本周操盘攻略：配置继续偏向红利_新浪财经

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　　来源 Wind万得

　　// 一、市场要闻 //

　　1、3月CPI、PPI将公布

　　4月11日，国家统计局将公布3月CPI、PPI数据。

　　中信证券首席经济学家明明表示，预计3月份CPI同比为0.48%，环比为-0.51%。国盛证券首席经济学家熊园（金麒麟分析师）表示，预计3月份CPI同比有望延续小幅正增长，但幅度可能会有所下降。

　　2、进出口数据将公布

　　4月12日（周五）公布中国进出口数据。

　　2024年中国外贸实现良好开局，国君宏观分析师汪浩认为，外需继续小幅回暖，可比国家出口动能边际改善，但由于高基数效应，预计3月出口同比增速放缓。3月国内PMI生产与进口回升，叠加大宗商品价格上涨，预计3月进口增速放缓，贸易顺差收窄。

　　3、中国3月金融数据将公布

　　本周可能公布新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据。

　　招商证券张静静（金麒麟分析师）团队认为，融资需求不足的情况仍在延续，受去年同期高基数影响，3月新增信贷同比降幅明显。结构上，居民购房心态平稳，成交量没有出现明显放量，预计3月居民短期贷款需求动力仍然不强。相比居民部门，企业贷款需求存在走强动因，无论是设备更新还是外需驱动，均会在企业贷款上面得到体现。

　　4、美国3月通胀数据将公布

　　4月10日（周三）将公布美国3月CPI数据。

　　投行们普遍认为，3月CPI同比涨幅由上月的3.2%反弹至3.5%，环比增速由0.4%小幅放缓至0.3%；核心CPI同比增速由3.8%放缓至3.7%。

　　// 二、板块事项 //

　　1、第二届全国先进技术成果转化大会举行

　　第二届全国先进技术成果转化大会将于4月8日至11日在苏州国际博览中心举行。大会以开展先进技术成果供需对接与交易转化为主题，将举办成果对接、路演发布、展览展示、交流研讨等活动。其中，路演发布包括项目路演和需求发布两个方面。项目路演将按照电子信息、生物医药、新能源、高端装备、航空航天、新材料等产业领域开展推介。需求发布分为民口和配套两部分进行。

　　2、消博会召开

　　第四届中国国际消费品博览会将于4月13日至18日在海口举办，首次实现海南全岛办展，除了设置主会场外，还在海口、博鳌等地新增帆船游艇、免税购物、国际健康3个分会场，展览总面积12.8万平方米，为历届之最，将有11个RCEP成员国、318个品牌参展。

　　3、中国数控机床展览会召开

　　由中国机床工具工业协会主办的第十三届中国数控机床展览会，将于4月8日至12日在上海新国际博览中心举办。

　　4、中国国际化合物半导体产业博览会召开

　　2024九峰山论坛暨中国国际化合物半导体产业博览会将于4月8日至11日在武汉中国光谷科技会展中心举行。

　　5、百度智能云GENERATE全球生态大会

　　首届“百度智能云GENERATE全球生态大会”将于4月9日在成都举办。

　　6、黄金价格再创历史新高

　　4月5日，国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货收涨1.76%报2349.1美元/盎司，再创历史新高，当周累计涨4.95%；COMEX白银期货收涨1.3%报27.6美元/盎司，当周累计涨10.77%。

　　国信证券认为，在全球降息潮和地缘政治影响下，黄金价格一路上涨，在安全资产的属性和全球央行购买下有望延续。

　　7、工业金属、小金属

　　有色金属应用广泛，全球技术革命浪潮对元素需求结构产生巨大影响。受美元走弱、经济复苏、大规模设备更新的推进，有色金属整体走势偏强。

　　小金属资源稀缺性更强、供给刚性更为突出、与新质生产力发展更为密切，相关商品的价格中枢及资本市场权益标的的估值中枢有望共振上移。不同逻辑组合下，中信建投证券建议关注“锡、锑、钨、钼、铜、铝、金、银”8类品种。

　　// 三、个股大事 //

　　诺泰生物：一季度净利润预增同比增加161.74%到233.13%

　　诺泰生物一季度业绩预告显示，公司2024年第一季度预计实现归属净利润为5500万元到7000万元，与上年同期相比增加161.74%到233.13%。

　　报告期内，公司坚定发展以特色多肽原料药为核心的优势业务，持续加强技术创新，推进产能建设，积极通过矩阵式商务拓展模式系统性、专业性地推进销售业务，业务规模不断扩大，营业收入同比实现较大增长。

　　东阳光：一季度净利润同比预增44.72%至67.57%

　　东阳光一季度业绩预告显示，公司2024年一季度净利润同比预增44.72%至67.57%。主因第三代制冷剂价格快速上涨，公司的制冷剂业务利润大幅提升。

　　卓创资讯：拟收购无锡出类公司51%以上股权

　　卓创资讯公告，公司签署股权收购意向书，拟以现金方式收购出类信息51%以上股权。出类信息是一家大宗商品信息服务商，致力于提供以有色金属、黑色金属、废有色、废旧钢铁、新能源锂电为主的大宗商品资讯、数据、广告、交易和供应链等一站式服务，旗下拥有“富宝资讯”、“虎宝再生”等知名品牌。

