近日,国内高端半导体智库芯谋研究发布《中国功率分立器件市场年度报告2024》。
该机构认为,随着半导体行业本身的修复以及下游应用市场的回暖,2024年全球功率器件市场将回归常态化增长速率(预计同比增长3.5%)。同时,国内企业不断增强技术水平,销售额不断上涨,市场份额不断提升,越来越多的国内企业走向行业头部。
据证券时报记者了解,功率半导体是电子装置中电能转换与电路控制的核心,主要用于改变电子装置中电压和频率、直流交流转换等。功率半导体分为功率IC和功率分立器件两大类,功率分立器件主要包括二极管、晶闸管、晶体管等产品,广泛应用于汽车电子、家电、轨道交通、光伏、储能以及消费电子等领域。A股上市公司中士兰微(25.440, 0.32, 1.27%)、华润微(47.380, 1.24, 2.69%)、扬杰科技(43.470, 1.11, 2.62%)等均从事相关业务。
回顾2023年,报告显示,全球以PC、手机为代表的消费电子产品需求低迷不振,加之库存去化、部分厂商降价等影响,全球功率分立器件市场规模略微增加。全球功率分立器件市场经过2021年32.8%以及2022年19.2%两年的高速增长后,2023年增长速度放缓。同时,受到2023年半导体市场整体不景气的影响,2023年增速仅为1.4%。
从市场格局来看,2023年全球功率分立器件的龙头企业仍是德国英飞凌,但营收从2022年的62.1亿美元下滑至54.1亿美元,市场份额由2022年19.6%下滑至16.8%。全球第二大企业还是美国安森美公司,与第一营收差距减小。从营收看,两家公司功率分立器件的全球营收差距从2022年的40亿美元回落到2023年的近32亿美元。
2023年全球汽车电子和中高端工业电子市场相关功率半导体芯片继续缺货,相关产品价格保持在高位。前十大企业中,安世半导体是唯一继续保持大幅增长的企业,2023年公司功率分立器件营收同比增长30%,位居全球功率分立器件营收第三位,上升2位。
在中国功率分立器件行业前十大公司中,有9家公司功率分立器件营收实现增长,且营收最少的公司已接近19.5亿元。
据芯谋研究统计,全球功率分立器件产业营收前二十公司中,中国企业有7家,分别是士兰微、扬杰科技、华润微、斯达半导(86.370, 1.66, 1.96%)、比亚迪(276.600, 3.84, 1.41%)半导体、中车时代、乐山无线电。位居全球前二十的中国功率分立器件公司总营收持续增长,排名也有上升。
展望2024年,芯谋研究认为,随着全球经济逐步恢复,PC、手机等消费电子产品需求回弹,2024年上半年,国内手机市场销量累计达到1.47亿部,同比增长13.2%;PC销量达到了6490万台,同比增长3%。库存去化趋于正常,预计2024年及之后全球经济将恢复并保持稳步增长态势。消费电子、汽车电子、工业等领域市场需求仍将继续保持增长,2024年全球功率分立器件增速将有所回弹(同比增长率约3.5%);2025年回归理性增长速度。
据证券时报记者梳理,从A股相关公司上半年情况来看,业绩回暖趋势明显。例如,华润微是中国本土大型功率半导体企业之一。经过多年发展,公司在功率半导体等产品领域积累了系列化的产品线,能够为客户提供丰富的产品与系统解决方案。公司合计拥有1100余项分立器件产品与500余项IC产品。上半年,华润微实现营业收入47.60亿元,实现归母净利润2.80亿元。其中第二季度实现营业收入26.44亿元,环比增长25%,实现归属于母公司所有者的净利润2.47亿元,环比增长644%。
“报告期内,行业库存下降至合理水位,同时下游需求回暖,公司产能利用率已恢复至满载水平,产品价格趋于稳定。”华润微在分析经营情况时说。
士兰微专注于硅半导体、化合物半导体产品的设计与制造,向客户提供高质量的硅基集成电路、分立器件和化合物半导体器件(LED芯片和成品,SiC、GaN功率器件)产品。上半年,公司实现营业总收入为52.74亿元,同比增长17.83%;实现归母扣非净利润1.26亿元。主要系公司持续加大模拟电路、IGBT器件、IPM智能功率模块、化合物芯片和器件等产品在大型白电、通信、工业、新能源、汽车等高门槛市场的推广力度等。
从事半导体分立器件产品的研发、生产和销售的扬杰科技今年业绩亦稳步增长。上半年公司实现营业收入28.65亿元,同比上升9.16%;同期实现归母净利润4.25亿元,同比增长3.43%;业绩增长主要系半导体行业温和复苏,下游应用领域需求回暖。其中国内汽车电子及消费电子行业需求旺盛,工业市场逐步改善。公司顺应市场需求持续优化下游结构及产品结构,积极做好海内外市场与客户开拓等。
