每经记者 张明双 每经编辑 陈俊杰
12月2日晚，邦彦技术（SH688132，股价16.92元，市值25.76亿元）公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买深圳星网信通科技股份有限公司（以下简称星网信通）100%的股份，同时募集配套资金。公司股票于2024年12月3日复牌。
星网信通主要面向金融机构、党政机关及大型企事业单位客户，提供融合指挥、智能客服、企业统一通信和ICT（信息与通信技术）产品解决方案等领域的信息与通信综合解决方案。
《每日经济新闻》记者注意到，2022年、2023年及2024年上半年，标的公司营业收入规模都高于上市公司，尤其是2023年，星网信通收入是上市公司的3倍之多。邦彦技术计划通过此次收购，快速进入智慧融合通信民用市场。
财务数据显示，2022年、2023年及2024年上半年，星网信通营业收入分别为5.23亿元、6.32亿元和3.08亿元，归母净利润分别为3562.12万元、4698.72万元和3089.41万元；而同期邦彦技术营业收入分别为3.70亿元、1.81亿元和2.17亿元，归母净利润分别为4111.78万元、-5225.08万元和3841.49万元。
标的公司营业收入规模都高于上市公司，尤其是2023年，星网信通收入是上市公司的3倍之多。
公告显示，截至本次交易预案签署日，标的资产估值及定价尚未确定，邦彦技术预计本次交易达到了重大资产重组标准，具体认定将在重组报告书中予以详细分析和披露。本次交易不会导致上市公司控制权变更，因此预计不构成重组上市。
整体交易方案分为两部分。发行股份购买资产方面，经交易各方友好协商，本次发行价格为13.94元/股，不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价（17.42元/股）的80%。同时，邦彦技术将向特定对象发行股份募集配套资金，具体发行价格将经过相应审核、注册程序后，根据询价情况与本次发行的独立财务顾问（主承销商）协商确定。
鉴于标的资产的审计、评估工作尚未完成，本次交易暂未签订明确的业绩补偿协议。根据邦彦技术与16名交易对方签署的附生效条件的意向协议，初步约定标的公司三年净利润不低于1.8亿元。待相关审计、评估等工作完成后，上市公司将与相关交易对方就业绩承诺和补偿、减值测试等事项进行协商，并另行签署相关协议。
记者注意到，邦彦技术长期以来聚焦信息通信、信息安全业务，收入主要来自军工行业。2022年、2023年及2024年上半年，公司军工领域收入占主营业务收入比重达97.90%、81.49%和85.45%。
2023年，受到客户交付节奏及验收延迟等因素影响，邦彦技术收入明显下滑，加上持续研发投入、股票期权激励、资产减值损失等因素，公司2023年归母净利润出现亏损。
2024年前三季度，邦彦技术营业收入同比增长55.60%，但归母净利润同比减少105.74%，亏损92.54万元，主要受到信用减值损失同比增长、2023年诉讼案件增加利润等因素影响。
为降低单一行业风险，邦彦技术在2023年提出了“稳军工、创民品、开新局”的经营方针，加大了对民品的产品开发和市场拓展，并推出了邦彦云PC和AI Agent（基于大型模型的人工智能体）两大产品线，力争开辟新赛道，实现业务增长。
此次收购星网信通，就是邦彦技术开辟第二增长曲线的动作。邦彦技术称，本次交易有助于上市公司以融合通信业务为触点、以标的公司市场布局为渠道更快地切入民品市场，丰富产品矩阵、导入成熟客户、拓宽下游应用领域。
星网信通的主要客户包括金融机构、党政机关及大型企事业单位等。公告显示，标的公司已经形成一批影响力强、关系稳定的标杆客户，如比亚迪、荣耀、国信证券等。
值得注意的是，邦彦技术对标的资产提示了市场区域集中、客户集中度较高等风险，星网信通业务主要集中在华南地区，对主要客户的销售金额占其主营业务收入的比例较高。
封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
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