雅萍持股的浙海德曼，发布了一份限售股的公告，其中提到了叶茂杨的名字，披露了他持股及代持情况。

　　该公告称，发行人股东叶茂杨就直接或间接所持有发行人股份的锁定期限承诺：本人合计持有发行人161.8867万股，自发行人上市起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人申报前自发行人实际控制人处受让的40.4717万股，也不由发行人回购该部分股份；12个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的其余121.415万股，也不由发行人回购该部分股份。