【国元研究】通信：垣信卫星服务出海至巴西，关注自主可控及内循环——通信行业周报|巴西_新浪财经

（来源：国元研究）

通信：垣信卫星服务出海至巴西，关注自主可控及内循环——通信行业周报

市场整体行情及通信细分板块行情回顾

周行情：本周（2024.11.4-2024.11.8）上证综指上涨5.51%，深证成指上涨6.75%，创业板上涨9.32%。本周申万通信上涨6.80%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

细分行业：本周（2024.11.4-2024.11.8）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为16.60%，通信网络设备及器件上涨幅度最低，涨幅为5.26%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

个股方面：本周（2024.11.4-2024.11.8）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为93.70%、1.57%和4.72%。其中，涨幅板块分析方面，震有科技（47.33%）、高新兴（29.25%）、ST通脉（27.73%）涨幅分列前三。

上海垣信卫星科技有限公司将在巴西提供低轨道卫星服务

10月21日，巴西通信部部长Juscelino Filho与巴西电信公司 (Telebras) 总裁Frederico de Siqueira Filho一同参观了上海垣信卫星科技有限公司位于上海的工厂，包括厂内的设施及控制中心。据巴西通信部称，上海垣信卫星科技有限公司计划在未来两年内在巴西铺设低轨道卫星系统，并推出网络服务。

巴西通信部部长表示，巴方希望增加巴西低轨道卫星数量，从而加强巴西的连通性，使更多巴西人民受益于互联网，尤其是生活在偏远地区的巴西人民。

此次访问是巴西通信部代表团访华行程中的一部分，旨在与中企共同开拓商贸和科技领域的合作及投资机遇。（信息来源：巴西媒体“通讯时间”）

1周行情：本周通信板块指数上涨

1.1行业指数方面，本周通信行业指数上涨6.80%

本周（2024.11.4-2024.11.8）上证综指上涨5.51%，深证成指上涨6.75%，创业板上涨9.32%。本周申万通信上涨6.80%。

1.2细分板块方面，通信线缆及配套上涨幅度最高

本周（2024.11.4-2024.11.8）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为16.60%，通信网络设备及器件上涨幅度最低，涨幅为5.26%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

1.3个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为47.33%

本周（2024.11.4-2024.11.8）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为93.70%、4.72%和1.57%。其中，涨幅板块分析方面，震有科技（47.33%）、高新兴（29.25%）、ST通脉（27.73%）涨幅分列前三。

本周通信板块新闻（2024.11.04-2024.11.10）

2.1 Dell'Oro预测：大规模AI集群推动相干光收发器出货量进一步增长

11月6日消息，市场研究公司Dell'Oro Group最新报告预测，相干光收发器出货量将在未来五年内以两位数的复合年增长率（CAGR）增长，累计出货量将超过500万。此外，供应商在更小、更节能的相干收发器方面的进步，正在迅速扩大其平台兼容性和应用多样性。Dell'Oro Group现在预测，未来五年，近一半的相干收发器将在路由器和以太网交换机上出货。

“可插拔相干收发器的发展速度很快。”Dell'Oro Group光传输市场研究副总裁Jimmy Yu表示。“随着ZR/ZR+光器件的广泛应用，以及更重要的是IPoDWDM架构的采用，这一趋势加速了。”

Dell'Oro Group以太网交换机市场研究副总裁Sameh Boujelbene表示：“眼下Hyperscaler构建的大型AI集群已有接近10万个加速器，预计在不久的将来将达到100万个。由于每个数据中心的功率容量有限，而且这些加速器的功耗很高，AI集群越来越多地分布在多个数据中心。这种转变凸显了有效连接这些数据中心的数据中心互连技术的重要性。”

这份相干光学报告的其他重点内容包括：

·Dell'Oro Group大幅上调了光收发器出货量预测，以反映ZR可插拔光器件的采用速度快于预期，以及大型AI集群推动的对Hyperscaler主干网带宽需求的增加。

·Dell'Oro Group上调了对1600ZR的预测，下调了对800ZR的预测，反映了对数据中心更高速度的需求不断增长，以支持AI/ML计算集群。

·在整个预测期内，部署在路由器和交换机平台上的相干光器件将占收发器出货量年增长的50%以上。Dell'Oro Group预计，到2028年，它们将占收发器总量的45%以上。

·随着更高发射功率收发器的推出，对ZR+光器件的需求正在上升。Dell'Oro Group预测，ZR+光器件的出货量将以70%的五年复合年增长率增长。（信息来源：C114通信网）

