瑞信：升通达集团(00698)评级至“跑赢大市” 目标价上调至0.72港元|跑赢大市_新浪财经

瑞信发布研究报告，将通达(00698)目标价由0.51港元上调至0.72港元，评级由“中性”升至“跑赢大市”，并将其2021-22年净利润预测分别提升6%及7%，以反映出货量及利润率胜预期。

报告提到，公司去年下半年收入同比增长9%，较该行及市场普遍预期高出9%，毛利率同比升3%，与上半年比较更提升3.9%，胜过市场预期，收入及毛利率改善带动净利高出该行及市场预期32%及25%，期内受惠于美国智能手机OEM出货量及平均售价上升，手机外壳业务收入较上半年增长40%，同时家用和体育用品也实现可观增长。

瑞信表示，考虑到市场复苏，公司已重返增长周期，美国客户需求好过预期，以及全球较低端安卓手机销量回弹，预期主要客户的物联网业务将成为今年下半年催化剂之一。