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史上罕见!美联储将利率降至零并重启QE,美股期指再次熔断,亚太股市重挫!全球金融危机的前兆可能已出现?A股是否跌到位?
每经编辑 吴永久
据新华社报道,美国联邦储备委员会15日宣布,将联邦基金利率目标区间下调1个百分点到0%至0.25%之间,并启动7000亿美元量化宽松计划,以保护美国经济免受新冠肺炎疫情影响。
美联储当天在声明中说,新冠肺炎疫情暴发扰乱了包括美国在内的许多国家的经济活动,全球金融状况也受到重大影响。短期内,新冠肺炎疫情将对美国经济活动造成压力,并对经济前景构成风险。因此,美联储决定将利率大幅下调到0%至0.25%之间,并维持这一目标区间直至确信美国经济已经受住风险考验。同时,将启动总额达7000亿美元量化宽松计划,以支持金融市场。
除此之外,美联储还宣布将从3月26日起将存款准备金率下调至零。同时,从3月16日起将一级信贷利率下调150个基点至0.25%,以帮助满足家庭和企业信贷需求。
降息决定公布后,美国三大股指期货暴跌4%左右,一度触发交易限制。在此影响下,今日亚太主要股指又全线下挫。
据新华社报道,美国联邦储备委员会15日宣布,将联邦基金利率目标区间下调1个百分点到0%至0.25%之间,并启动7000亿美元量化宽松计划,以保护美国经济免受新冠肺炎疫情影响。美联储当天在声明中说,新冠肺炎疫情暴发扰乱了包括美国在内的许多国家的经济活动,全球金融状况也受到重大影响。短期内,新冠肺炎疫情将对美国经济活动造成压力,并对经济前景构成风险。因此,美联储决定将利率大幅下调到0%至0.25%之间,并维持这一目标区间直至确信美国经济已经受住风险考验。同时,将启动总额达7000亿美元量化宽松计划,以支持金融市场。
除此之外,美联储还宣布将从3月26日起将存款准备金率下调至零。同时,从3月16日起将一级信贷利率下调150个基点至0.25%,以帮助满足家庭和企业信贷需求。
此次是美联储本月第二次降息。为应对股市暴跌,美联储在3月3日就紧急降息50个基点,如此密集的降息十分罕见。
降息决定公布后,美国三大股指期货暴跌4%左右,一度触发交易限制。美股期货为何不涨反跌?交银国际董事总经理洪灝16日发文点评紧急降息表示,美联储全力以赴。美联储已经打完了大部分子弹。市场只剩下裸奔,美股期货再次熔断式暴跌。观察标普是否能守住前低2480。基本上,全球经济前景阴云密布。
中金策略认为,美联储原计划在本周三~四(17~19日)召开FOMC议息会议,CME利率期货已经计入了70%的概率会降息100bp到零利率。同时,经过上周四纽约联储宣布将向市场紧急投放1.5万亿美元的流动性、同时转变部分当前扩表操作的债券购买期限以缓解市场明显的流动性压力后,市场预期再度重启QE也只是早晚的事。
不过,即便是如此,美联储选择在当地时间15日下午5点推出这一不寻常的政策组合包,时点上依然大超市场预期,因为离原定的FOMC会议只有几天时间,这基本上等于按照2008年应对危机的剧本但是以更快的速度推出了一系列措施。
这一意外可能解释了短期市场的直接反应为何如此负面,可能隐含的担心为:1)在目前的政策空间耗尽后,是否还有进一步的“后手”应对未来可能的压力和风险;2)如此急切的政策响应是否意味着货币当局注意到市场尚未反应的更大风险,因此才快速做出响应,进而加大市场的担忧情绪。
值得注意的是,美联储上一次实行零利率是在2008年金融危机来袭之际。为应对金融危机,美联储在2008年12月曾将基准利率降至0-0.25%区间,直到2015年12月才开始加息。
但中国央行暂时未跟随。当日,中国央行公告称:2020年3月16日,人民银行实施定向降准,释放长期资金5500亿元。同时,开展中期借贷便利(MLF)操作1000亿元。今日不开展逆回购操作。中标利率3.15%,和上次持平。
