存款服务协议引入“利率调整兜底条款”！影响老百姓吗？对银行机构有何规范？

为避免出现利率相关风险，存款服务协议将引入“利率调整兜底条款”。

近日，全国市场利率定价自律机制发布了《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的倡议》（以下简称“《倡议》”），要求银行应在同客户签署的存款服务协议中加入“利率调整兜底条款”，以进一步畅通利率传导，强化利率风险管理，自2024年12月1日起生效。

那么，此条款是否会对个人储户产生影响？据了解，《倡议》“存款服务协议”主要指对公客户存款存入前涉及存款利率的有效书面材料，包括报价单、相关投标文件、服务协议、承诺函以及定价单等。有专家表示，引入“利率调整兜底条款”可以进一步推动存款利率市场化调整机制，畅通利率传导，强化利率风险管理。

新增“利率调整兜底条款”，

对老百姓定存利率有影响吗？

《倡议》指出，客户同银行签订的存款服务协议中，需加入“利率调整兜底条款”，确保协议期内，银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限等的调整，能及时体现在按协议发生的实际存款业务中。

据悉，银行存款利率内部授权上限调整是指银行为满足国家宏观调控目标要求或落实存款利率市场化调整机制要求等，对该行可执行的内部授权上限进行的具有主动性、自律性、普遍性的调整。

该规定对老百姓定存利率有影响吗？事实上，《倡议》中的“存款服务协议”主要指对公客户存款存入前涉及存款利率的有效书面材料，包括报价单、相关投标文件、服务协议、承诺函以及定价单等。

同时，协议有效期内，若利率相关的法律法规、规章政策调整，或中国人民银行存款基准利率、存款自律约定、银行总行存款利率内部授权上限等发生调整，导致协议约定的利率水平超出允许范围，银行应在按本协议约定存款业务开办前及时通知客户银行存款利率调整情况。

中信证券首席经济学家明明认为，实践中部分银行与对公客户签订期限较长的存款服务协议并锁定存款利率，一定程度上阻碍了利率传导，也不利于银行管理利率风险。

他表示，“兜底条款”约定，在存款服务协议有效期内，若利率发生调整，导致协议约定的利率水平超出允许范围，客户和银行可协商确定存款利率水平，同时客户和银行均有权选择提前终止协议或继续执行协议。

在明明看来，对银行而言，此约定有助于管理自身利率风险，降低负债成本，稳定净息差，保障持续稳健经营；对客户而言，促使其将闲置资金投入生产经营，避免资金在金融体系内沉淀空转；从宏观调控的角度而言也有助于疏通利率传导的堵点。

规范后双方合作更平等

客户有权提前终止协议

事实上，市场利率总在不断变化，而此种变化亦在无形中增加了银行的利率风险。《倡议》要求银行和机构平等协商，在存款服务协议中加入相关条款。

具体而言，当银行下调存款利率时，对公客户可以选择接受调整后的存款利率或提前终止协议；当银行上调存款利率时，对公客户亦可选择接受调整后的利率或提前终止协议，不存在银行单方面改变合同。

比如，一家企业与银行在5年前签订一份存款服务协议，约定5年内一年期利率按1.75%执行，但如今一年期利率已降至1.1%，银行实际无法执行该协议。倘若银行执行，便必须突破银行内部授权上限，通过违规手工补息等方式，违规给客户支付超出自律上限的利息，而此次利率调整兜底条款的目的则为杜绝此类情况，针对原不规范的企业存款服务协议。

此外，《倡议》也指出，客户有权提前终止本协议，并以书面形式告知。若客户选择继续执行本协议，则自相应调整生效当日起，新办理存款业务执行利率按不超过最新允许范围上限的利率执行。

同时，若协议涉及的存款品种为单位活期存款或协定存款的，计息期间遇利率调整应分段计息，自相应调整生效当日起，按不超过最新允许范围上限的利率分段计息。

《倡议》还要求，为做好在协议中加入“利率调整兜底条款”有关工作，银行应积极做好协议文本修订、系统改造、客户沟通等工作。对不符合《倡议》的存量协议，原则上应自此倡议发布之日起，一年内完成新协议或补充协议的签订工作。

将非银同业存款利率纳入自律管理

逐渐消除套利空间

市场利率定价自律机制除了要求银行在同对公客户签署的存款服务协议中加入“利率调整兜底条款”，另一方面也要求将非银同业活期存款利率纳入自律管理。

公开信息显示，非银同业存款是指商业银行吸收的非银行金融机构的同业存款。其中，非银金融机构包括但不限于金融基础设施机构、证券公司、基金公司、保险公司、商业银行理财子公司、财务公司以及保险资产管理公司等。

根据《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》，非银同业活期存款利率将被纳入自律管理。此意味着证券公司、基金公司、保险公司、商业银行理财子公司、财务公司以及保险资产管理公司等机构的同业活期存款利率将紧跟央行政策利率变动，逐渐消除套利空间。

利率自律机制明确，将规范非银同业定期存款提前支取的定价行为。若银行与非银金融机构约定同业定期存款可提前支取，提前支取利率原则上不应高于超额存款准备金利率。

为避免增加银行年末流动性压力，市场利率定价自律机制对优化非银同业存款利率自律管理设置一个月缓冲期，即自2025年第一季度起同业活期存款利率自律管理正式纳入央行宏观审慎评估（MPA）考核。

明明表示，今年二季度以来，同业存款规模快速增长，与监管规范保险协存以及叫停“手工补息”有重要关系。

数据显示，截止三季度末，我国金融机构同业存款余额至少在30万亿元以上，根据上市公司披露数据，国有行和股份行所持有的同业存款占比较高，此两类银行的同业存款规模分别接近18万亿、7万亿，占有息负债的比重分别在10%、12%。

明明表示：“银行在同业端发力揽储，使得同业存款利率居高不下，与存款降息的大背景有所背离，阻碍了银行负债端成本的调控进程。同业存款利率居高不下，不仅阻碍了政策利率传导，也会影响银行业控制负债成本，加剧其净息差压力。”

在明明看来，同业存款定价规范有利于降低银行负债成本，如果同业存款降息20bps，有望减轻负债成本1-2bps，其中同业活期占比更高的国有行受益将最为明显。此外，优化非银同业存款利率自律管理也会改变资管产品配置策略，有望增强标准化债券的配置力量，其中短债和同业存单受益更直接。

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