在过去的九周里,美国股市录得价值1860亿美元的创纪录流入。
上周美股有所分化,周期性板块持续承压,科技股延续强势。
随着最新一批经济数据公布,12月美联储降息似乎已无悬念,市场焦点转向了明年的政策前景,这使即将公布经济预测更新和点阵图受到更大关注。
美联储如何决策
数据显示,在美国当选总统特朗普上任之前,美国最新物价指标出现压力迹象。11月消费者价格指数(CPI)上涨0.3%,创七个月新高,同比增速攀升至2.7%。而上游生产者价格指数(PPI)涨幅超出预期,年增长率加快0.4个百分点至3.0%,企业或再次面临成本如何释放的困境。
牛津经济研究院高级经济学家施瓦茨(Bob Schwartz)在接受第一财经记者采访时表示,总体而言,11月CPI显示了美国消费者的实力,因为价格压力很多来自可自由支配的项目,包括机动车、酒店和机票。一些通胀的粘性成分也有所软化,包括住房、服务业价格。
就业市场数据年末也有所波动。美国劳工部称,上周初请失业金人数环比上升1.7万人,至24.2万。数据激增可能反映了感恩节假期后的波动,并不标志着劳动力市场状况的突然转变。在10月份受到罢工和飓风的严重制约后,11月份非农就业增长有所加快,失业率上升至4.2%,近期公布的采购经理人调查显示,不少企业正在观望新政府的政策实施和效果,决定下一步的招聘计划。
中长期美债创近三周新高,市场关注美联储如何权衡通胀压力和就业市场,衡量关税和减税的影响。与利率预期关联密切的2年期美债周涨14.1个基点至4.238%,基准10年期美债周涨24.3个基点,报4.398%。根据芝加哥商品交易所FedWatch工具,市场预期美联储下周降息25个基点的概率升至95%以上,但明年1月将按兵不动。
德意志银行认为,最新物价指标,特别是生产者价格指数PPI超预期上涨,让人对明年降息的速度产生了更多的怀疑。投行部Stifel在客户报告中表示:“11月通胀指标强化了物价压力改善减弱的概念,并进一步强调了对2025年货币政策采取耐心态度的必要性。”
施瓦茨对第一财经表示,预计联邦公开市场委员会(FOMC)下周将降息,但他们可能会利用会后声明和更新的经济预测摘要来表明,正常化周期可能会放缓,“从美联储官员的言论可以看出,经济的健康状况和中性基金利率存在不确定性。”
施瓦茨认为,在政府政策变化发生之前,美联储不太可能提前将其纳入预测,预计美联储将把明年降息预期降至三次。他分析称,风险倾向于更长时间推迟降息,特别是特朗普政府更早实施关税和限制移民计划,两者都会给通胀带来一些上行压力。
年末行情能否到来
经历了11月美国大选带来的上涨行情后,美股上周有所分化。标普500指数和道指迎来调整,科技股继续保持上涨势头,纳指迎来20000点里程碑。
大型科技股苹果(229.98, 1.72, 0.75%)、亚马逊(225.94, 5.28, 2.39%)、谷歌(197.55, 3.14, 1.62%)、Meta和特斯拉(426.5, 12.68, 3.06%)联袂创下盘中历史新高。人工智能再次成为焦点,芯片商博通人工智能业务收入大幅增长,营收指引超过华尔街的预期,并预测未来几年其定制芯片的需求将强劲释放,乐观的前景推动公司市值首次突破1万亿美元。
资金流向方面,受益于美联储在即将召开的会议上降息的可能性,投资者连续第六周买入股票基金。根据伦交所(LSEG)向第一财经记者提供的数据,近一周美股基金净流入达到63.6亿美元。与此同时,货币市场基金在此前一周大幅买入1213.3亿美元后,净流出26.7亿美元。
在过去的九周里,美国股市录得价值1860亿美元的创纪录流入。瑞银(34.04, 0.89, 2.68%)全球财富管理美洲资产配置主管德拉霍(Jason Draho)认为,11月以来,市场摆脱了众多不可预测的政治和地缘政治事件,“在当选总统特朗普于1月20日就职之前,可识别的风险事件相对较少,意外事件也无法定义,因此反弹很容易持续到第一季度。”
