转自：金融界
本文源自:券商研报精选
近期市场交易热点主要围绕消费电子与AI算力方向展开。产业趋势方面，苹果推出Apple Intelligence，开启“苹果智能”时代。特斯拉将于明年开始“限量生产”Optimus机器人，每台成本约为10,000美元。武汉170亿元“车路云一体化”获批，6月份开工。政策端，近期产业政策上，各地加速布局新质生产力、加速推动设备更新&以旧换新资金支持落地。
核心观点
【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕消费电子与AI算力方向展开。热点一：消费电子。苹果2024WWDC大会展示多项进展，今年的主题演讲最核心的部分是Apple Intelligence，这款个人智能系统将生成模型与用户的个人背景相结合，是本次iPhone、iPad和Mac系统更新的重中之重。iOS 18、iPadOS 18、MacOS Sequoia和WatchOS 11也进行了重大更新，有望带动换机，除此之外Apple Vision Pro将登陆更多国家和地区。热点二：AI算力。光模块方向，海外科技巨头在AI方向持续取得进展，英伟达市值突破历史新高，AI算力需求提升。PCB方向，受益于英伟达GB200的服务器下半年正式放量，AI服务器PCB主要新增在GPU板组。同时AI服务器对传输速率要求较高，需要用到20~30层的HDI板，而且在材料选择上会用到超低损耗材料，其价值量进一步提升；从产业周期来看，此前2年业绩承压后，伴随库存调整步入尾声，行业正呈现回暖趋势。
【主题与产业趋势】产业趋势一：苹果推出Apple Intelligence，开启“苹果智能”时代。当地时间6月10日，Apple拉开2024年全球开发者大会的序幕，并在Apple Park向全球数百万人直播的主题演讲中展示了突破性的新技术和功能。今年的主题演讲最核心的部分莫过于Apple Intelligence，这款个人智能系统将生成模型与用户的个人背景相结合，是本次iPhone、iPad和Mac系统更新的重中之重。Apple Intelligence利用Apple芯片的强大功能来理解和创建语言和图像，跨应用程序采取行动，并从用户的个人背景中汲取经验，以简化和加速日常任务。在Apple Intelligence的支持下，Siri将拥有更丰富的语言理解能力，回答也将更自然、更具语境相关性和更具个性。Apple Intelligence与苹果各平台自带的和第三方写作应用程序结合，用户可以重写、校对、编辑、总结文本，从而实现一键校对语法、调整措辞语气、检查错别字等功能。产业趋势二：特斯拉将于明年开始“限量生产”Optimus机器人。2024年6月13日，特斯拉召开2024年股东大会。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，Optimus机器人将大规模生产，每台成本约为10,000美元。Optimus将在明年投产，并最早在明年年底发售该款人型机器人。埃隆·马斯克还强调了Optimus生产将不会采用传统供应链的模式，预计最早明年将有超过1000台甚至几千台Optimus装置在特斯拉工厂投入运行。Optimus最显著的长期影响将波涉及特斯拉的市值。产业趋势三：武汉170亿元“车路云一体化”获批，6月份开工。2024年6月14日，湖北省武汉“车路云”一体化重大示范项目获市发改委批准，备案金额为170亿（与稍早申报金额210亿有不同），6月份开工。建设内容为：建设全市统一的智能网联汽车服务平台、1.5万个智慧泊位、5.578km智慧道路(经开区)改造，16万方智能网联汽车产业研发基地(东湖高新区)车规级芯片产业园、无人驾驶产业园，推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装配率的显著提升。
【政策端】近期产业政策梳理。上周，产业政策端重点需关注两点：1）新质生产力：上周，上海公布有关颠覆性技术创新项目管理的暂行办法，涉及三大领域；工信部与国家自然科学基金委员会签署合作协议，共同设立大飞机基础研究联合基金；国务院国资委启动第三批中央企业创新联合体建设。2）设备更新&以旧换新：各部委、各地加速资金层面支持举措落地。6月12日，发改委组织召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议；同日，广东省金融支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策宣讲暨政银企融资对接会召开；14日，交易商协会召开银行间市场支持“两新”投融资推进会，旨在做好金融支持相关工作。此外，上周深改委第五次会议召开，强调完善中国特色现代企业制度，建设具有全球竞争力的科技创新开放环境。
