股市剧烈调整,背后的原因是什么?楼市又遭重拳调控,房价会受多大影响?对个人投资者做投资决策有什么启发?具体内容请来新浪理财大学,听董小姐专栏解读。
两大利空突袭,A股暴跌5%!
来源:证券之星
市场全天单边下行,创业板指跌近5%,个股普跌,涨幅超9%个股近50家,赚钱效应较差。
市场亏钱效应集中在前期抱团股,阳光电源(68.710, 0.47, 0.69%)跌超15%,亿纬锂能(44.420, 0.58, 1.32%)跌逾13%,油气设服、钢铁、稀土等题材盘中拉升。
整体看,市场情绪指数背离,资金高低位切换。盘面上,采掘服务、钢铁、碳中和等板块涨幅居前,超级品牌、钴、白酒等板块跌幅居前。
沪指跌2.05%,报收3503点;深成指跌3.46%,报收14416点;创业板指跌4.87%,报收2851点。沪股通净流出22.18亿,深股通净流出51.51亿。
美债收益或带崩全球
北京时间3月4日凌晨,基准10年期美国国债收益率升至1.484%,再度逼近1.5%关口,同时美股科技股连续第二天大跌,标普500指数收跌1.3%,代表科技股的纳斯达克指数跌幅达2.7%。
这反映出市场对利率上升感到普遍担忧,而对经济复苏和高通胀的预期,仍是利率上行背后的主要驱动因素。
除此之外,拜登的1.9万亿美元的刺激方案正迈向参议院大关,虽然结果仍然待定,但巨额财政支出不仅将推动经济增长,还将提振消费者价格。
需要注意的是一旦10年期美债收益率达到1.5%,系统、量化和CTA基金将开始积极做空10年期美债期货,风险资产将面临压力,抛售将立即在股市上演。
并且本轮调整具有全球普遍性,高估值的国内权重抱团股和海外科技股均出现了不同程度下跌。
这也意味着,后续市场走势中,高估值个股在美债上升的过程中会承受较大的压力。看到这里你一定想问:为什么美债受益率走高,就会在全球杀估值?
这一切的背后,其实是因为美债收益率上行主要以实际利率为主,也意味着真实融资成本边际走高。这会对边际上高估值资产带来更大压力,特别是交易拥挤、浮盈过多以及融资杠杆较高的部分资产。
所以估值偏高、对利率上行敏感的可选消费、科技、通信服务等领域的股票成为下跌重灾区。
通胀压力前所未有
除了十年期美债外,衡量通胀预期的美国五年期损益平衡通胀率涨至2.5%上方,创2008年来新高,日内上行近4个基点,10年期损益平衡通胀率最高触及2.2336%,冲破2.3%,走高3.6个基点。
分析指出,在美联储超量宽松货币政策、数万亿美元的财政刺激计划,以及美国经济即将全面重新开放的预期等组合拳下,市场通胀预期飙升。
虽然在近期的G20财长与央行行长会议、美联储官员讲话、澳新央行增加QE等一系列事件中,以欧美央行为代表的政策制定者仍采取“不怕通胀失控,只怕刺激政策不到位”的论调,但连续数月陡然上升的食品通胀压力却持续提醒市场,通胀问题的苗头已经明确出现。
面对清晰可见的全球通胀风险,各国央行在快速膨胀的债务面前是否有足够工具来压制通胀,成为了更令市场担忧的问题。
现阶段全球金融市场的关联性越来越高,A股市场与美股等海外市场的关联也在逐步地提升,在全球性的通胀压力下,A股也或将难以幸免。
最后,说下A股
本周市场涨跌交替,且盘面波动较大,主力资金还是沿着顺周期品种展开反弹行情,一方面是受益于经济复苏及通胀预期的上游资源品类,如有色、煤炭及钢铁等品种要关注商品价格走势,后市波动有望进一步加大。
另一方面是机构关注度较高的银行、保险等大金融板块,它们明显受益于经济复苏及利率的上行预期。
另外,疫情受损行业如民航、餐饮及旅游后面复苏也是大概率事件。本周即将进入两会期间,市场有望延续结构性反弹,特别是受益于两会及十四五规划的方向,如碳中和、科技及军工等。
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责任编辑:陈志杰
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3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。