五大利好！沪指强势站上3100点，电子板块领涨，投资者能否入场？

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　　来源：证基风云 

　　今日A股三大指数集体大涨。两市日成交额为1.06万亿元，连续三个交易日交易量突破万亿元。北上资金近三日狂扫货，净买入额近300亿元。

　　11月以来，多方利好下，A股量价齐升，人气回暖、信心提振。11月15日，A股走强普涨，年内多次被捶的电子股昂头挺胸掀起涨停潮。

　　能否持续反弹？数位投资分析人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，年内A股震荡下跌跌出估值吸引力，国内防疫政策优化，北上资金“买买买”动作提振市场积极情绪，欧美通胀数据好转，美联储的加息幅度重回市场预期等内外因素好转，A股11月“量价齐升”，并有望持续反弹，但也要注意利好出尽风险，更重要的是关注经济复苏情况。

　　沪指重回3100点

　　今日A股继续走强，市场“喜气洋洋”。沪指收涨1.64%报3134.08点，创业板指收涨2.38%报2431.73点，科创50大涨2.85%，沪深300收涨1.9%，上证50收涨1.79%。

　　个股、板块普涨，两市共计4256只个股上涨，涨停股98只；621只个股收跌，跌停股4只。今日两市日成交额为1.06万亿元，连续三个交易日交易量突破万亿元。北上资金近三日狂扫货，净买入额近300亿元。

　　板块方面，今日电子板块大涨5.51%，非银金融板块涨幅超过3%，食品饮料、机械设备、电力设备、汽车、建筑材料、基础化工涨幅超过2%，通信、计算机、美容护理、家用电器、国防军工也表现不错。

　　具体来看，今日电子板块全天走高，个股普遍上涨，93只个股涨幅超过5%，韦尔股份、兆易创新等20只电子股涨停。经历两个跌停板的歌尔股份，今日股价有所回升，涨近5%报18.88元/股。

　　非银金融板块涨幅紧随其后，财达证券、湘财股份、光大证券（维权）涨停，国联证券、东方财富、广发证券、东方证券涨幅均超过5%。

　　对于近期A股市场情绪转暖，格上财富金樟投资研究员毕梦姌向《国际金融报》记者分析称：

　　一是三季报的利空出尽。这与今年二季度的走势非常之像，都是由于季报的利空将指数砸下来，而利空出尽后大涨。

　　二是防疫政策的积极改变。中央发布的二十条措施将最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。这样的利好对于股市信心的提振是非常重磅的。

　　三是美国通胀降温，加息预期减弱。10月美国的CPI和核心CPI均超预期下降，通胀见顶的预期也再次升温。12月加息幅度大概率下降，减小了全球流动性紧缩的压力。

　　四是人民币汇率升值。自11月以来，人民币对美元汇率连续走强，在岸人民币汇率从月初的7.32升值到7.1左右，升值幅度2.9%。升值的人民币带来了外资的持续净流入。

　　五是房地产板块的大利好。央行和银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，不仅有利于房地产企业化险脱困，更有利于减少对金融机构的信贷违约风险。

　　不过，毕梦姌也提醒投资者，目前虽然市场大幅回落的风险比较低，但持续反弹的动能并不太足。从10月份的经济数据来看，基本面的恢复速度仍然较为缓慢，估计还要横盘震荡一段时间，期间需要注意利好出尽的风险。目前资金偏好于金融风格和大盘价值的股票，顺周期行业的春天与经济复苏的速度相关。随着疫情防控的精准化等政策利好下，预计明年上半年经济好于今年下半年，叠加美联储加息预期的缩减，全球经济或将迎来上涨。另外，如出现明显边际改善的航天设备、计算机等行业也可以适当关注。

　　芯片概念沸腾

　　概念板块方面，电子相关概念领跑，3D摄像头、汽车芯片、Chiplet概念、被动元件、第三代半导体、小米概念等强势上涨。就汽车芯片概念来说，芯海科技、普冉股份涨幅近11%，闻泰科技、韦尔股份、兆易创新涨停。

　　国产芯片概念掀起涨停潮，旷达科技等11只个股涨停，其中聚辰股份、创耀科技以“20cm”涨停。

　　白酒概念涨近3%，贵州茅台大涨3.59%报1588元/股，五粮液收涨2.56%报154.15元/股。

　　新能源汽车概念也表现较好，博敏电子等15只相关个股涨停，宁德时代收涨2.32%报396.18元/股；比亚迪收涨1.22%报267元/股，阳光电源、恩捷股份、赣锋锂业均收涨。