2.2 IDC：上半年中国专属云服务市场稳步增长三大运营商包揽前三

国际数据公司（IDC）最新发布的《中国专属云服务市场（2024上半年）跟踪》报告显示，2024上半年，中国专属云服务市场同比增长13.4%，市场规模达174.9亿元人民币。其中专属托管云服务市场同比增长13.0%，市场规模达170.4亿元人民币；专属云即服务市场同比增长28.0%，规模达4.5亿元人民币，专属云即服务市场发展不及预期，仅占据2.6%的份额。

2024上半年，市场前五大服务商市场份额占比继续提升，同比2023上半年（62.8%）提升3.6pp，份额占比合计达66.4%；其中，中国电信、中国移动、中国联通包揽前三名，份额分别为21.4%、13.9%和12.1%。

IDC分析指出，市场竞争逐步迈入终局，部分专属云服务商在逐步降低专属云市场投入，头部专属云服务商继续深化自身的业务布局，一是继续扩容属地资源，同步将更多高阶服务下沉到属地；二是开始聚焦存量大客户下属分支机构的业务拓展；三是资源布局正尝试向智算专属云换代升级。（信息来源：C114通信网）

2.3 工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议

11月5日-6日，工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，深入学习贯彻习近平总书记关于低空经济发展的重要指示批示精神，研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务。部党组书记、部长、部低空产业发展领导小组组长金壮龙出席会议并讲话。部党组成员、副部长辛国斌主持会议，总工程师赵志国、总经济师高东升出席会议。

会议指出，低空产业是低空经济的物质载体，是培育新质生产力和新经济增长点的重要方向，是新一代信息技术与航空技术深度融合的典型代表，发展低空产业具有十分重要的战略意义。当前，我国低空产业总体呈现良好发展态势，技术装备加快突破，应用场景积极拓展，信息基础设施支撑有力。要认真落实党中央、国务院决策部署，积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，加强统筹谋划和前瞻布局，统筹发展和安全，在推进新型工业化大局中加快低空产业高质量发展，塑造形成新动能新优势。

会议强调，低空产业是新兴产业、新事物，实现高质量发展重任在肩、任重道远。要抓好理论武装，学深悟透习近平总书记关于低空经济发展的重要指示批示精神，学以致用、融会贯通，积极稳妥发展低空产业，打造新型工业化典范。要抓好顶层谋划，谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设，营造行业发展良好生态。要抓好重点企业，加强企业梯度培育，推动产业链上下游企业协同创新发展，培育更多低空产业头部企业和专精特新“小巨人”企业。要抓好重点产品，大力发展无人化、电动化、智能化低空装备，推动新一代信息通信技术、数字技术、人工智能等技术全方位赋能低空产业体系。要抓好人才队伍，强化部属高校低空产业相关学科专业建设，深化校企合作，统筹推进高端科研人才、企业管理人才和技能型人才培养。要抓好产融结合，发挥产业投资基金和国家产融合作平台作用，促进形成多元化接力式金融创新产品和服务。要抓好政策引领，深入推进低空装备创新应用试点，强化法规标准体系、试验验证体系建设以及创新平台布局，更好发挥国家高新技术产业开发区等各类园区作用。（信息来源：C114通信网）

2.4 GPT-4o mini的6.7/8.3倍，Claude 3.5 Haiku AI模型每百万tokens输入1美元/输出5美元

Anthropic昨日（11月4日）发布博文，宣布开发者可以通过第一方API、Amazon Bedrock和Google Cloud的Vertex AI，调用Claude 3.5 Haiku模型。

Claude 3.5 Haiku对标的是OpenAI的GPT-4o Mini和谷歌的Gemini 1.5 Flash，在多项AI基准测试中超越了Anthropic上一代中最大的模型Claude3Opus。

Anthropic表示目前Claude3.5Haiku模型仅上线文本模态，未来将支持图像输入。

不过最令开发者感到惊讶的是产品API定价，每百万tokens输入售价为1美元、每百万tokens输出售价为5美元，通过提示词缓存可节省最多90%的成本，通过Message Batches API可节省50%的成本。

查询公开资料，OpenAI的GPT-4 mini模型的每百万tokens输入售价为0.15美元、每百万tokens输出售价为0.6美元（当前约4.3元人民币）。

谷歌的Gemini 1.5 Flash模型在提示词小于12.8万个token情况下，每百万tokens输入售价为0.075美元、每百万tokens输出售价为0.3美元；超出12.8万个tokens情况下，每百万tokens输入售价为0.15美元、每百万tokens输出售价为0.6美元。（信息来源：C114通信网）