国投瑞银先进制造混合基金一季报披露！ 施成：适时布局储能行业

4月19日，国投瑞银施成管理的基金披露2022年一季报。其中，在管基金规模最大的国投瑞银先进制造混合的持仓情况受到关注，整体变动情况不大，合盛硅业(603260.SH)、西藏矿业(000762.SZ)、晶瑞电材(300655.SZ)跌出前十大重仓，华友钴业(603799.SH)、北方稀土(600111.SH)、新安股份(500596.SH)新进前十大重仓。

公告显示，截至3月31日，国投瑞银先进制造混合规模达41.36亿元，份额净值为3.7262元。一季度，该基金份额净值增长率-15.84%，同期业绩比较基准收益率为-10.05%。

具体而言，公告显示，2022年一季度，国投瑞银先进制造混合前十大重仓股分别为：江特电机(002176.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、永兴材料(002756.SZ)、融捷股份(002192.SZ)、华友钴业(603799.SH)、东岳集团(00189)、盐湖股份(000792.SZ)、胜新锂能(002240.SZ)、北方稀土(600111.SH)、新安股份(500596.SH)。

公开资料显示，国投瑞银施成现管理总规模达203.39亿元，任职期间最佳基金回报达235.33%。截至目前，他旗下在管5只基金，分别为国投瑞银产业升级两年持有混合、国投瑞银产业趋势混合、国投瑞银进宝灵活配置混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银先进制造混合。

此外，施成也在四季报中表示： “2022年，可能是中国经济转型的一个蓄力、过渡之年，长期和短期难以达成较好的结合。对于投资，无非是选择传统行业阶段性的反弹波动，还是将目光着眼于更长的产业趋势。我们会继续选择未来有巨大成长空间的行业，毕竟存量只能博弈，而增长带来共赢；短期总是存在种种问题，长期看到星辰大海”。

具体行业来看，设备制造业方面，长期将持续受益于光伏、锂电、半导体等产能扩张，保持较快的复合增速。但由于产业链短板环节的制约，从中游制造的盈利能力减弱，和潜在增速预期放缓导致的扩张意愿减弱，都可能会对资本开支造成一定的影响。因此，目前施成表示，仍然是继续观察后续变化，以及更加集中投向和新兴产业相关的制造业领域。

同时，新能源汽车方面，他认为，新能源汽车的关注焦点还是要放在供给之上。另外，电池企业新的提价订单的执行，将从6-7月开始，这个时间产业链的整体利润增厚，生产意愿会再度加强，可以预期年中附近行业景气度会有显著的提升。

新能源发电行业方面，施成表示，目前行业的增长仍然受制于硅料产能的释放。按照目前的产能投放速度，预期在三、四季度，供需矛盾会逐步缓解。展望 2023 年，光伏行业内部将不存在明显的产业链瓶颈，光伏制造成本将会出现再次的迅速下降。因此，他认为新能源发电的最大受益者可能会是储能行业，将在适当的时候进行布局。

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