中泰证券首席经济学家李迅雷称,“美联储用暴力宽松的货币政策来应对失控的疫情;用汹涌的货币流来替换被阻断的人口流和货物流。资本市场又将迎来大震荡。”
新时代证券首席经济学家潘向东认为,目前的美联储的一系列宽松措施,对市场肯定能够起到立竿见影的作用,但经济的复苏有一个过程。而且由于疫情造成影响,仅靠流动性的补充,对经济的影响效果,目前来看还是不确定的。
国泰君安(17.730, -0.50, -2.74%)认为,货币政策非稳定市场的特效药,短期市场恐将继续震荡:回顾2008年金融危机期间市场的表现,标普500在美联储降息到0.25%(上限)后延续1个季度后才企稳。
中信证券(26.930, -0.61, -2.21%)明明研究团队指出,疫情的冲击将对全球经济产生中期影响,削弱潜在生产力。经历了2008年经济危机以及随之而来的欧债危机之后,或多或少的宽松使全球央行的货币政策空间均有一定程度的压缩。利率触及零利率下限后,金融市场风险也随之增加。对比两次大危机,金融危机的前兆可能已出现。经济危机往往由黑天鹅事件触发,引发投资者情绪大幅波动,使金融市场的融资功能受损,最终传导到经济危机。按照“情绪危机-金融危机-经济危机”的传导链,从市场表现来看,目前美国市场介于第一阶段(情绪危机)和第二阶段(流动性危机)之间,存在向危机演绎的可能。如果能尽快控制疫情,全球货币政策加强协调,避免流动性和资产价格相互恶化,就可能走出危机模式。中信证券明明研究团队指出,疫情的冲击将对全球经济产生中期影响,削弱潜在生产力。
值得注意的是,据人民日报16日微博,中国以外确诊病例超过中国。据美国约翰斯·霍普金斯大学最新实时统计数据显示,截至北京时间16日8时33分,全球累计确诊新冠肺炎病例超过16万例,中国以外确诊超8.5万例新冠肺炎,达86435例。
而从日韩的疫情来看,已经得到控制,但是为何日韩股市还是下跌,因为他们是出口型经济,显然疫情对出口有影响。
欧洲新冠疫情蔓延,已有中国零部件企业出口受阻。一汽解放相关负责人对《每日经济新闻》记者表示,“目前影响企业最大的问题是出口。受疫情影响,大部分对外交流人员国际出行受阻,国外消费者购车需求或受疫情影响降低,这都将对企业出口量产生一定影响。此外国内工厂延期开工,原有的国外订单不得不延迟交付,这也引发了一定的纠纷。目前企业在确保安全的情况下,正加紧生产。”
值得注意的是,在外围市场跳水的影响下,截至13:45,A股三大指数也是全线大跌。北向资金净流出80多亿元。
盘中医疗板块表现出色,两市超40只个股跌停。
而从创业板的资金线来看,前期向上突破2015年历史顶部11%的幅度后,然后开始掉头向下,前期就已经跌破历史顶部,上周五已经跌至2015年11月中旬和2019年3月上旬同期资金线的位置,这两个顶部是否对其构成有效支撑,目前尚不能百分百确定。而再下方,则有多个顶部大致处于一个区间里,这个区间的支撑可能会更强,而目前资金线到上述区间还有一段距离。显然,由于目前资金线处于历史顶部之下运行,这会受到历史顶部的巨大压力,不排除资金线还会继续下行的可能。
而从技术走势来看,目前创业板指的中期上升趋势是正常的,但还没有跌至强支撑,目前点位的支撑力有多大,也是具有不确定性的。
国金策略李立峰(金麒麟分析师)团队认为,肺炎疫情冲击全球资本市场,市场流动性告急导致金融市场中大多数资产遭遇抛售,A股市场也很难“独善其身”,市场风险偏好出现回落。