【重要资讯】美联储FOMC：6月11日至12日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，美联储决定维持联邦基金利率目标区间在5.25%-5.50%之间。这次会议决定继续暂停加息，保持利率在当前水平，这是自2022年3月以来一系列加息后连续第二次暂停加息。美国CPI：根据美国劳工统计局（BLS）6月12日发布的最新数据，2024年5月的消费者价格指数（CPI）与上月相比保持不变，但同比上升了3.3%，略低于4月份的3.4%。核心CPI（不包括食品和能源）在过去12个月内上涨了3.4%。尽管整体通胀率有所放缓，但食品和能源价格仍在持续上涨。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，6月重点关注五大具备边际改善的赛道：新能源（光伏、氢能）、船舶（集运、造船、油运）、能源（石油石化、煤炭）、电力、集成电路（半导体自主可控、AI产业链）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【全球股市表现】上周全球股市涨少跌多，其中信息技术表现较好，能源、金融表现较差。
风险提示： 政策落地不及预期、 宏观经济波动、 主观预测存在偏差、 产业发展不及预期。
目录
01
1、 本周重要事项前瞻
2、市场交易热点
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为光模块、HBM、高速铜连接。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
近期市场交易热点主要围绕消费电子、AI算力硬件方向展开
➢ 消费电子
苹果2024WWDC大会有望带动新一轮换机。苹果2024WWDC大会展示多项进展，今年的主题演讲最核心的部分是Apple Intelligence，这款个人智能系统将生成模型与用户的个人背景相结合，是本次iPhone、iPad和Mac系统更新的重中之重。iOS 18、iPadOS 18、MacOS Sequoia和WatchOS 11也进行了重大更新，有望带动换机，除此之外Apple Vision Pro将登陆更多国家和地区。
➢AI算力
英伟达股价持续创新高，AI算力需求提升。光模块方向，海外科技巨头在AI方向持续取得进展，英伟达市值突破历史新高，AI算力景气度持续走高。PCB方向，受益于英伟达GB200的服务器下半年正式放量，AI服务器PCB主要新增在GPU板组。同时AI服务器对传输速率要求较高，需要用到20~30层的HDI板，而且在材料选择上会用到超低损耗材料，其价值量进一步提升；从产业周期来看，此前2年业绩承压后，伴随库存调整步入尾声，行业正呈现回暖趋势。
3、主题与产业趋势变化：苹果推出Apple Intelligence，特斯拉宣布明年Optimus机器人量产
（1）苹果2024年全球开发者大会拉开帷幕，开启“苹果智能”时代
当地时间6月10日，Apple 拉开 2024 年全球开发者大会的序幕，并在 Apple Park 向全球数百万人直播的主题演讲中展示了突破性的新技术和功能。在为期一周的活动中，开发者和学生将有机会接触 Apple 专家，并深入了解新工具、框架和功能，以帮助提升他们的应用和游戏。今年的主题演讲最核心的部分莫过于 Apple Intelligence，这款个人智能系统将生成模型与用户的个人背景相结合，是本次 iPhone、iPad 和 Mac系统更新的重中之重。 iOS 18、iPadOS 18、MacOS Sequoia 和 WatchOS 11 也进行了重大更新，包括有史以来最大的照片应用新设计、生产力工具以及提升用户自我表达的新定制。 VisionOS 2 带来与 Apple Vision Pro 交互的新方式，以及对空间照片和 Mac 虚拟显示的更新，而 tvOS 18则在 Apple TV+ 电影大屏幕上注入有用信息。从本月开始，Apple Vision Pro 将登陆更多国家和地区，包括中国大陆、香港、日本、新加坡，下个月还将登陆澳大利亚、加拿大、法国、德国和英国。
