方正证券表示，创新是驱动增长的根本源泉，只有依靠科技创新开启经济的新一轮上行周期。中性偏暖的货币政策基调有望成为常态，利好成长风格的不断强化。总的来看，流动性较为充裕的背景下，2019年以来成长风格占优的格局将延续，后续有望继续跑赢。
配置方面，重点关注科技创新与新消费两条主线。当前依旧位于本轮科技周期的初期，核心是能源革命，新能源汽车的快速普及、芯片紧张、华为鸿蒙系统的发布有望驱动智能汽车产业链细分领域景气不断向上。
另一方面，随着居民消费品质的提升，新消费具备长久期与高成长的双重特质。建议沿两条主线布局，具体包括1）科技创新是最长的赛道，最确定的趋势，关注智能汽车产业链下的新能源车、半导体、稀有金属以及国防军工、光伏。2）新消费布局新赛道，新成长享受高估值，关注创新药等新消费赛道。
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责任编辑：李双双
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