　　天坛生物：获批开展人凝血酶原复合物临床试验

　　天坛生物公告，近日，公司所属国药集团武汉生物制药有限公司获得国家药品监督管理局签发的《药物临床试验批准通知书》，同意国药集团武汉生物制药有限公司开展“人凝血酶原复合物”临床试验。

　　// 四、限售股解禁 //

　　据Wind数据统计，本周（4月8日至12日），除去上市新股，A股市场将有64家上市公司迎来限售股解禁。以个股最新价计算，64家公司解禁股对应市值合计596.84亿元，较上周解禁市值环比增加143.07%。

　　从解禁股情况来看，云天励飞-U、南芯科技、恒帅股份、中电港将解禁金额超40亿元；南芯科技、恒帅股份、杭州柯林、野马电池、云天励飞-U、真爱美家流通盘将增加超200%。

　　// 五、新股日历 //

　　本周有2只新股上市。Wind数据显示，4月8日至12日无新股发行，有2只新股上市。

　　中瑞股份将于4月8日在创业板上市，发行价为21.73元/股，发行数量为3683.2万股，此次募集资金拟投建动力锂电池精密结构件项目、研发中心建设项目。

　　无锡鼎邦宣布将于4月8日在北交所上市。资料显示，无锡鼎邦发行价为6.2元/股，发行股票数量为2500万股，募资将用于年产6.5万吨换热器、空冷器、10万套智能仓储物流设备项目。

　　// 六、机构看后市 //

　　中信证券：市场博弈趋于复杂，配置继续偏向红利

　　当前正处于国内经济预期和全球流动性预期的修正期，A股市场正从增量资金推动转变为存量资金博弈，随着经济数据、一季报和机构持仓数据密集披露，市场博弈趋于复杂，波动或明显加大，配置上继续偏向红利。首先，在海外补库周期影响下，国内经济运行状况明显超市场预期，美国经济虚火仍旺，全球央行迅速转向宽松的预期开始修正，国内仍将维持稳健的货币政策，不会受外界影响。其次，活跃资金此轮加仓过程明显钝化，公募存量产品赎回情况有所好转，人民币汇率调整背景下外资回流有所放缓。最后，配置型资金和交易型资金当下在红利和资源股形成共振，随着经济数据、一季报和机构持仓数据密集披露，市场博弈趋于复杂，波动或明显加大。

　　光大证券（维权）：4月市场风格或偏向顺周期

　　情绪方面，活跃资本市场政策仍在持续出台，这将对市场情绪形成一定支撑，不过考虑到4月份为财报季，且当前市场换手率较高，这意味着市场情绪可能会更容易受到财报披露的影响，因此4月份市场情绪波动可能会加大；现实方面，在5%左右的年度GDP增长目标下，稳增长政策有望持续出台，政策效力也会逐渐显现，4月份国内经济有望继续修复。综合来看，4月份市场可能会处于“强现实、弱情绪”状态，市场风格整体或偏向顺周期。一级行业中，4月重点关注基础化工、有色金属、电子、石油石化、食品饮料及交通运输。

　　国信证券：影视、游戏行业景气度良好

　　国产大模型进步有望推动应用端投资机会国信证券发布传媒行业4月投资策略称，传媒板块3月小幅跑赢市场，整体估值处于较低水平。建议关注高景气的影视行业及游戏、广告行业个股，持续看好新科技带动下的板块中长期机遇。其中，影视板块有望持续复苏；游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现；主题上来看，大模型加速发展带动AIGC关注应用端向上机会，重点把握IP、大模型及应用环节。

　　华龙证券：市场活跃度提升

　　企业在春节过后加快复工复产，市场活跃度提升，3月PMI重返扩张区间。分类指数虽有所分化但较年初都有不同程度的改观，中小型企业在政策红利下生产经营活动呈现稳步复苏态势。与此同时，新动能新优势不断培育叠加传统产业技术改造与设备更新，推动制造业企业以高质量供给引领需求。当然，制造业生产有所恢复的同时企业生产经营仍面临一些突出问题，如行业竞争加剧、市场需求不足的企业比重仍然较高。当前推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新等政策措施还需进一步细化落实，为制造业高质量发展提供有力支撑。

　　国开证券：存储产业链迎机遇

　　伴随着各类AI延伸应用，DRAM及NAND Flash在智能手机、服务器、笔记本电脑等单机平均搭载容量均将显著增长，同时AI大模型催生海量算力需求，推动存储产品在低能耗、高带宽、高容量上持续迭代，从而促进HBM产业链加速发展，叠加国产化和终端需求回暖因素，存储产业链有望迎来成长机遇，建议关注存储、先进封测、材料、设备等细分领域龙头公司。

　　// 七、大事前瞻 //