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专题：Meta业绩远超华尔街预期 市值一夜涨近2000亿美元创股市记录
Meta（META.US）将于2月1日美股盘后（北京时间2月2日清晨）公布2023年第四季度收益。市场预计Meta的销售额将同比增长21%，达到389亿美元，每股收益将增长175%，达到4.84美元。
Meta重新回到万亿美元俱乐部
上周三，Meta平台自2021年以来首次以市值超过1万亿美元收盘。这一里程碑标志着从2022年的史诗般的下滑中复苏。马克·扎克伯格的社交媒体巨头通过削减成本，同时重振广告业务的销售增长，赢回了投资者。该公司去年股价飙升了194%。
Meta 强劲的股票表现受到其在美国宏观环境下的稳健表现的影响。去年通过大幅裁员实现盈利后，该公司搭上了人工智能的列车，并受益于降息预期带来的风险情绪复苏。尽管元宇宙部门目前处于亏损状态，但借助核心业务的稳定增长，Meta似乎有望在短期内打破其历史股价高位。
考虑到Q4业绩的部分增长已经体现在股价上，且人工智能和VR领域短期内没有明显成果，预计财报会更多关注更广泛的经济背景。对Meta主要业务广告收入今年未来几个季度增长的评估可能对该公司的市场定价更为关键。
多家投行看好Meta后市
美国银行证券发布研报表示，在市值回升至万亿美元后，Meta平台仍有上涨空间，同时上调了Meta股票的目标价。
分析师Justin Post在一份报告中告诉客户，Meta可以从有利的数字广告市场和Reels短视频产品性能的提高等因素中受益。美国银行将Meta股票的目标价从405上调至425，并维持“买入”评级。
Post写道：“我们认为，到2024年，Meta仍将受益于不断改善的数字广告市场和较低的利率环境。”
这一切都让 Meta 今年面临着更艰难的挑战。美国银行分析师波斯特写道，与今年晚些时候更严格的比较相比，Meta 的收入增长可能会放缓。但他预计投资者已经将销售放缓纳入该股的定价之中。
Post写道： “我们认为 Meta处于稳固地位，Instagram 使用量增长领先该 行业，并认为 Reels/消息/人工智能广告收入周期仍处于早期阶段。”
扎克伯格去年 10 月对 Meta 股票分析师表示，Reels 此前曾拖累销售，但今年将成为收入的“适度顺风”。与此同时，该公司正试图增加在客户和企业之间打开直接消息的广告销量。
Post表示，潜在风险包括销售增长放缓，导致 Meta 的交易倍数下降。该公司还可能因中国电子商务公司支出的减少而受到损害，这些公司是 Facebook 和 Instagram 上的主要广告商。此外，扎克伯格关于 Meta 引领虚拟现实元宇宙的愿景仍然让公司损失了数十亿美元。
美国银行并不是唯一看好Meta的公司。伯恩斯坦分析师维持了对Meta股票的“增持”评级，目标价为435美元。
伯恩斯坦分析师Mark Shmulik写道：“这里的剧透是，Meta的股票今年不会再次实现三倍增长，但仍有很多理由持有该公司的股票。”他补充说，这些原因包括Reels的货币化，以及该公司继续采用人工智能驱动的Advantage+广告销售平台。
花旗集团分析师 Ronald Josey 表示，该股仍然很便宜，他上周早重申了对该股的“买入”评级，并将目标价从 425 美元上调至 440 美元。
Josey 在给投资者的报告中写道：“Meta 仍然是我们 2024 年互联网领域的首选，随着公司受益于社交、GenAI 和广告创新的多年产品路线图，利润率不断扩大，参与度不断扩大。”
瑞穗分析师在维持对 Meta 的“买入”评级的同时，援引 WhatsApp 与人工智能相结合实现客户服务自动化的盈利潜力，认为随着时间的推移，Meta 的收入基础可能会增加三分之一。因此，该公司必须继续在这些领域逐步改进，同时在本季度和全年展示其在大型科技公司中的突出地位。
责任编辑：欧阳名军
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