➢Apple 推出“Apple Intelligence”，迎来“苹果智能”时代
Apple Intelligence 利用 Apple 芯片的强大功能来理解和创建语言和图像，跨应用程序采取行动，并从用户的个人背景中汲取经验，以简化和加速日常任务。Apple Intelligence 在不收集用户数据的情况下提供个人情报，私有云计算（Private Cloud Compute）为 AI 隐私设定了新标准。 Apple Intelligence 旨在每一步都保护用户隐私，它通过设备内处理集成到 iPhone、iPad 和 Mac 的核心中，因此，它无需收集您的个人信息即可了解您的个人信息。借助突破性的私有云计算，通过运行基于服务器的模型，Apple Intelligence 可以利为用户处理更复杂的请求，同时保护其隐私安全。
在Apple Intelligence的支持下，Siri将拥有更丰富的语言理解能力，回答也将更自然、更具语境相关性和更具个性。在与Siri沟通时，用户可以在文本和语音之间任意切换；只需双击 iPhone 或 iPad 屏幕底部，即可在系统中的任何位置向 Siri 键入内容。当用户学习如何在 iPhone、iPad 和 Mac 上进行新操作时，可以提出问题，Siri 将快速提供分步指导。更丰富的语言理解和增强的语音使与 Siri 的交流更加顺畅更自然。当用户提到在之前的请求中提到的某些内容时，例如刚刚创建的日历事件的位置，Siri 将会理解相关内容。Apple Intelligence 为 Siri 提供了屏幕感知能力，因此它可以理解屏幕上的内容并对其采取行动。对用户的个人背景的了解使 Siri 能够根据用户的独特方式为其提供帮助。
Apple Intelligence与苹果各平台自带的和第三方写作应用程序结合，用户可以重写、校对、编辑、总结文本，从而实现一键校对语法、调整措辞语气、检查错别字等功能。它还可以为用户显示最紧急的电子邮件，提供快速回复建议，并识别邮件中的问题是否都得到答复。通过Apple Intelligence，用户还可以搜索特定照片，搜索视频中特定部分，新的清理工具可以识别和移除照片背景中分散注意力的物体。Apple Intelligence还可以通过描述挑选照片和视频，制作成带有叙事情节的影片。
在此次开发者大会上，苹果正式宣布了与OpenAI达成合作。苹果将接入ChatGPT，用户无需关联账户即可免费使用。当用户的问题超越Siri的能力范围，Siri将弹窗请求并得到用户许可之后，寻求ChatGPT的答案。与OpenAI合作将使苹果用户仅通过Siri就能使用ChatGPT而无需支付额外费用。苹果公司表示，准备在今年晚些时候将ChatGPT集成到系统平台中（iOS 18、iPadOS 18 和MacOS Sequoia），由GPT-4o提供支持。用户无需创建账户即可免费访问，通过Siri直接显示答案。在将任何问题以及任何文档或照片发送到ChatGPT之前，都会征得用户同意。
➢iOS18使iPhone手机比以往更加个性化和智能
通过 iOS 18，用户现在可以在主屏幕上的任何开放空间中任意排列应用程序和小部件，自定义锁定屏幕底部的按钮，并快速访问控制中心中的更多控件。通过对“照片”应用程序进行有史以来最大规模的重新设计，照片分组将会被自动重叠，以在“照片”应用中显示新单一视图。 iMessage 引入了全新的文本效果，以动态、动画的外观放大任何字母、单词、短语或表情符号，让对话变得栩栩如生。即使蜂窝网络或 Wi-Fi 处于断联状态，用户也可以在“消息”应用程序中通过卫星进行通信。
iPhone 用户目前可以通过新方式自定义主屏幕、锁定屏幕和控制中心。用户可以在主屏幕上的任何开放空间中排列应用程序和小部件，包括将它们放置在扩展坞的正上方，以便于访问或完美地构成壁纸。应用程序图标和小部件可以采用深色或有色效果的新外观，用户亦可以调节应用程序图标大小，以创造最适合他们的体验。控制中心经过重新设计，可以更轻松地访问用户的日程安排。iOS18可以允许用户将受支持的第三方应用程序的控件添加到控制中心，以快速解锁车辆或直接跳转到捕获社交媒体内容。
照片应用程序的更新以便用户更快找到想要的相片回忆。简化的单一视图显示熟悉的网格，新的集合可帮助用户按主题浏览，而无需将内容组织到相册中。此外，还可以固定收藏夹，以轻松访问收藏夹。新的轮播视图呈现每天更新的亮点，并包含最喜欢的人、宠物、地点等。整个应用程序中的自动播放内容使相片浏览变得栩栩如生。
