7月20日，由明星基金经理傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金2023年二季度报告出炉。截至2023年二季度末，睿远成长价值混合基金较2021年一季度末上升0.95个百分点，仍维持在较高仓位运作。值得注意的是，该基金二季度大幅加仓宁德时代(300750.SZ)。傅鹏博在二季报中表示，考虑到上半年市场依旧处于调整阶段(除了TMT，传媒和中字头板块外)，整体估值处于历史偏下分位，如果能够选出一批基本面转好、估值合理偏低的股票，或能带来远期不错的收益。
大幅加仓宁德时代 金博股份重回前十大重仓股
具体来看，截至报告期末，睿远成长价值混合A类基金份额净值增长率为-6.08%，同期业绩比较基准收益率为-3.08%；C类基金份额净值增长率为-6.17%，同期业绩比较基准收益率为-3.08%。
睿远成长价值混合前十大重仓股分别为中国移动(00941)、宁德时代(300750.SZ)、三安光电(600703.SH)、通威股份(600438.SH)、立讯精密(002475.SZ)、万华化学(600309.SH)、东方雨虹(002271.SZ)、广汇能源(600256.SH)、新宙邦(300037.SZ)、金博股份(688598.SH)。
从前十大重仓股变动来看，睿远成长价值混合基金二季度大幅加仓宁德时代，二季度加仓近349万股，加仓幅度高达73.86%。此外，该基金二季度还小幅加仓了材料板块的东方雨虹。金博股份则是在一季度末退出该基金前十大重仓股后，又重现二季度的前十大重仓股之中。
另一方面，睿远成长价值混合基金二季报第一大重仓股虽然仍是中国移动，但持股数量已连续下降两个季度，二季度相对上期再次减仓0.72%；此外，基金经理还减持了三安光电、通威股份、立讯精密、万华化学、广汇能源和新宙邦。三诺生物则退出前十大重仓股。
寻找基本面转好、估值合理偏低的股票
从换仓动作来看，相对于一季度组合，在二季度前十大重仓中，绝对持仓数量减少的占大多数，但变化有限。有些减仓基于个股短期业绩同比下滑，面临估值压力，有些是对其景气度再评估后做出的选择。
对此，傅鹏博和朱璘在二季报中解释道，基于“翻石头”的选股方法，增加了前期已储备和调整较多的个股，标的多为细分行业中有特色的“小巨头”，业务处于快速成长和对进口替代的过程。同期，组合也减少了年内业绩面临压力，及中长期基本面不及前期判断的个股持仓数量。
傅鹏博认为，总的需求或依旧疲弱，从同比角度而言，或面临边际改善因素，如国内上游原材料成本端的缓解，上市公司盈利基数的下降等，而海外需求或比预期好些。考虑到上半年市场依旧处于调整阶段(除了TMT，传媒和中字头板块外)，整体估值处于历史偏下分位，如果能够选出一批基本面转好、估值合理偏低的股票，或能带来远期不错的收益。
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