来源:财经杂志
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股票便宜,势头积极和政府推出刺激措施是三大买入理由
文 | 列什玛·卡帕迪亚
编辑 | 郭力群
在短短10天时间内,中国股市从“无人问津”变成了今年表现最好的市场,总部设在中国香港的金融服务公司Gavekal的负责人路易-樊尚·加夫(Louis-Vincent Gave)认为,中国股市已经进入了牛市。
周三(10月2日),中国股票ETF iShares MSCI China (MCHI)收涨6.61%,至56.48美元。过去两周,中国政府推出了一系列旨在稳定经济的措施,包括进一步降息、计划对六大银行进行资本重组以应对房地产市场陷入困境带来的债务压力,并承诺要推出更多刺激措施。
部分刺激措施的规模和范围相关细节尚未披露,因此,未来几周市场可能会根据北京公布的具体措施出现一些波动。虽然中国经济仍面临结构性挑战,受到重创的家庭和企业信心可能需要一段时间才能恢复,但当形势有所改善时,投资者往往会大赚一笔——尤其是对于一个大多数投资者出于地缘政治和经济方面的担忧而避开的市场来说。
此外,北京现在表现出了正视经济问题的意愿,这是一个值得关注的转变。资深亚洲观察家加夫近日在一个网络研讨会上说:“我们看到投资者的叙事发生了变化,中国已经开启了牛市,当中国股票起飞时,它们会自行建立起上涨动能。”
中国股市平均每五年出现一次牛熊转换,牛市通常会带来100%的涨幅,加夫认为,最近的反弹就是这样一段时期的开始。在股市上涨动能的背后,是投资者对一系列被严重低估的股票的态度发生了180度大转变,许多利空因素——低迷的势头、政策逆风和疲软的货币——都发生了逆转。
加夫说:“如果现在不投资,你打算什么时候投资?中国股票很便宜,势头积极,正在获得政府推出的刺激措施的支撑,这是三大买入理由。”
加夫的乐观情绪部分源于这样一个事实:美联储在北京的一系列举措之前采取了降息行动。美联储政策立场的转变改变了汇率动态,也改变了许多中国企业家和其他人在中国香港或其他地方持有美元资产的逻辑。
在中国香港持有美元资产的投资者在美联储降息前的收益率为5%,按人民币计算的回报率接近8%至10%,这是因为那时人民币在走软。美联储降息后情况发生了变化,投资者正在寻求将资金投向其他地方,比如中国股票,包括A股和港股,这些买盘为中国股市的抛物线行情增添了动能。
加夫认为,2020年北京通过颁布房地产“三道红线”主动刺破了房地产泡沫,这有助于提升居民的购房能力,同时可以让资金从房地产行业重新配置到科技行业和制造业,从而增强自力更生的能力。
加夫指出,在中国成为电动汽车、核电站、铁路和电池领域的引领者的同时,人民币升值有助于抵御近年来西方出现的保护主义和加征关税的浪潮,与此同时,在经历了多年的下跌后,房价变得更易承担,为北京再次刺激经济留出了空间。
在如何参与中国牛市方面,加夫看好的股票包括澳门博彩股和腾讯控股(00700.HK)等互联网股,他认为,互联网股不像比亚迪(383.000, 20.22, 5.57%)等电动汽车制造商那样面临激烈的竞争和巨大的利润率压力。
加夫还看好中国石油(7.990, -0.02, -0.25%)(601857.SH)等能源企业,以及几年前受到监管压力的教培行业,加夫说:“很多家长把钱花在补习班上,监管加强后,成熟企业享有进入壁垒的保护。”
版权声明:
《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2024年10月2日报道“Beijing Has ‘Started a Bull Market.’ Here’s What Stocks to Own.”。
(本文内容仅供参考,不构成任何形式的投资和金融建议;市场有风险,投资须谨慎。)
责编|刘思言
题图|视觉中国(25.900, 0.51, 2.01%)
责任编辑:王若云
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美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
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所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】