嘉信理财在市场展望中写道,由于美债收益率上升、初请失业金人数激增和通胀数据升温,股市遭遇一些考验。强势板块源于流入大型科技股的资金,导致了一些市场广度的收缩。就目前而言,围绕强劲经济的牛市理论似乎仍然完好无损——看涨的季节性、相对看涨的技术指标,以及基金经理追逐年终业绩的潜力。
该机构认为,也许大选后市场面临一些买盘消耗的情况。即将举行的美联储议息会议引发关注,通常有可能引发一些市场波动。虽然预期降息25个基点,但通胀数据是否会影响美联储的经济预测摘要(SEP)或前瞻性指引?以美联储主席鲍威尔的评论为理由获利了结的可能性仍然存在,因此下周需要防范美债收益率走势和波动率上升的风险。
责任编辑:王永生
APP专享直播
热门推荐
3.5万元买下北海道170平一户建,“免费送的也有”,中国年轻人“捡漏”日本低价中古房 收起3.5万元买下北海道170平一户建,“免费送的也有”,中国年轻人“捡漏”日本低价中古房
- 2025年01月18日
- 08:40
- APP专享
- 广西台新闻910
- 10,014
你还在担心集采麻醉剂不行,他们已经准备用针刺麻醉做手术了
- 2025年01月18日
- 13:58
- APP专享
- 我是山河君
- 3,850
上海七旬老人意外离世,留下430万元遗产和一套房无人继承……
- 2025年01月18日
- 09:46
- APP专享
- 我是山河君
- 3,284
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 10:08:19
华为2024年每股分红1.41元,近五年来最低。华为前几年遭遇制裁,营收和利润受到很大影响,因此整体股票收益率也有所下降,尽管去年华为手机业务常态回归、其他汽车等业务正快速发展,但毕竟新业务研发投入大,且当前全球经济局势复杂多变,因此2024年华为股票收益率略降也基本符合预期。 -
趋势领涨今天 03:02:28
根据洛图科技最新发布的《全球显示器市场品牌整机出货月度追踪》报告数据显示,2024年全年,全球显示器市场品牌整机的出货量为1.27亿台,与2023年相比上涨1.5%。戴尔在2024年的全球出货量为23.7百万台,位居当年出货量第一,同比微幅上涨0.2%。预测2025年全球显示器出货量仍然保持稳定的增长态势,达到1.29亿台,涨幅约为2%。 -
趋势领涨今天 03:02:21
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 00:47:15
【春运第五天全社会跨区域人员流动量2.07亿人次】,昨天是春运第五天。记者从2025年综合运输春运工作专班了解到,昨天(18日),全社会跨区域人员流动量达2.07亿人次。其中,全国铁路发送旅客1355万人次,加开旅客列车821列。全国铁路今天开始发售2月2日,也就是农历大年初五的车票。此外,昨天全国公路人员流动量为1.91亿人次,民航客运量226万人次,水路客运量63万人次,环比均呈现增长态势。 -
趋势领涨今天 00:32:43
另外,昨天还有两条重磅:一是贝莱德发声:A股市场2025年有更多投资机会贝莱德集团在上海举办了一场2025年投资展望分享会,贝莱德中国区负责人表示,贝莱德看好A股市场的长期机遇,今年会推出更丰富的投资产品,满足多样化的投资需求。2025年最看好A股的投资机会。主要看好三个方向:第一,看好科技,因为科技是全球浪潮;第二,从确定性角度,看好红利类资产;第三,看好消费,看好促消费政策带来的影响。对贝莱德这三个方向,我们还是非常赞同的,科技、消费加红利股。今年将是消费刺激大年,消费板块经过了长时间调整,比如白酒、医药等,也确实该启动一下了。二是与中国股票挂钩的ETF看涨期权受到追捧周五,交易员抢购与中国股指挂钩的交易所交易基金(ETF)的看涨期权。投资者买进了使其有权在下周结束之前以31-32美元的价格购买约400万股安硕中国大盘股ETF的看涨期权,也买入了一些2月份到期的期权。总之,周五电话之后,市场看多声音一片,我们上周也多次提示,都在等待20号靴子落地再抄底,都在等待的事情,你们觉得市场会给你机会吗? -