　　关注这些赛道

　　11月以来A股震荡回升，市场环境好转的支撑因素有哪些？能否持续反弹及需要注意哪些风险？结合估值及业绩预期等，板块、个股方面如何布局？

　　“11月以来A股走出良好的反弹形态，与4月27日的低点形成双底支撑结构。”铨景基金研究总监李振晖告诉记者，支撑本轮A股持续反弹的因素有三点：一是政府在疫情动态管控上更加精准、有效，对社会面、经济面的扰动越来越小，且房地产问题正在随着相关政策的出台而使产业发展走向企稳；二是11月以来北向资金呈现净流入A股的态势，欧美通胀数据出现好转的迹象，美联储的加息幅度和节奏重回市场预期；三是市场年内调整幅度已充分反应了投资者的悲观预期，目前A股估值极具吸引力，本轮反弹最强主线医药医疗就是最好的呈现，一切低估的洼地都会被聪明的资金填平。

　　“当然，低估不意味着马上能涨，反弹不意味着上涨一马平川。”李振晖提醒道，投资者需要深入研究资产端的质量与交易端的市场情绪变化，选对资产、踏准节奏。从长线投资出发，坚定看好符合中国经济高质量发展的产业机会，继续买入并持有先进制造、新材料、电气设备、大消费等板块。

　　正圆投资告诉记者，此前掣肘风险资产分母端的海外流动性紧缩、国内疫情等宏观因素均得到有效缓解，市场做多情绪升温。社融等金融数据不及预期或倒逼稳增长政策进一步出台，近期地产利好政策组合的出台也对这一逻辑形成支撑。考虑美国通胀韧性较大，动态清零总方针下广州疫情的发展对管控放开的影响仍存在一定的不确定性，短期市场预计仍有反复。但中长期来看，A股结构性修复行情基本确立，12月中央经济工作会议定调后方向有望进一步明确。在二十大会议精神指导下，军工、农业粮食以及能源安全等与国家安全相关的部分板块有望在未来的会议定调中获得进一步的政策支持，能源安全背景下由国企、央企主导投资的绿色能源板块或存在着确定性比较高的机会。

　　排排网财富公募产品运营经理徐圣雄在接受《国际金融报》记者采访时分析，第一，国务院联防联控机制公布优化疫情防控的20条措施，市场一致预期利好经济复苏；第二，美国CPI超预期下滑，整体数据给到美联储有更多的空间放缓加息幅度，市场风险偏好回调；第三，地产政策频出，进一步的托底政策带来地产行业复苏逻辑，整体利好地产产业链；第四，北上资金大幅流入A股，对A股走强起到了推动作用；第五，机构的投资心态已在发生转向，变得更加积极，操作上也更加倾向于加仓操作。

　　“市场大概率会延续反弹行情，而且在利空基本都落地的情况下，任何的利好都会驱动市场反应，未来A股会呈现出震荡向上的走势。需要注意的风险是，整体基本面能否继续恢复，包括消费能否回来、地产的情况等，还需关注12月的美国非农数据对议息会议的进一步影响。”徐圣雄建议，关注政策支持以及具备业绩复苏预期的行业，因为接下来市场大概率会围绕业绩和估值进行轮动，政策支持行业正处于高景气周期，有业绩支撑。而复苏预期的行业，估值上处于低位，随着业绩的好转有望迎来估值修复行情。

　　富荣基金研究部总经理郎骋成指出，整体来看，在疫情防控优化+稳地产政策出台下，国内经济增长预期底部区间大概率已探明，10月底的阶段性市场底部得到了强力的夯实。外部流动性上，10月美国CPI同比上涨7.7%低于市场预期，核心CPI环比也同步回落。12月美联储加息50bp成为大概率事件，美联储加息速度最快的阶段很可能已过去。市场在经历大幅调整后，在政策面、资金面均出现积极变化的背景下，投资者可积极把握市场向上机会。关注成长赛道如半导体、信创、光伏、医药等板块，以及低估值、经济企稳逻辑下的消费、地产板块。

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责任编辑：杨红卜