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（一）公司基本情况
全称：平顶山东方碳素股份有限公司
简称：东方碳素
代码：832175.BJ
IPO申报日期：2022年12月26日
上市日期：2023年6月30日
上市板块：北交所
所属行业：非金属矿物制品业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：开源证券
保荐代表人：程昌森，顾旭晨
IPO承销商：开源证券股份有限公司
IPO律师：河南明商律师事务所
IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
发行人被要求结合发行人与同行业可比公司的研发投入差异，分析说明并披露差异情况、原因以及对发行人的影响；供应商及采购内容披露不充分；根据申请文件，发行人在销售模式中披露对大部分客户采用“先款后货”的信用政策，但在应收款项分析中披露对大部分客户采用“现款现货”的信用政策，前后信用政策披露并不一致；发行人未披露各期外协加工采购金额；公司未在公开转让说明书中披露相关股份代持事项。
（2）监管处罚情况
公司申请挂牌前，控股股东、实际控制人、董事长杨遂运先生代 9 名投资人持有公司股份，公司未在公开转让说明书中披露前述股份代持事项，也未解除代持关系，2022年12月8日，全国股转公司对发行人、杨遂运采取出具警示函的自律监管措施。
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，东方碳素的上市周期是186天，低于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分
（6）发行费用及发行费用率
东方碳素的承销及保荐费用为3022.64万元，承销保荐佣金率为7.50%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人开源证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.31%。
（7）上市首日表现
上市首日股价跌幅21.67%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格下跌34.29%。
（9）发行市盈率
东方碳素的发行市盈率为16.11倍，行业均数17.51倍，公司低于行业均值8.00%。
（10）实际募资比例
预计募资5.44亿元，实际募资4.03亿元，实际募资金额缩水25.92%。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比增长5.94%，归母净利润较上一年度同比降低33.65%，扣非归母净利润较上一年度同比降低37.74%。
（三）总得分情况
东方碳素IPO项目总得分为66.5分，分类D级。 影响东方碳素评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，受到全国股转公司的处罚，发行费用率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价较发行价格下跌，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
责任编辑：公司观察
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