巨丰投顾：赛道股反弹低估值补跌_新浪财经

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　　盘面简述

　　周二，A股震荡反弹，创业板涨3%站上2800点。盘面上，风电、电池、医疗服务、光伏、半导体、教育、中药、能源金属、珠宝首饰、酿酒、医疗器械等行业涨幅居前；旅游酒店、航空机场、煤炭、采掘、石油、商业百货、房地产、钢铁、航运港口等行业跌幅居前。题材股方面，培育钻石、CRO、中芯概念、IGBT概念、汽车芯片、碳化硅等涨幅居前，在线旅游、油价相关、免税概念、REITs概念、京津冀、油气设服等跌幅居前。

　　消息面

　　外资连续三年加仓人民币资产！这些公司2月份以来获QFII密集调研！

　　数据显示，2月份以来截至2月14日，有17家公司获QFII密集调研。其中，立讯精密、迈瑞医疗、超图软件等3家公司期间均受到7家及以上QFII扎堆调研，蓝思科技、华东医药、创耀科技、潮宏基、宇信科技等5家公司期间也均获2家及以上QFII联袂调研。

　　蓝筹还是成长？机构激辩A股风格走向

　　2022年以来，A股市场分化再现。以新能源产业链为代表的成长股在2021年表现突出，今年却出现较大幅度调整；医药、食品饮料等热门板块也大幅回调。与此同时，大金融板块、地产、家电等产业链以及基建板块出现明显上涨。对于“再度抬头”的价值蓝筹和面临较大回调的成长股，机构普遍认为，政策加力下，“稳增长”风格或将持续，但在大幅调整后，后续市场风格仍存向成长切换的可能。

　　中证报援引业内人士：预计中国后续存在降准降息可能性

　　业内人士认为，随着春节假期后现金回流银行体系，央行资金投放适时收力，避免资金淤积，符合往年操作惯例，后续仍存在降准降息的可能性。资金面稳定充裕，金融市场有望因此受益。

　　巨丰观点

　　中期策略：

　　巨丰投顾认为宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；中期行情有望上行，但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，大家要多一点耐心。

　　盘前判断：隔夜欧洲股市普跌2%，美股三大指数继续下跌，但跌势大幅收窄，抗疫及油气板块大幅走低，黄金概念展开反弹，预计A股相关板块将出现联动，近期A股持续走强的油气板块或出现补跌，同时昨日大幅上涨的新冠药物板块注意把握高抛机会。

　　实际上，A股三大指数开盘涨跌不一，沪指几乎平开，创业板因宁德时代高开2%而高开0.45%。昨日表现强势的旅游酒店大幅补跌，煤炭、石油等出现调整。开盘后，锂电池、半导体、消费电子、CRO等板块带动创业板指数不断冲高，涨幅扩大至2%以上，收复2800点。上证指数则在酿酒、医药板块推动下上行，预期中的风格转换正在进行。

　　午后，医药、酿酒等涨幅收窄，钢铁、石油、煤炭跌幅加深；领涨板块变成风电、光伏、锂电等新能源板块以及半导体和教育板块。

　　综合全天走势看，市场表现最出色的无疑就是各类赛道股，需要提醒的是这些赛道股恰恰是基金重仓股。经历过春节后大跌的基金目前面临赎回压力，此时的反弹，持续性不会太强；不排除基金为应对赎回而进行减仓操作。此外，今天市场虽然展开反弹，但量能明显不足，预计市场仍有反复。

　　投资建议：

　　春节前，A股连续回调，高估值的赛道股与成长股大幅调整，低估蓝筹股体现出一定的防御性，节前最后一周蓝筹股补跌是加速筑底的信号。春节后，市场流动性改善，春季攻势将正式展开，初期仍将是结构性行情。市场经历元旦后成长股杀跌而价值股反弹之后，短线出现风格切换。现阶段建议配置年报高增长及超跌次新股。

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