趋势领涨今天 00:32:35
周末最引人注目的消息当然是TikTok的消息,今天是美国政府强行要求短视频社交平台TikTok出售或面临被禁的最后期限。当地时间1月17日,美国最高法院裁定支持短视频社交媒体平台TikTok在美禁令。TikTok的应用程序最早将于19日在美国下架。去年4月24日,板凳签署法案,要求TikTok母公司字节跳动在270天内将TikTok出售给非中国企业,否则这款应用程序将在美国被禁用。TikTok在美国有约1.7亿用户,这是一个非常庞大的用户群体,这些用户已经对TikTok产生了依赖。现在如果板凳不执法,如果美国的服务提供商继续支持tiktok的运营那就是违法的,虽然板凳说现在不执法,老特也可以暂时不执法,但如果相关磋商没成功,联邦政府执法罚这些服务商,将是巨额罚款。每个用户5000美元,1.7亿用户需要多少钱?昨晚最新消息,老特“极有可能”在就职后给予TikTok90天的禁令延缓执行期限。这个90天的禁令延缓期就是给他们协商的,接下来只有国会再通过法律,暂停或推翻禁令。否则,TikTok还是要被下架,字节跳动一直表示,不会卖tikTok。TikTok每次消息,当然影响最大的就是小红书,小红书就成为美国用户的首选。当然,TikTok的用户群体不会全部转化为小红书的流量,但肯定会有庞大的用户群体转移过来。前期小红书概念经过了连续大涨,龙头壹网壹创(sz300792)、引力传媒(sh603598)、来伊份(sh603777)等都是连续涨停,但周五基本都是跌停,下周一能否再次出现反包,就看老特明天的讲话了,老特是受益于TikTok的,TikTok在他的竞选当中功不可没,所以,他是不会让TikTok随意下架的,那就说明了大家炒作小红书需要谨慎,当然急涨急跌随时会出现。 -
趋势领涨今天 00:32:09
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-01-18 14:00:39
本周末,tiktok依然牵动大家的神经。如果拜登不会执行禁令,是不是tiktok就可以继续运营?答案是否定的。首先,针对tiktok的禁令是美国国会通过的法律,所以即使拜登政府不执法,如果美国的服务提供商继续支持tiktok的运营就是违法的,虽然拜登政府说现在不执法,特朗普也可以暂时不执法,但如果相关磋商没成功,联邦政府执法罚这些服务商,将是巨额罚款。每个用户5000美元,现在tiktok在美国1.7亿用户。 所以解铃还须系铃人,接下来只有国会再通过法律,暂停或推翻禁令。 -
趋势领涨2025-01-18 08:27:19
外资巨头展望2025年中国市场: 看好宏观经济韧性 股债行情均可期。近日,全球资管巨头贝莱德、富达、瑞银等机构陆续发布2025年中国市场展望。总体来说,上述外资机构对2025年中国宏观经济和股市表现均持较为乐观的态度。其中,贝莱德和富达不约而同地认为,受到政策托底和流动性充裕等因素影响,2025年中国股市、债市行情均可期。 -
趋势领涨2025-01-18 07:30:43
中国贸促会昨天举办发布会,对外发布了第三届中国国际供应链促进博览会的筹备工作情况。第三届链博会的各项工作正在有序推进,目前已有近70家中外知名企业签约参展。第三届链博会产业链供应链国际合作的特色更加突出。同时,第三届链博会海外路演活动也即将于本月启动,首站将设在泰国。