转自:中国证券报
本周A股市场再度出现调整,三大股指周线集体转阴,不过从估值角度看,当下市场随着指数回调以及房地产等领域利好政策持续释放,配置性价比越发受到业内机构关注。
在业内机构看来,当下市场底部区域特征清晰,估值端的底部修复行情有望逐渐开启,建议积极提升仓位。配置上,继续看好中特估、房地产等方向,科技成长细分领域同样值得关注。
影响后市投资大事件
国家统计局:8月CPI环比涨幅略有扩大
国家统计局9月9日发布数据显示,8月,全国居民消费价格(CPI)同比上涨0.1%,环比上涨0.3%。1-8月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨0.5%。全国工业生产者出厂价格(PPI)同比下降3.0%,环比上涨0.2%。1-8月平均,工业生产者出厂价格比上年同期下降3.2%。
工信部等五部门:加快重点行业工业元宇宙布局
9月8日,工业和信息化部等五部门联合印发的《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》提出,到2025年,元宇宙技术、产业、应用、治理等取得突破,成为数字经济重要增长极,产业规模壮大、布局合理、技术体系完善,产业技术基础支撑能力进一步夯实,综合实力达到世界先进水平。
广州首套房贷利率突破LPR下限
9月9日,记者从多个渠道获悉,广州首套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于30%,利率下限调整为LPR-10BP;二套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于40%,利率下限为LPR+30BP;有两套房及以上者,暂停发放贷款。在此之前,广州二套房首付比例为五成(普通商品住房)或七成(非普通商品住房),在业内人士看来,这一政策超出市场预期。
机构后市投资观点
中信证券:经济拐点显现 积极提升仓位
随着落地政策起效和后续政策接力,经济拐点和修复趋势将不断被数据验证,价格拐点已经出现,外部的扰动将逐渐消退,外资流出的趋势将逐步逆转。当下市场风险收益比佳,底部区域特征清晰,建议忽略短期波动,积极提升仓位,配置上围绕地产、科技、能源资源三大产业主线积极布局。
中金公司:静待政策发力向基本面传导
历史上长周期调整后的重要底部区域,均有密集的支持实体经济和资本市场的政策出台,但市场预期和情绪的扭转往往相对滞后,进而形成阶段性的“磨底期”。伴随着政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现,估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征,对于后续市场表现不必悲观。配置上,建议以政策引领为主线,兼顾科技成长细分领域。
中银证券:估值端底部修复行情有望开启
当前市场预期底部回暖,股债风险溢价自8月底的一倍标准差低点有小幅修复,下周即将落地的MLF利率及降准操作将是市场关注的焦点。当前市场热点轮动依然较快,地产链预期及供给端因素带动顺周期产业链修复,华为产业链带动下科技股也有阶段性表现。8月基本面数据即将落地,市场预期即将得到验证,估值端的底部修复行情有望逐渐开启。
万家基金:看好资源股、“中特估”和数字经济
目前PPI仍处于低位,随着全球库存周期去化接近尾声,未来PPI仍有望企稳回升,有利于A股企业盈利修复。当前A股整体估值仍然处于较低区间,随着国内政策落地经济企稳、海外经济预期转向,未来A股指数有望开启震荡向上的趋势。行业配置上,下半年重点看好三个方向——资源股、“中特估”、数字经济。
中加基金:基本面的趋势性拐点尚未出现
展望后市,短期内一线城市地产政策动态、跨月后资金能否顺利转松、中美关系最新进展等仍是市场关注的重点,债市震荡状态或会延续。但拉长时间看,基本面的趋势性拐点尚未出现,存款利率和存量房贷利率等广谱利率大概率会继续下调,短期的市场波动可能反而提供了不错的投资机会。
华夏基金:四季度行情的政策期待或持续
地产“组合拳”相关政策的出台,有望缓解居民信心不足。当前适度放松地产、促进民营经济发展等表态,预示阶段性“政策底”已现,结合海外经济周期、明年经济增长目标考虑,往后看更有力的“政策储备”或陆续投放,可能给四季度行情留下持续的政策期待。
编辑:亚文辉
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责任编辑:吴剑
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