iMessage 将接收全新的文本效果，通过以动态、动画的外观放大任何字母、单词、短语或表情符号，使对话变得生动。用户可以通过添加粗体、下划线、斜体和删除线等格式来更好地表达语气。 Tapbacks 扩展到包括任何表情符号或贴纸，现在用户可以撰写消息并安排稍后发送。当向没有 Apple 设备的联系人发送消息时，消息应用程序现在支持 RCS，以提供更丰富的媒体和更可靠的群组。
iOS 18 支持在蜂窝网络和 Wi-Fi 连接不可用时，通过卫星发送消息的功能。卫星信息采用与现有 iPhone 卫星功能相同的技术，可自动提示用户直接从信息应用程序连接到最近的卫星，通过 iMessage 和 SMS 发送和接收文本、表情符号和 Tapback。通过 Dynamic Island，用户始终知道它们何时连接到卫星。由于 iMessage 是为了保护用户隐私而构建的，因此通过卫星发送的 iMessage 是端到端加密的。
➢iPadOS 18 提高用户使用感
借助 iPadOS 18，iPad 体验比以往更加灵活和智能，并配备了专为 Apple Pencil 设计的新功能和应用。iPad 上的计算器应用程序带有数学笔记，用户可以输入或写出数学表达式，并立即看到自己手写的答案。 备忘录APP中的新手写工具（包括智能脚本）使手写笔记更加流畅、灵活且更易于阅读。
➢MacOS Sequoia 为 Mac 带来新的工作方式和变革性智能
MacOS Sequoia将通过 iPhone 镜像，优化iPhone 和 Mac 之间的连续性，以直接从 Mac 完全访问和控制 iPhone。Safari将新增突出显示功能，可让用户在浏览网页时轻松发现网页信息。个性化空间音频让游戏更加身临其境，让玩家以前所未有的方式置身于游戏之中。Apple Intelligence 为 Mac 用户解锁了新的方法以提高他们的写作能力和更有效地沟通，或者在几秒钟内创建有趣的图像等。Apple Intelligence将支持每台配备 M 系列芯片的 Mac 电脑。
➢ WatchOS 11 提供强大的健康和健身洞察以及更多个性化
WatchOS 11 对用户提供更高效的健康和健身的信息追踪，比以往更多的个性化。新的 Vitals 应用程序将显示关键健康指标和背景，测量训练负荷的能力在锻炼时提供了改变游戏规则的新体验，并且可以定制活动环。 Smart Stack 和 Photos 面孔使用智能系统以提供更多个性化功能，Apple Watch 以及 iPhone 和 iPad 上的 Health 应用程序为怀孕用户提供额外支持。 Apple Watch还配备了签入、翻译应用程序和双击手势的新功能，以提高连接性和便利性。
➢ VisionOS 2 为 Apple Vision Pro 带来全新空间计算体验
在首次发布几个月后，visionOS 2 为 Apple Vision Pro 带来强大的空间计算体验，包括用户使用图库中已有图像创建空间立体照片的新方法、通过直观手势轻松访问重要信息以及其它新功能。VisionOS 2 还引入了新功能，例如 Mindativity 应用程序中的“跟随呼吸”、照片的 SharePlay 以及电视应用程序中的多视图。
➢家庭和音频更新提升娱乐水平并带来更多便利
借助 tvOS 18，InSight 等智能新功能以及增强对话和字幕的更新提升了影院体验，而新的 Apple Fitness+、Apple Music 和 FaceTime 功能在大屏幕上也会有更好表现。Home 应用程序在 iOS 18 中拥有新功能，例如访客访问和使用 Home 键进行免提解锁，以便安全地访问家庭应用。 AirPods 软件更新将改变用户通过新手势响应 Siri、与朋友和亲人接听电话以及沉浸在自己喜爱的游戏中的方式。
而到今年秋天，任何人都可以使用 SharePlay 和 Apple Music 共享控制 HomePod 和 HomePod mini 音乐播放。如要加入 SharePlay 会话，用户只需将一部 iPhone 靠近另一部 iPhone，或者扫描另一部 iPhone 上 Apple Music SharePlay 窗口中的二维码，即可将歌曲添加到播放列表并控制播放，即便他们没有 Apple 设备音乐订阅。tvOS 18 附带了带有连续摄像头的 FaceTime 的新更新，随着美国和加拿大推出英语实时字幕，用户可以通过家中最大的屏幕阅读其他人在 FaceTime 通话中所说的内容。Apple Fitness+ 在 tvOS 18 中经过重新设计，可帮助用户充分利用其强大的浏览库，并保持积极性并保持一致的健身习惯。更新包括个性化的“For You”空间、探索和浏览空间、搜索。
