周观点：重视信创和化债板块【开源计算机陈宝健团队】|公司股份_新浪财经

核心观点

一周市场回顾：本周（2024.11.4-2024.11.8），沪深300指数上涨5.50%，计算机指数上涨14.89%。

周观点：重视信创和化债板块

化债方案落地，政策空间有望释放

11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议。根据《议案》，安排6万亿元债务限额置换地方政府存量隐性债务；从2024年开始，连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元；2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。通过实施置换政策，有望释放原本受制于化债压力的政策空间。

政策催化不断，持续重视信创板块

9月30日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告》（2024年第2号），较1号公告进一步涵盖数据库等产品。10月17日下午，习近平总书记在安徽考察时强调，推进中国式现代化，科技要打头阵，科技创新是必由之路，要为实现科技自立自强贡献聪明才智。高层对产业安全的重视程度显著提升，配套标准加快推出，叠加化债资金落地，有望加速信创产业进程。

化债政策有望带动政务IT景气修复

财政部部长蓝佛安表示，置换政策5年累计可为地方节约债务利息支出6000亿元左右，缓释地方当期化债压力，原本受制于化债压力的政策空间有望释放。我们认为化债政策将带动政务IT板块景气向上，叠加10月中办、国办印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，计算机板块2G为主的公司，应收账款占收入比重较高，板块公司现金流和盈利水平有望有效修复。

投资建议：

国产软件重点推荐金山办公、达梦数据、太极股份、普联软件、致远互联、顶点软件、普元信息等，受益标的中国软件、吉大正元、中孚信息、麒麟信安、诚迈科技、泛微网络、东方通、宝兰德、海量数据、云涌科技等；

国产算力重点推荐海光信息、中科曙光等，受益标的包括中国长城、寒武纪、景嘉微、龙芯中科、紫光股份、高新发展、烽火通信、广电运通、拓维信息等；

华为链重点推荐软通动力、神州数码、中国软件国际、润和软件、卓易信息等，受益标的包括云鼎科技、亚华电子、润达医疗、九联科技、东方中科等。

国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技；受益标的包括辰安科技、万集科技、金溢科技、深城交等。

风险提示：下游投资不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。

1、公司动态：神思电子发布关于公司中标关联方项目暨关联交易的公告

1.1、重大合同：神思电子发布关于公司中标关联方项目暨关联交易的公告

【神思电子】发布关于公司中标关联方项目暨关联交易的公告。为提升公司的综合实力，增强公司核心竞争力，公司全资子公司金桥香港拟以境外自有资金出资不超过100万新加坡元（约人民币538.84万元）在新加坡设立新公司金桥国际。同时，公司拟向全资子公司金桥香港增资不超过1,000万新加坡元（约人民币5,388.40万元、港币5,871.5万元），增资后金桥香港的注册资本由156万港币变更为不超过6,027.5万港币，并以金桥香港作为出资主体，向金桥国际出资不超过1,000万新加坡元（实际投资金额以相关主管部门批准金额为准）。

【直真科技】发布关于收到中标通知的公告。公司中标“数字济南城市综合感知预警网络工程应用促进中心建设项目信息化设备采购、安装及服务”项目，中标金额6921.00万元，招标人济南智慧城市运营服务有限公司与公司为同一控制下的关联方，本次交易构成关联交易。

1.2、股份增减持：网宿科技发布关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告

【鸥玛软件】发布关于公司部分董事,监事,高级管理人员减持计划的预披露公告。公司副董事长、总经理张立毅计划减持公司股份不超过60万股（占公司总股本的0.39%）；董事、副总经理陈义学计划减持公司股份不超过50万股（占公司总股本的0.33%）；监事会主席唐伟计划减持公司股份不超过70万股（占公司总股本的0.46%）；副总经理袁峰计划减持公司股份不超过50万股（占公司总股本的0.33%）。

【光格科技】发布股东减持股份计划公告。基石创投持有公司股份4,470,968股，占公司股份总数的6.77%；方广二期持有4,790,323股，占公司股份总数的7.26%，上述股份均系公司首次公开发行前取得的股份，已于2024年7月24日起上市流通。公司近日收到公司持股5%以上股东基石创投、方广二期出具的《关于苏州光格科技股份有限公司减持计划的告知函》：基石创投拟通过集中竞价方式和大宗交易方式减持其所持有的公司股份数量不超过990,000股，不超过公司股份总数的1.50%。方广二期拟通过集中竞价方式和大宗交易方式减持其所持有的公司股份数量不超过990,000股，不超过公司股份总数的1.50%。