“国内企业不断增强技术水平,销售额不断上涨,市场份额不断提升,越来越多的国内企业替代国外企业成为行业内头部企业。在功率器件这个细分市场,国产供应链安全性不断提升。”芯谋研究在报告中分析称。
事实上,看好功率半导体市场的公司和机构不在少数。华润微在半年报中写道:美国半导体行业协会(SIA)预计全球半导体销售额将同比增长15.8%。从地域上看,北美、亚太等是消费和计算电子呈增长趋势的地区,复苏明显。从产品上看,存储市场规模呈反弹趋势;逻辑电路得益于消费电子复苏和AI算力需求上升,向好发展;模拟电路国际市场依然有压力,但国内市场已有复苏趋势。全球功率半导体市场也逐渐回归增长轨道,规模有望继续扩大,2024年度增速预测达到7.2%。
市场调查企业Omdia预计,2024年全球功率半导体市场规模将增长至781亿美元。中国是全球最大的功率半导体消费国,目前占据全球功率半导体市场规模的37%左右,且中国的功率半导体市场规模仍在逐步增加,预计至2028年中国功率半导体市场规模有望达到405亿美元。
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另外,昨天还有两条重磅:一是贝莱德发声:A股市场2025年有更多投资机会贝莱德集团在上海举办了一场2025年投资展望分享会,贝莱德中国区负责人表示,贝莱德看好A股市场的长期机遇,今年会推出更丰富的投资产品,满足多样化的投资需求。2025年最看好A股的投资机会。主要看好三个方向:第一,看好科技,因为科技是全球浪潮;第二,从确定性角度,看好红利类资产;第三,看好消费,看好促消费政策带来的影响。对贝莱德这三个方向,我们还是非常赞同的,科技、消费加红利股。今年将是消费刺激大年,消费板块经过了长时间调整,比如白酒、医药等,也确实该启动一下了。二是与中国股票挂钩的ETF看涨期权受到追捧周五,交易员抢购与中国股指挂钩的交易所交易基金(ETF)的看涨期权。投资者买进了使其有权在下周结束之前以31-32美元的价格购买约400万股安硕中国大盘股ETF的看涨期权,也买入了一些2月份到期的期权。总之,周五电话之后,市场看多声音一片,我们上周也多次提示,都在等待20号靴子落地再抄底,都在等待的事情,你们觉得市场会给你机会吗? -
趋势领涨今天 00:32:35
周末最引人注目的消息当然是TikTok的消息,今天是美国政府强行要求短视频社交平台TikTok出售或面临被禁的最后期限。当地时间1月17日,美国最高法院裁定支持短视频社交媒体平台TikTok在美禁令。TikTok的应用程序最早将于19日在美国下架。去年4月24日,板凳签署法案,要求TikTok母公司字节跳动在270天内将TikTok出售给非中国企业,否则这款应用程序将在美国被禁用。TikTok在美国有约1.7亿用户,这是一个非常庞大的用户群体,这些用户已经对TikTok产生了依赖。现在如果板凳不执法,如果美国的服务提供商继续支持tiktok的运营那就是违法的,虽然板凳说现在不执法,老特也可以暂时不执法,但如果相关磋商没成功,联邦政府执法罚这些服务商,将是巨额罚款。每个用户5000美元,1.7亿用户需要多少钱?昨晚最新消息,老特“极有可能”在就职后给予TikTok90天的禁令延缓执行期限。这个90天的禁令延缓期就是给他们协商的,接下来只有国会再通过法律,暂停或推翻禁令。否则,TikTok还是要被下架,字节跳动一直表示,不会卖tikTok。TikTok每次消息,当然影响最大的就是小红书,小红书就成为美国用户的首选。当然,TikTok的用户群体不会全部转化为小红书的流量,但肯定会有庞大的用户群体转移过来。前期小红书概念经过了连续大涨,龙头壹网壹创(sz300792)、引力传媒(sh603598)、来伊份(sh603777)等都是连续涨停,但周五基本都是跌停,下周一能否再次出现反包,就看老特明天的讲话了,老特是受益于TikTok的,TikTok在他的竞选当中功不可没,所以,他是不会让TikTok随意下架的,那就说明了大家炒作小红书需要谨慎,当然急涨急跌随时会出现。 -
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