（2）特斯拉将于明年开始“限量生产”Optimus机器人
2024年6月13日，特斯拉召开2024年股东大会。会间，特斯拉公开人型机器人Optimus的最新消息。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，Optimus机器人未来将大规模生产，每台成本约为 10,000 美元。以相对较低的成本生产如此复杂的产品，不仅让人型机器人变得触手可及，同时推动特斯拉快速渗透市场。会中提到的另一个关键点是 Optimus 的售价。其售价约为 20,000 美元。这个价格具有战略竞争力，特别是考虑到此类机器人在各个工业领域的功能和潜在影响。在所有其他方面保持不变的情况下，与生产成本相比，销售价格翻倍可以保证利润率。马斯克表示，Optimus将在明年投产，并最早在明年年底发售该款人型机器人。
➢ 供应链自主
埃隆·马斯克还强调了Optimus生产将不会采用传统供应链的模式。Optimus机器人的每个零件都是特斯拉内部制造。这种方法不仅降低成本，也降低了潜在供应链中断相关的意外风险。供应链自主还提供了更大的灵活性和更好的质量控制，体现特斯拉严谨的技术创新。内部设计可以更好地监控和调整流程，以优化最终产品，这对于高科技产品至关重要。
➢ 特斯拉工厂部署
特斯拉表示，预计最早明年将有超过 1000 台甚至几千台 Optimus 装置在特斯拉工厂投入运行。届时，这些机器人可以承担广泛的任务，从而提高效率并降低运营成本。特斯拉在自己的工厂中大规模应用此类机器人也将为在机器人服务市场化之前提供改进和完善机器人的真实测试平台。
Optimus最显著的长期影响将波涉及特斯拉的市值。马斯克表示，Optimus 机器人的广泛采用可能会将特斯拉市值提升至 25 万亿美元，远超当前所有公司。特斯拉在股东大会上发布的公告表明其对创新和拓展视野的不懈追求。Optimus 的发展不仅将改变特斯拉，还将对整个行业产生重大影响。
（3）武汉170亿元“车路云一体化”获批，车路云一体化加速
继北京、福州、鄂尔多斯后，备案金额约170亿元的武汉“车路云”一体化重大示范项目于6月14日获有关部门批准备案。2024年6月14日，湖北省武汉“车路云”一体化重大示范项目获市发改委批准，备案金额为170亿（与稍早申报金额210亿有不同），6月份开工。建设内容为：建设全市统一的智能网联汽车服务平台、1.5万个智慧泊位、5.578km智慧道路(经开区)改造，16万方智能网联汽车产业研发基地(东湖高新区)车规级芯片产业园、无人驾驶产业园，推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装配率的显著提升。除了四大一线城市，重庆、成都、武汉、海南、杭州、无锡、长沙、苏州、南京、合肥、长春、济南、沈阳、福州等省市，或因在汽车智能网联领域起步较早，或者本来就是汽车业重镇，皆有望进入车路云一体化试点城市20城名单。此外，鄂尔多斯和十堰两座非一二线城市，因在矿用车和商用车的智能特色应用场景，也有望进入试点。
➢ 多地积极申报“车路云一体化”应用
自2024年1月15日，五部委发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，试点期为2024—2026年，提出开展规模化示范应用，鼓励在限定区域内开展智慧公交、智慧乘用车、自动泊车、城市物流、自动配送等多场景（任选一种或几种）应用试点，目前已有长春、杭州、鄂尔多斯等多地积极申报。
2024年4月17日，国家发改委副主任刘苏社介绍，中央决定从今年开始，今后几年连续发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。2024年5月31日，北京数字基础投资发展有限公司发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》项目选取2324平方公里范围内约6050个道路路口开展建设，以及除上述道路路口外项目双智专网网络中心的建设和改造，投资额高达99.4亿元。2024年6月3日，福州智能网联“车路云一体化”启动区示范建设审批类项目公示。2024年6月4日，鄂尔多斯市新能源智能网联汽车“车路云一体化”应用示范项目获得备案。上述项目由鄂尔多斯市康巴什区国资委全资子公司鄂尔多斯市高质量发展投资有限公司提交。项目将覆盖康巴什核心区以及康巴什北区，新建智慧化路口数量36个，新建智慧化路段点位49个，道路单向总里程约30公里（包含文化东西路）。项目总投资1.05亿元。
