新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
广东正扬传感科技股份有限公司(以下简称“正扬科技”)拟计划在深圳交易所发行上市。
正扬科技本次公开发行股票数量不超过12502.00万股,拟募集资金为12.00亿元,其中保荐机构为华泰联合证券有限责任公司,审计机构为容诚会计师事务所(特殊普通合伙),律师事务所为上海市锦天城律师事务所。
招股书显示,正扬科技的主要财务指标如下:
财务指标 | 20231231 | 20221231 | 20211231 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 2.05 | 1.89 | 2.71 |
速动比率(倍) | 1.39 | 1.19 | 1.78 |
资产负债率(合并) | 50.91% | 57.54% | 43.18% |
应收账款周转率(次) | 4.44 | 3.94 | 4.66 |
存货周转率(次) | 2.44 | 1.90 | 2.64 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 29444.68 | 26259.97 | 40526.89 |
归属于母公司所有者的净利润(万元) | 19621.30 | 18609.46 | 28618.47 |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | 1.15 | 0.85 | 0.49 |
每股净现金流量(元/股) | -0.05 | 0.50 | -0.00 |
归属于发行人股东的每股净资产(元/股) | 3.55 | 3.01 | 6.30 |
加权平均净资产收益率 | 15.95% | 17.13% | 21.36% |
每股收益 (元/股) | 0.52 | 0.63 | 1.21 |
根据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法,正扬科技已经触发14条财务风险预警指标。
一、业绩状况
报告期内,公司营业收入分别为23.27亿元、19.29亿元、22.99亿元,同比变动-17.10%、19.15%;净利润分别为2.86亿元、1.86亿元、1.96亿元,同比变动-35.05%、5.29%;经营活动净现金流分别为1.16亿元、3.19亿元、4.31亿元,同比变动174.16%、35.06%;毛利率分别为35.94%、32.21%、33.89%;净利率分别为12.30%、9.63%、8.51%。
在经营端,我们主要基于财务分析,对公司的成长性、收入质量、盈利质量、核心竞争力等不同维度进行判断,其核心需要关注的风险点如下:
在成长性上,需要关注:
营收复合增长率为负。近三期完整会计年度内,公司营业收入分别为23.3亿元、19.3亿元、23亿元,复合增长率为-0.61%。
净利润复合增长率为负。近三期完整会计年度内,公司净利润分别为2.9亿元、1.9亿元、2亿元,复合增长率为-17.3%。
在收入质量上,需要关注:
营收增速骤升。近一期完整会计年度内,公司营业收入增速为19.15%,上一期增速为-17.1%,出现大幅上升。
净利增速骤升。近一期完整会计年度内,公司净利润增速为5.29%,上一期增速为-35.05%,出现大幅上升。
在盈利质量上,需要关注:
毛利率出现波动。近三期完整会计年度内,公司毛利率分别为35.94%、32.21%、33.89%,最近两期同比变动分别为-10.39%、5.22%。
净资产收益率逐年下降。近三期完整会计年度内,公司加权平均净资产收益率为21.36%、17.13%、15.95%,呈现逐年下降态势。
净利率呈持续下降趋势。近三期完整会计年度内,公司净利率为12.3%、9.63%、8.51%。
毛利率高于行业均值而存货周转率却低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司毛利率为33.89%高于行业均值21.6%,存货周转率为2.44次低于行业均值4.26次。
二、资产质量及抗风险能力
报告期内,流动资产分别为19.99亿元、18.51亿元、17.25亿元,占总资产之比分别为76.25%、69.61%、63.48%;非流动资产分别为6.23亿元、8.08亿元、9.92亿元,占总资产之比分别为23.75%、30.39%、36.52%;总资产分别为26.21亿元、26.60亿元、27.18亿元。
报告期内,公司在资产负债率分别为43.18%、57.54%、50.91%;流动比率分别为2.71、1.89、2.05。其中,最近一期完整会计年度内,应收账款占总资产之比为19.87%、存货占总资产之比为20.40%,固定资产占总资产之比为20.97%,有息负债占总负债之比为61.75%。
在资产及资金端,我们主要基于财务分析,对公司的资产质量、资金安全、公司抗风险能力等进行判断,其核心需要关注的风险点如下:
在资产质量上,需要关注:
存货周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司存货周转率2.44低于行业均值4.26。
应收类资产大于应付类负债。近一期完整会计年度内,公司的应付票据、应付账款、预收账款等经营性负债累计为2.1亿元,应收票据、应收账款、预付账款等经营性资产累加为6亿元,公司产业链话语权或待加强。
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期完整会计年度内,公司营业收入与固定资产比值分别为6.74、4.75、4.03,持续下降。
在抗风险能力上,需要关注:
资产负债水平高于同行。近一期完整会计年度内,公司资产负债率为50.91%,高于行业均值40.32%。
在经营可持续性上,需要关注:
收入呈现出波动性。报告期内,公司营收分别为23.3亿元、19.3亿元、23亿元,最近两期完整会计年度,公司营收增速分别为-17.1%、19.15%。
净利润呈现出波动性。报告期内,公司净利润分别为2.9亿元、1.9亿元、2亿元,最近两期完整会计年度,公司净利润增速分别为-35.05%、5.29%。
三、募集资金情况
正扬科技本次公开发行股票数量不超过12502.00万股,拟募集资金为12.00亿元,其中55000.00万元用于搬迁、技改及信息化升级项目,30000.00万元用于新能源产品建设项目,20000.00万元用于技术研发中心项目,15000.00万元用于补充流动资金。
正扬科技主营业务为:SCR后处理相关的各类传感器、尿素箱总成及其相关零部件的研发、生产与销售,拥有包括尿素箱总成、尿素液位传感器、尿素品质传感器以及其他配件等在内的垂直一体化产品体系。
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责任编辑:小浪快报
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