中泰证券保荐邦德股份IPO项目质量评级B级 招股书频现低级表述错误

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　　全面注册制下，以信息披露为核心的理念得到市场各方认同，市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄，存在“带病闯关”的侥幸心理，部分券商保荐未尽职尽责，进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念，督促券商勤勉尽责，进而提高上市公司整体质量，切实保障中小投资者利益，故对2022年已完结IPO项目进行评级。

　　邦德股份是一家专业生产散热系统零配件制造企业，涉及领域包含汽车、家用空调及制冷设备等。公司主要产品为冷凝器、集流管组件及其它零部件，主要面向两大领域：汽车空调换热领域和工业及家用空调换热领域，其中冷凝器主要用于汽车空调换热领域，集流管组件主要用于工业及家用空调换热领域。

　　2022年6月2日，邦德股份在中泰证券的保荐下，顺利在北交所上市，登陆A股。

　　（一）公司基本情况

　　全称：威海邦德散热系统股份有限公司  

　　简称：邦德股份

　　股票代码：838171.BJ

　　IPO申报日期：2021年12月31日

　　上市日期：2022年6月2日

　　上市板块：北证

　　所属行业：汽车制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中泰证券

　　保荐代表人：陈胜可、刘学亮

　　IPO承销商：中泰证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市时代九和律师事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　邦德股份的主营收入约九成源自境外，但因境外收入真实性被问询；被上市委员会质疑报告期内存在利益输送，影响发行人业绩；保荐工作报告存在“协助发行人制定本次非公开发行股票具体方案”等不准确表述。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，邦德股份上市周期为154天，低于整体平均值。

　　（5）是否多次申报：不属于

　　（6）发行费用及发行费用率

　　邦德股份承销保荐佣金率9.98%，高于整体平均值5.19%，且高于保荐人中泰证券2022年度IPO承销项目平均佣金率7.80%，公司发行费用高。

　　（7）上市首日表现

　　股票首日涨幅为27.86%，未出现破发或暴增现象。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月，股价较上市首日收盘价下跌18.88%，说明公司或不被投资者看好。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.83亿元，实际募资1.42亿元，实际募资缩水比例为22.40%，说明预计估值较高，或市场对公司并不看好。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　业绩快报显示，2022年邦德股份营业收入较上一年度同比增长46.11%，归母净利润同比增长114.15%，公司上市后短期内业绩表现较好。

　　（12）弃购比例与包销比例：不扣分

　　（三）总得分情况

　　邦德股份IPO项目总得分为84分，分类B级。影响邦德股份评分的负面因素主要有公司信披质量差，发行费用率高，实际募资比例缩水，上市三个月表现较差。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量差，建议投资者关注业绩表现背后的信披真实性。

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责任编辑：公司观察