➢ 车路云协同
车路云协同是一种先进的交通系统，它通过集成车辆、路侧基础设施和云端平台，实现智能网联汽车的安全、高效运行。这个系统主要由以下几个部分组成：车辆及其他交通参与者组件：这部分包括车辆本身的雷达、传感器、通信设备、和车载计算机，它们可以收集和分析来自车辆的实时数据，如车速、位置、方向和驾驶行为等信息。道路基础设施组件：这部分由摄像头、监控设备、传感器和通信设备等组成，它们可以收集和分析来自道路的实时数据，如交通流量、道路状况和环境因素等信息。Cloud Component：这部分负责数据的存储、处理和分析。云组件接收来自车辆和道路的数据，汇聚车端、路端实时上传的城市交通全局信息，指挥调度车辆、调控红绿灯等交通设施，从城市交通全局维度提高交通效率和交通安全。
运作原理是通过车载单元（OBU）、路侧单元（RSU）和云端服务器之间的无线通信实现信息交互和协同控制。云端服务器可以汇集来自各路侧单元和车载单元的海量数据（维权），利用大数据分析和人工智能技术进行交通状况预测、事故预警、交通管理决策等，并下发控制指令到路侧单元和车载单元。这种系统的优势在于能够实时监控交通流量和道路状况，更好地管理交通流量并减少道路拥堵，增强道路安全，降低环境影响，提高运输效率，提高流动性，并促进智能交通管理的发展。
在建设高等级智能道路、推动车路协同自动驾驶发展的过程中，中国致力于构建安全、便捷、高效的智能化出行服务体系，以满足人民对美好生活的追求。实现车路协同自动驾驶的规模商业化是一个逐步演进的过程，从关键技术突破开始，如车路高效通信、云控平台研发和车路协同系统建设，逐步提升智能车辆渗透率和智能道路覆盖率，同时需要政策法规和标准的全面支持。
清华大学智能产业研究院制定了三个阶段的实施目标：近期目标是到2025年，在部分先行城市和高速公路实现规模商业化；中期目标是到2030年，在国内大中型城市和高速公路中大规模推广；远期目标是到本世纪中叶，在全国重要城市和高速公路实现智能道路覆盖和自动驾驶全面应用。这些目标包括逐步增加高等级智能道路的里程，提升新车的自动驾驶技术水平，以及确保自动驾驶车辆在城市和高速公路上的连续行驶能力。通过这些努力，我们将逐步实现超过90%的城市和高速公路覆盖高等级智能道路的远景目标，为我国的智能交通建设奠定坚实基础。
4、 投资建议
6月重点关注五大具备边际改善的赛道：新能源（光伏、氢能）、船舶（集运、造船、油运）、能源（石油石化、煤炭）、电力、集成电路（半导体自主可控、AI产业链）。
从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
02
政策端：近期低空经济政策梳理
上周，产业政策端重点需关注两点：1）新质生产力：上周，上海公布有关颠覆性技术创新项目管理的暂行办法，涉及三大领域；工信部与国家自然科学基金委员会签署合作协议，共同设立大飞机基础研究联合基金；国务院国资委启动第三批中央企业创新联合体建设。2）设备更新&以旧换新：各部委、各地加速资金层面支持举措落地。6月12日，发改委组织召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议；同日，广东省金融支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策宣讲暨政银企融资对接会召开；14日，交易商协会召开银行间市场支持“两新”投融资推进会，旨在做好金融支持相关工作。此外，上周深改委第五次会议召开，强调完善中国特色现代企业制度，建设具有全球竞争力的科技创新开放环境。
1、新质生产力布局加速
新质生产力方面，上周上海公布有关颠覆性技术创新项目管理的暂行办法，涉及三大领域；工信部与国家自然科学基金委员会签署合作协议，共同设立大飞机基础研究联合基金；国务院国资委启动第三批中央企业创新联合体建设。
6月7日，上海市公布《上海市颠覆性技术创新项目管理暂行办法》，其中涉及三大领域：1）关键技术突破、2）前沿技术培育、3）未来技术探索。具体来看：
1） 关键技术突破。围绕集成电路、智能技术、生命健康、能源低碳、高端装备、先进制造、海洋科技等领域，开放式发现、常态化选拔、梯度式培育各类颠覆性技术，点上突破新技术，抢抓先机，并为突破“卡脖子”难题创造新机会；
