炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
来源：证券市场周刊市场号
证券市场周刊编辑部 | 王飞
近期，“超级富豪”刘益谦与妻子王薇举行了收藏品的拍卖，动辄数亿的起拍价引起广泛关注。在二级市场，刘益谦同样出手豪横。最新数据显示，其合计持仓市值已超200亿元，并新进重仓多股。
作为二级市场成名已久的知名投资者，刘益谦平稳穿越多轮牛熊，并积累了巨额财富。如今，刘益谦的“造富神话”又会如何演绎？
刘益谦及其一致行动人“组团”现身
二季度新进4股
上市公司公告显示，刘益谦为新理益集团有限公司（以下简称“新理益”）和国华人寿保险股份有限公司（以下简称“国华人寿”）实际控制人，王薇为刘益谦的配偶，四者构成一致行动人。在今年二季度末，四者频频现身，据Wind统计，刘益谦及其一致行动人共出现在18家上市公司的前十大流通股股东名单，合计持仓市值达200.57亿元（见表1）。
整体来看，刘益谦在二季度期间的动作并不频繁，并且以加码A股为主。如在今年二季度末的持仓中，刘益谦共新进重仓了4家公司。其中，新理益新进重仓云从科技、广晟有色；国华人寿-兴益传统2号新进重仓仙鹤股份；王薇（不排除重名，下同）新进重仓东方明珠，只不过，在新理益等新进重仓的同时，刘益谦也有同步退出的情形。
从最新持股名单来看，刘益谦对看重的公司青睐下重注，如在多家上市公司的背后，刘益谦等“组团”现身。以其公开持股市值最高的天茂集团为例，截至今年二季度末，新理益集团有限公司、王薇和刘益谦分别为公司的前三大流通股股东。
再如其公开持股市值相对居前的长江证券，同期，新理益、国华人寿-分红三号分别为公司的第一大和第四大流通股股东。
首选绩优股
长周期无变动持有
不仅是今年二季度期间，刘益谦历史上的持仓多以无变动持股为主，尤其是国华人寿旗下的产品，其持股周期也普遍较长。
以长江证券为例，在2015年三季度末，国华人寿-分红三号即以新进的姿态成为公司的第九大股东，新理益则在2016年四季度末新进为公司的第一大股东，并持续重仓至今。统计来看，国华人寿-分红三号和新理益分别累计现身持有长江证券32个季度和27个季度，其中国华人寿-分红三号在持有期间仅有3次调仓，且均为增仓，新理益有9次，也以增仓为主。
此外，在2016年三季度末，国华人寿-分红三号以新进的姿态成为龙宇股份的第四大股东；在2015年三季度末，国华人寿-万能三号以新进的姿态成为天宸股份第二大股东；在2014年四季度末，国华人寿-万能三号以新进的姿态成为海航科技的第二大股东……
对于国华人寿重仓的多家公司，其多是以定增的方式介入的。刘益谦在2014年底接受上证报采访时曾表示，“国华人寿投资使用的保险资金，追求的是安全、稳定的投资收益，可以算是较为稳健的财务投资者。”同时，刘益谦进一步表示，“我们（国华人寿）是保险公司，所用的资金均为自有资金，不会有杠杆的加入。正因如此，参与定增后我们会持有较长的一段时间，不会追求短期的得失。”
至于选股标准，刘益谦表示，“假如上市公司有定增需求，我们就和他们谈，如果价格合适，公司的财务等各项指标也都不错的话，我们就会参与，不存在特别的诀窍。”
从最新业绩报告来看，刘益谦重仓股的业绩表现确实普遍较为出色。如在今年上半年，这18家公司有14家实现了盈利，占比接近八成。其中，长江证券的盈利规模相对居前超11亿元，同比增长接近40%。对此，公司方面表示，业绩增长主要受益于我国经济持续恢复、总体回升向好等因素，公司推进各项业务均稳健发展。
但从其他方面来看，刘益谦重仓股也确实很难形成一致的特点。如从行业分布来看，刘益谦重仓股较为分散，包括非银金融、电子、传媒、轻工制造、有色金属等众多领域。再从市值表现来看，刘益谦重仓股虽然整体偏向中小市值，但也覆盖了几亿至400亿的范围。
值得一提的是，刘益谦接受采访时正是2015年牛市的前夕，而在采访之前，刘益谦已进行了大幅的增仓操作。在采访中，刘益谦表示，“市场已经低迷了7年，这个时间够长了。也许国民经济尚未完全回暖，但可以确定的是，熊市已经过去了，未来的市场将会不断向好。”如今，距离2015年的大牛市再次达到7年左右，而刘益谦同样进行了买入操作，这似乎释放了积极的信号。
7月以来高频调研
多只绩优股获关注
进入下半年以来，刘益谦旗下机构仍在积极筛选标的，并且节奏明显加快。如据Wind统计，在今年6月，国华人寿共现身调研12次，而从7月至9月8日调研已高达52次，其中8月为42次。从行业分布及市值等多方面来看，这些公司再次表现为“无特点”，如行业方面，52次调研共涉及15个申万一级行业。但从业绩表现来看，这些公司仍普遍表现出色。
统计数据显示，在国华人寿参与的52次机构调研中，共涉及50家上市公司，其中步科股份和泽璟制药-U均获得两次调研。而在今年上半年，这50家公司有44家实现盈利，占比接近九成。值得一提的是，多家公司实现了业绩的同比增长，其中有11家公司的归母净利润同比增速超过50%（见表2）。
其中，业绩增长最快的是光伏组件公司天合光能，公司上半年的归母净利润同比增速为178.88%。对此，公司在业绩预告中表示，这主要是受益于公司上游硅片产能的逐步释放，产品综合成本进一步下降等。此外，主营人工智能产品的格灵深瞳以及主营微创医疗器械的南微医学同期的归母净利润同比增速同样均在100%以上。
而这些公司近期普遍表示，业绩有望持续提升。如天合光能，在被问及硅料价格出现小幅反弹的背景下，公司对后续盈利能力的展望时表示，“硅料价格由于过度下跌后有一些反弹是符合市场规律的，这一点不会影响一体化龙头企业的盈利能力。长期来看硅料还是处于供过于求的状态。下半年随着公司硅片及TOPCon电池产出的增加，公司盈利能力能够得到有效提升。”格灵深瞳则在机构调研中表示，“公司今年上半年各板块收入与上年同期相比均有所增长，未来各板块业务也都有着各自的发展空间和潜力。”
值得一提的是，格灵深瞳和南微医学等多家公司在上市之初即曾获得刘益谦的青睐，国华人寿均成功参与其网下配售，只不过最新并未进入公司的前十大流通股股东名单。那么，业绩持续增长的它们还能否获得刘益谦的重仓？我们将持续关注。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
责任编辑：郝欣煜
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