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四、黄金创历史新高 英伟达大跌美联储一月份已经暂停加息,再加上外围环境不确定性,2024年黄金价格大涨27.39%,2025年继续上涨7.21%,黄金价格再次创出历史新高。如果从2015年底开始计算,到了今年年末,将会是本轮黄金牛市运行周期的第10年。按照过去两轮黄金牛市的运行规律,黄金牛市周期一般在10年左右。2025年至2026年,或形成黄金的阶段性高位。所以,黄金虽然今年还有高点,但追涨需谨慎,今年被套可能要等10年!英伟达等相关算力、半导体板块节日期间继续大跌,A股上周二开始休市,英伟达周一晚间大跌近17%,随后几天一直在低位徘徊,也就是说A股算力等科技股节后还有压力。总的来说,节日期间到目前,情况不乐观,现在还没有看见有利于节后A股上涨的利好消息,观察随后两天的消息面吧,我们的文章会继续跟进解读。 -
趋势领涨今天 09:40:40
二、DeepSeek 继续火爆DeepSeek节前发酵以后,节日期间继续火爆,包括华为,英伟达等都已经接入了DeepSeek ,另外,其它各国对DeepSeek 也进行了开放,对DeepSeek相关概念股当然是利好。我们要说的是DeepSeek确实很牛,但如果能够放开股市一条生路,不要在股市上收割韭菜,我相信全体股民都会支持!三、春节档总票房已破71亿元今年春节档有《射雕英雄传:侠之大者》《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》《蛟龙行动》等多部电影上映,随着假期的流逝,相关票房也不断刷新。截至2月2日18时31分,2025春节档总票房(含预售)已破71亿元,《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》分列春节档票房榜前三位。有数据说哪吒2票房能上67亿,很可能刷新中国新纪录。哪吒2涉及主要上市公司是光线传媒(sz300251),受此影响光线传媒(sz300251)节后会有影响,但其它影视传媒可能就没有机会了,因为春节6部电影,只有哪吒2独领风骚! -
趋势领涨今天 09:40:30
春节四大消息 节后能否开门红还有两天A股就要开市了,在此之前,外围股市整体走势比较平稳,中概股涨跌基本持平,但随着开市的临近,外围走势和消息面正在影响A股开盘,历史数据统计,每年春节后A股开门红的概率超过75%,但重点是A股不按套路出牌,大家都想到的事情,A股的走势都是相反的,所以,随后两天消息面和外围股市的走势,才是A股最终走势的决定因素。一、老特挥舞关水大棒节日期间老特继续挥舞关水大棒,加拿大、墨西哥各加水25%,我们再加10%。其实这些消息都是在市场预期之内,但现在公布对市场还是出现了一定的影响,受此影响,上周五富时A50尾盘出现跳水,下跌超过1%;今天开盘大跌超过3%;中概股上周五大跌超过3.5%,美股尾盘同样出现跳水下跌,今天韩国指数和日经指数开盘都是大跌超过2%,港股目前大跌近2%。因为道理很简单,加拿大和墨西哥是米国的亲儿子,对亲儿子都动手了,其他就不用说了,所以,日经指数和韩国股市直接跪了!不过,老美对自己人都动手了,对我们来说不一定是坏事,所以,观察随后两天中概股和港股的走势,如果随后中概股和港股能够收回跌幅,A股开盘开门红的概率还是很大的。 -
趋势领涨今天 01:33:22
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趋势领涨2025-02-02 03:01:53
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趋势领涨2025-02-01 01:13:58
一觉醒来,中国资产大涨,这是什么情况,是真的要东升西落了吗? deepseek的爆火,提振了外资对我们的信心。不管怎么样,节后大A开盘营造了极为有利的氛围。年前红包没拿到,希望年后给股民补回来吧。祝大家新春快乐! -
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不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康!