2） 前沿技术培育。围绕微纳光子与传感、基因与细胞调控、生物合成材料、高端医疗器械、先进机器人、元宇宙、区块链、自动驾驶等领域，开放式发现和系统性布局全产业链技术，开创新技术路线，开辟赛道，实现带动引领；
3） 未来技术探索。围绕跨尺度生命解析、脑科学、类人与仿生系统、器官医学、生物制造、量子计算与通信、未来能源技术等领域，开放式发现和系统布局多元技术，打造全新技术族群，掌握创新主动权。
6月14日，工信部、国家自然科学基金委员会签署合作协议，共同设立大飞机基础研究联合基金。在活动上，窦贤康表示，将以大飞机基础研究联合基金为科技创新“策源”点，广泛吸引和调动全社会科技资源和创新人才共同参与研究，推动构建我国高水平的大飞机自主创新体系。此外，同日，国务院国资委启动第三批中央企业创新联合体建设，围绕战略性新兴产业和未来产业等重点领域，在工业软件、工业母机、算力网络、新能源、先进材料、二氧化碳捕集利用等方向组织中央企业续建3个、新建17个创新联合体。完成第三批布局后，共21家中央企业牵头建设24个创新联合体，全面带动高校院所、地方国企、民营企业等产学研用各类创新主体，加快完善产业创新组织机制。
2、设备更新&以旧换新
设备更新&以旧换新方面，各部委、各地加速资金层面支持举措落地。6月12日，发改委组织召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议；
6月12日，赵辰昕主持召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议。会议要求，要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，充分发挥部际联席会议制度作用，进一步加强统筹协调，形成工作合力。加大政策支持力度，加快各类资金落地，使“真金白银”的优惠直达企业和消费者。做好关键设备研发，强化各类要素保障。做好宣传解读，撬动社会力量，营造良好市场环境。及时跟踪调度问效，有针对性地解决重要问题，以钉钉子精神推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得更大成效。
同日，广东省金融支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策宣讲暨政银企融资对接会召开。会议现场，科技创新、设备更新和消费品以旧换新等3个领域共21家企业与银行现场签订了合作意向书。会议推动银企达成合作意向总金额超百亿元，将为广东培育新的经济增长点和加快发展新质生产力提供有力金融支撑。
6月14日，交易商协会召开银行间市场支持“两新”投融资推进会，旨在做好金融支持相关工作。国家发展改革委环资司相关业务负责人表示，“两新”工作“1+N”政策体系初步构建完成，发展改革委等多部委通过多渠道下达中央资金支持“两新”工作，强化投资、财政、税收、金融等要素保障。后续国家发展改革委将切实发挥牵头部门作用，加强统筹协调，形成工作合力，推动“两新”工作取得更大成效。
03
全球观察：全球市场跟踪
1、 全球股市行业表现
上周全球股市涨少跌多，其中信息技术表现较好，其他行业普遍表现一般。具体来看，美股涨少跌多，信息技术表现较好，能源跌幅较大；欧股涨少跌多，医疗保健表现相对较好，金融跌幅较大；英国股市涨少跌多，信息技术表现较好，材料跌幅较大；日本股市涨少跌多，能源表现较好，医疗保健表现较差；港股涨少跌多，信息技术表现相对较好，材料跌幅相对较大；A股涨少跌多，信息技术表现较好，日常消费跌幅较大。
2、 全球强势股与异动股简析
过去一周领涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，工业居多。
异动股简析
【博通】当地时间6月12日，博通公司公布截至2024年5月5日的2024财年第二季度财务报告，净营收124.87亿美元，去年同期87.33亿美元，同比增长43%；净利润21.21亿美元，去年同期34.81亿美元。
【甲骨文】当地时间6月11日，甲骨文发布了2024财年年报以及第四季度的业绩报告。公告显示公司2024财年全年归属于普通股东净利润为104.67亿美元，同比增长23.1%，营业收入为529.61亿美元，同比增长6.02%。公司四季度归属于普通股东净利润为31.43亿美元，同比下降5.3%，营业收入为142.87亿美元，同比增长3.26%。
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