【网宿科技】发布关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告。公司于2024年11月6日分别收到公司持股5%以上股东陈宝珍女士和公司持股5%以上股东、董事长刘成彦先生发来的《股份减持计划告知函》。公司持股5%以上股东陈宝珍女士（持有公司股份261,062,924股，占公司总股本比例的10.68%，占剔除回购专户股份数后总股本比例的10.69%）计划以集中竞价交易方式、大宗交易方式减持本公司股份不超过5,500,000股（占公司总股本比例的0.2251%，占剔除回购专户股份数后总股本比例的0.2253%）。公司持股5%以上股东、董事长刘成彦先生（持有公司股份202,507,029股，占公司总股本比例的8.29%，占剔除回购专户股份数后总股本比例的8.29%）计划以集中竞价交易方式、大宗交易方式减持本公司股份不超过5,500,000股（占公司总股本比例的0.2251%，占剔除回购专户股份数后总股本比例的0.2253%）。

2、行业一周要闻：字节跳动AI助手豆包开启视频生成内测

2.1、国内要闻：字节跳动AI助手豆包开启视频生成内测

昆仑万维重磅发布天工AI高级搜索功能

【36氪】昆仑万维天工AI正式发布最新版本的AI高级搜索功能。该功能针对用户在复杂问题解决、金融投资、科研学术、文档分析等多领域的需求，在数据和信源的时效性、权威性、质量、相关性以及内容索引丰富度等方向进行全方位升级。天工AI还优化了文档AI阅读分析功能，不仅能精准归纳和分析复杂的文档，还具备超强的上下文理解能力。目前，昆仑万维已经构建了AI大模型、AI音乐、AI搜索、AI游戏、AI社交、AI短剧等多元AI业务矩阵。

腾讯推出Hunyuan-Large开源大模型

【36氪】11月5日，腾讯宣布推出业界参数规模最大、效果最好的开源MoE大语言模型Hunyuan-Large。该模型的总参数量为389B，激活参数为52B，训练token数量为7T，最大上下文长度为256K。

字节跳动AI助手豆包开启视频生成内测

【36氪】字节跳动旗下大模型AI助手豆包正式推出视频生成内测，意味着继快手、商汤、Minimax等公司后，字节跳动正式杀入AI视频生成领域。豆包官网称，豆包视频生成，支持图片文字一键成片，“能将信息转化为生动逼真的视频内容。支持酷炫的动态和运镜，多镜头保持一致，风格比例随意挑选。

何小鹏：小鹏图灵AI芯片已跑通智驾功能

【36氪】在AI科技日上，小鹏汽车CEO何小鹏介绍，小鹏图灵芯片专为AI而生，拥有40核处理器，可本地运行30B的参数的大模型，集成2个NPU以及面向神经网络的特定领域架构。10月份，小鹏已经在图灵芯片上跑通了智驾功能。此外，何小鹏还提到一些L4自动驾驶的进展，未来有可能取消方向盘，用户可根据需要进行隐藏或使用；同时小鹏针对L4会研发Ultra车型，整车算力达3000Tops，Ultra车型将面向全球开发，为ROBOTAXI服务。

2.2、海外要闻：OpenAI重启机器人团队，由Meta AR眼镜项目前主管担任负责人

Meta公司AR眼镜团队前负责人宣布加入Open AI

【36氪】当地时间11月4日，Meta公司增强现实（AR）眼镜团队前负责人凯特琳·卡利诺夫斯基（Caitlin Kalinowski）宣布，她将加入OpenAI，负责机器人和消费硬件业务。凯特琳还曾领导Meta虚拟现实（VR）眼镜的硬件团队长达九年之久。更早之前，她曾在苹果公司做MacBook硬件设计。

迪士尼成立新的人工智能协调部门

【36氪】迪士尼正在组建一个新的小组，以协调公司对人工智能和混合现实等新兴技术的使用，这家媒体巨头正在探索其电影、电视和主题公园部门的应用。电子邮件显示，新成立的技术启用办公室（Office of Technology Enablement）将由杰米·沃里斯（Jamie Voris）领导，他是迪士尼电影制片厂的首席技术官。

软银旗下Graphcore大动作：全球扩招75个岗位，加速半导体AI布局

【36氪】软银集团公司收购的芯片设计公司Graphcore正全球范围内新增75个工作岗位，员工数量将增长20%，这一举措凸显了软银在半导体行业的雄心壮志。Graphcore宣布的新职位涵盖硅片设计和数据中心工程领域，将在英国、波兰和中国台湾设立。

3、风险提示

下游投资不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。

注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20241110：《开源证券_行业周报_周观点：重视信创和化债板块_计算机研究团队_20241110》

陈宝健，执业证书编号：S0790520080001

李海强，执业证书编号：S0790524070003

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（转自：健谈计算机）