大行评级｜建银国际：维持快手“跑赢大市”评级目标价95港元|快手_新浪财经

来源：格隆汇

建银国际发表研究报告指，快手即将公布第三季业绩，预期表现稳健，盈利能力改善，预测收入将按年增长19%至276亿元，当中广告及电商业务预期继续向好，收入相信可继续跑赢同业，料广告及其他业务分别增长25%及35%，而直播业务收入增长则放缓至7%。该行预测，快手毛利率将按季提升1.3个百分点至51.5%，经调整经营利润率料提升1.1个百分点至9.6%，经调整净利润料达到27.5亿元，高于市场普遍预期约16%。

建银国际指，虽然618年中大促后国内消费市场复苏步伐较缓慢，但仍预计今年第三季快手电商GMV将按年增长30%，高于市场增速，主要来自于商家参与度提升、平台提供具竞争力的产品及市占率效益，看好快手拥有强大的用户基础，维持“跑赢大市”评级，目标价为95港元。