又一家锂业公司冲刺上市 股东榜闪现三家A股公司身影

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　　又一家锂业公司冲刺上市！股东榜闪现三家A股公司身影

　　周健 

　　12月23日，上交所正式受理了江苏容汇通用锂业股份有限公司（下称“容汇锂业”）的科创板IPO申请。

　　公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》中的第四款所规定的市值及财务指标，即“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”作为上市的具体标准。

　　本次IPO，公司拟募资9.24亿元用于“产能6.8万吨电池级氢氧化锂、6万吨电池级碳酸锂工程（一期工程）”的产能建设。一期工程建成投产后，将形成3.4万吨电池级氢氧化锂和3万吨电池级碳酸锂的年产能力。

　　大众汽车、SKI的协议供应商

　　招股说明书（申报稿）显示，成立于2006年的容汇锂业主要从事基础锂产品及深加工锂产品的研发、生产和销售，主要产品包括碳酸锂和氢氧化锂，应用于锂离子电池材料、锂离子电池电解质材料的生产与研发，是合成磷酸铁锂（LFP）、镍钴锰酸锂（NCM）及镍钴铝酸锂（NCA）等在内的锂离子电池正极材料所必须的关键基础材料，并最终应用在新能源汽车动力电池、储能电池、消费电池等锂离子电池产品。

　　简而言之，容汇锂业的客户以锂离子电池正极材料厂商为主，其产品主要为当升科技、杉杉股份、格林美、合肥国轩、天赐材料、贝特瑞等厂商使用，并最终供应宁德时代、比亚迪、国轩高科、孚能科技等锂电池制造商。

　　正因为此，公司表示已与全球领军车企和锂离子电池客户紧密协同。

　　公司与韩国SKI签订了为期7年的碳酸锂与氢氧化锂供应协议，今年四季度至2021年底将累计向韩国SKI指定的在其供应链内的企业提供不低于1.09万吨且不高于2.05万吨锂盐产品；2022年至2027年期间，暂定将累计提供不低于5.41万吨且不高于17.27万吨的锂盐产品。

　　此外，公司还与德国大众签订了为期十年的战略供应协议谅解备忘录，拟于2022年一季度起每年向德国大众或其指定的一级供应链内的生产商供应氢氧化锂产品。

　　公司的科创属性如何？

　　招股说明书（申报稿）显示，公司系国家高新技术企业，掌握碳酸锂和氢氧化锂制造的核心专利技术，其核心技术“一水氢氧化锂生产工艺”于2005年获得专利授权，成为全球以冷冻法生产氢氧化锂的首份专利，为世界氢氧化锂生产提供了新的技术方法。近年来，公司累计取得23项发明专利，参与和主持了现行的13项国家与行业标准的制定，并获得行业内多个奖项。

　　预计2020年度亏损

　　报告期内，容汇锂业的经营业绩有所起伏，今年上半年亏损超5000万元。

　　2017年至今年上半年，公司分别实现营收8.28亿元、6.7亿元、6.14亿元和1.33亿元；实现归母净利润分别为2296.17万元、9843.24万元、2345.91万元和-5191.75万元。公司预计2020年度亏损。

　　对于今年上半年的亏损，公司称主要原因系疫情影响，一季度开工严重不足，又恰逢进入行业调整期，锂产品价格持续下降。

　　招股说明书显示，2017年至今年上半年，公司锂盐产品折合碳酸锂分别为1.02万吨、0.97万吨、0.92万吨和0.33万吨，同期公司碳酸锂的产品售价分别为8.11万元/吨、6.93万元/吨、6.6万元/吨和3.81万元/吨。

　　由此可见，碳酸锂产品的售价呈下降趋势，且今年上半年的降幅尤为明显。而碳酸锂产品占据公司营收的75%以上，因此，公司主营业务的毛利率也出现一定幅度的下滑，从2017年的41.13%降至今年上半年的2.71%。同行业的赣锋锂业、雅化集团等公司的毛利率情况与之相似。

　　对此，公司表示，截至招股说明书（申报稿）签署之日，锂盐产品价格仍在低位，但已呈现企稳回升的态势。今年1至9月，公司实现营收2.7亿元。

　　产能方面，公司1.55万吨的合计名义产能在国内排在赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能和雅化集团之后，位居行业第五。据五矿证券研究所和赣锋锂业2019年年报，容汇锂业的氢氧化锂产能约占当年全球产能的5%。

　　氢氧化锂主要用于高镍三元材料，如行业内使用较多的镍钴锰酸锂（NCM622、NCM811等）和镍钴铝酸锰（NCA）。公司在招股说明书（申报稿）中称，“高镍三元正极材料在能量密度上具有更大优势，将成为今后动力电池的主要核心正极材料。”

　　但从现有的产能、产量和销量来看，容汇锂业氢氧化锂的产能利用率并不高。在8000吨/年的氢氧化锂生产线建成投产后的2019年，公司共产出2355.23吨氢氧化锂，产能利用率不足30%，同期的销量为1683.52吨。

　　如果公司为韩国SKI和德国大众的协议供货能够正常开展，按照前文所述的计划供货量，氢氧化锂产品的产销量有望得到提升。公司在招股说明书（申报稿）中称，“未来订单相对充足，公司具备持续经营能力。”

　　股东榜现三家上市公司

　　翻阅容汇锂业最新的股东榜，有三家上市公司现身，即天赐材料、上海柘中（即柘中股份）和兴业股份，分别持有公司4.8884%、4.8884%和1.4543%的股份。

　　根据天赐材料2015年12月的公告，公司以自有资金6000万元认购容汇锂业的新增股份，进而持有后者近20%的股权。随后，容汇锂业于2016年5月20 日在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌上市。

　　上海柘中和兴业股份所持股份则悉数受让自天赐材料。

　　2018年，天赐材料与包括上海柘中和兴业股份在内的5家公司签署了股权转让协议，上海柘中和兴业股份分别花费1.8亿元和1.07亿元获得容汇锂业4.8884%和2.9086%的股权。

　　在以6000万元自有资金获得容汇锂业近20%的股份两年后，天赐材料通过股份转让收回了4.5亿元，其持股比例降至了4.8884%，不得不说这是一笔“划算”的投资。

　　2019年6月，兴业股份与和晓投资签署《股份转让协议》，后者以4926.6万元受让了兴业股份持有的容汇锂业1.4543%股权，兴业股份的持股比例也降至了1.4543%。

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责任编辑：杨红卜