晶圆代工先进产能供不应求！涨价潮开启，股价或将反转|台积电_新浪财经

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近期有市场消息显示，台积电针对先进工艺制程正酝酿涨价。根据调研，目前台积电3纳米制程节点基本满载，且订单能见度极高，其涨价幅度预计在5%左右，从2025年起实施。5纳米制程节点目前暂未了解到有涨价计划。

AI浪潮的拉动之下，晶圆代工需求旺盛，行业正在快速复苏，特别是先进产能供不应求，行业已进入景气周期。自去年以来，全球AI浪潮席卷全球，沉寂已久的晶圆代工行业，正在快速复苏。在今年一季度的业绩交流期间，台积电、中芯国际、华虹公司等头部晶圆代工企业，都提到部分工艺或尺寸规格的需求十分旺盛。

目前，晶圆代工领域，在先进制程方面，三星在3nm芯片领域与台积电的竞争中已经失利，台积电凭借不断提升的性能和良率，在3nm市场占据主导，并计划推出更先进的N3P，台积电自信表示无竞争对手。目前，谷歌Tensor G5将转用台积电3nm工艺，同时，苹果、高通、英伟达等巨头纷纷订购台积电3nm，市场预计台积电先进产能将供不应求，因此宣布涨价。

在台积电的带头之下，国内的晶圆代工厂的“内卷”也在结束，有报道称华虹下半年代工价格或上涨，结束连续两年的跌势。在此之前，晶圆代工行业多个季度产能利用率低迷，不少厂家（尤其是主业聚焦在成熟制程厂家）经历过多次降价竞争。

如今，行业终于迎来反转迹象。目前率先涨价的是先进产能，但晶圆代工主要是成熟制程，产能利用率虽有回升，但需求端仍然前景不明，价格全面普涨的可能性较低，接下来仍需观望三季度市场反馈。

展望后市，光大证券（维权）分析，下半年晶圆代工环节稼动率有望继续提升或部分Fab有望满产，从而带来价格上涨的弹性。落脚到A股市场，关注低PB的晶圆代工龙头的修复机会。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中芯国际、华虹公司、晶合集成、华润微等。

招银国际指出，近日，中国成立了集成电路产业投资基金第三期，注册资本高达 3,440亿元人民币，是迄今为止规模最大的一期（第一/二期资金规模分别为 1,390亿元/2,000亿元人民币）。该基金的设立对推动中国集成电路产业的发展有着重要的意义。中芯国际和华虹半导体等本土晶圆代工龙头会是半导体产业链自主可控趋势下的主要受益者。