鹰眼预警:阿石创营收净利背离货币资金低于短期债务_新浪财经

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　　新浪财经讯阿石创发布2019年年度报告，公司2019年实现营业收入3.17亿元，同比增长23.70%；实现归属于母公司股东的净利润1464.37万元，同比下降47.20%。同时，公司向全体股东每10股派发现金红利0.3元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。

　　值得一提的是，根据鹰眼预警财报可视化发现，公司营业收入与净利润变动背离较为明显。

来源：2019年年度鹰眼预警

　　广义货币资金低于短期债务存在资金缺口

　　近三年来，公司的资产负债率分别为25.59%、30.06%、37.86%，负债率攀高，而公司流动比率分别为3.2、1.8、1.3，流动比率降低，速动比例分别为2.6、1.4、0.9，持续降低，一般而言，流动比率为2、速动比率为1较为合适，目前公司短期偿债能力偏弱。

　　资金链压力层面，偿还短期债务的资金缺口值得关注。报告期内，公司短期债务（短期债务=短期借款+一年以内非流动负债+应付债券等）达2.18亿元，而公司广义货币资金（广义货币资金=货币资金+其他流动资产+应收票据）为1.10亿元，经营活动净现金流为1178.79万元，广义货币资金与经营活动净现金流之和明显低于公司短期债务，资金缺口近1亿元。

　　2019年半年度鹰眼预警曾显示，广义货币资金低于总债务。

来源：2019年半年度鹰眼预警

　　经营现金流不能覆盖投资所需资金

　　2019年，经营现金流无法覆盖投资所需资金。

　　具体到财务数据，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额1178.79万元，同比增速为-35.19%；投资活动产生的现金流量净额为-6043.36万元，同比增速为-52.63%。投资活动净现金流与经营活动净现金流加总为-4864.57万元，经营现金流无法覆盖投资所需资金。

　　公司对经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少35.19%，解释称主要系公司本年度收到政府补助减少所致。对投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少52.63%，解释称主要系公司上年同期利用部分闲置募集资金购买理财产品支付的现金到期收回所致。

　　阿石创公司主要从事PVD镀膜材料产品的研发、生产和销售，也从事相关原材料贸易。2019年度，阿石创公司镀膜材料产品销售收入为2.70亿元，占营业收入的85.31%，主要为国内销售产生的收入。

　　需要注意，阿石创公司对于国内销售在根据合同或订单将商品发出并经客户签收后确认相关销售商品收入。由于收入是阿石创公司的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认的固有风险。因此，将收入确认识别为关键审计事项。

　　新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。