大手笔分红!这家农商行底气何在?

大手笔分红!这家农商行底气何在?
2024年09月03日 08:15 市场资讯

  累计分红远超IPO募资额:透过分红安排,来看一家银行的本色

  来源:轻金融 作者:尚志科

  一家上市公司回馈股东的最好方式之一,是“真金白银”——分红。

  A股市场上,分红率超过30%的上市公司,更是弥足珍贵。其中,部分上市银行不仅在分红的基础上提升分红率,还增加分红频次,彰显了突出的长期投资价值。

  作为2024年银行板块内首家中期分红提升分红率的银行,上海农商银行推出的中期利润分配方案可谓“慷慨”,即以该行普通股总股本96.44亿股为基数,每股派发现金股利0.239元(含税),共计分配现金股利23.05亿元,“现金分红比例”高达33.07%

  长期的分红力度,更能体现一家上市公司的真实底色。

  上海农商银行2024年中期提升分红率背后,是上半年该行保持战略定力,坚持“长期主义”理念,走出了一条内涵式增长之路:经营稳中有进、盈利能力稳中有升,资产质量保持优异,服务实体经济势头强劲,零售金融、科创金融、普惠金融等板块亮点突出。

  01

  领先业内提升中期分红率

  早在400多年前的明朝中期,就诞生了最早的分红制度——“官利”,通过强制性红利让“外部股东”放心。

  “让股东放心”,如今的资本市场上,分红力度也体现了一家公司对股东回报的重视程度。而一家公司的分红水平,和其增长性是紧密相联的。就银行业来看,不仅需要一家银行有长期分红能力,还要有分红意愿。

  在2024年已经公布分红方案的银行中,上海农商银行公布的中期分红力度较大,呈现了如下特点:

  一是领先业内首度实施中期分红:根据公司2024年中期分红方案,上海农商银行是银行板块内首家中期分红提升分红率的银行。

  二是分红率在中小银行中位居前列。公司自2021年上市以来,始终保持稳健的分红政策,每年现金分红比例始终保持在当年归母净利润的30%以上。2024年中期向普通股股东每10股分配现金股利2.39元(含税),现金分红率达到了33.07%,较2023年度分红率提升近3个百分点。

  三是持续回报资本市场投资者。公司自2021年上市以来,已累计派发普通股现金股利146.59亿元(含2024年度中期分红),为IPO募集资金总额的1.71倍。

  透过中期分红安排,可以看到这家银行的本色。

  这方面,上海农商银行尤为重视投资者回报体验,制定了明确、清晰的新三年股东回报规划(2024-2026),将维护股价稳定、提升市值表现与分红可预期性作为重要管理目标,凸显上市公司的“温度”。

  大手笔分红,更彰显了该行与投资者共享价值创造成果的决心。这是综合考量业务发展、资本水平和股东诉求后的决策,充分体现公司有意愿、有能力、更有底气给资本市场投资者带来稳定可靠的投资回报。

  与中报同期披露的董监高增持计划的公告和2024年度“提质增效重回报”行动方案显示,该行董监高计划增持不少于550万元公司股份,主要股东长期坚定持有公司股份,充分显示对公司可持续发展的信心和长期价值认可,为公司稳定发展注入了强大动力,也向广大投资者传递出明确而积极的信号。

  02

  底气来自经营与业绩稳健

  一家上市公司,要保持长期分红能力,需要有较强的盈利能力。

  尤其是在当前的经营周期下,面对息差下行的经营困境,银行业整体ROE下降,还要保证核心资本的补充,能否保持稳定的分红力度是对各家上市银行的考验。

  以上海农商银行为代表的银行,上半年经营业绩延续稳中提质的发展总基调,积极推动各项经营业务高质量发展,经营稳中有进、盈利能力稳中有升,为长期分红积累了深厚的根基。

  首先是营业收入、归母净利润实现双增长,持续体现了公司业绩的韧性。2024年上半年,上海农商银行实现营业收入139.17亿元,同比增长0.23%,非利息净收入37.37亿元,同比增长8.86%,在营业收入中占比26.85%,较上年同期上升2.13个百分点;归母净利润69.71亿元,同比增长0.62%,保持稳中有升态势。

  截至6月末,集团资产总额为14549.57亿元,较上年末增长4.51%;其中,贷款和垫款总额为7358.76亿元,较上年末增长3.43%,负债总额13325.63亿元,较上年末增长4.44%,吸收存款本金为10473.88亿元,较上年末增长3.05%,规模实力稳步增长。

  其次是保持稳健经营,风险抵补能力突出,资产质量优异。

  近年来,上海农商银行大力发展轻资本业务,持续强化资本精细化管理,保持了资本的内生性平衡,核心一级资本充足率位于上市银行前列,能够支持公司长期维持较高的分红水平。截至6月末,该行资本充足率17.15%,环比上升0.18个百分点;一级资本充足率14.71%,环比上升0.19个百分点;核心一级资本充足率14.68%,环比上升0.19个百分点。

  公司还始终把资产质量摆在首位。截至2024年6月末,公司不良率为0.97%,环比一季度改善2BP,始终保持在1%以下;拨备覆盖率372.42%,总体处于高位,保持行业较好水平。

  充分激发内生动力,也是未来保持高分红率的保障。

  上海农商银行深挖管理能效,全面推进“抓执行、强管理、炼内功”行动年的落地实施,全面提高专业化经营能力和精细化管理水平。

  具体来看,这些举措包括,一是平衡产出效益,引导资本投向回报更高的业务领域;二是引导资本向普惠、绿色、科技、“三农”、养老等重点领域倾斜,推动全行践行“轻资本”发展模式;三是坚持将资本内生积累作为主要资本补充方式。

  03

  特色化战略布局 释放新动能

  不同类型的银行,有不同的天然使命。

  我国的各类银行,形成了各具特色的发展模式。“不同类型上市银行结合自身定位、规模和业务实际,优化调整业务布局和金融资源投放侧重,填补细分下沉市场空白,提高金融服务的覆盖面和渗透率。”中国银行业协会发布的《中国上市银行分析报告2023》指出。

  这其中,农商行是我国农村地区分布最广的金融机构,在普惠金融产品服务等方面呈现特色化发展特点。作为唯一一家深耕于上海的上市农商行,近年来上海农商银行深度融入上海与长三角产业布局和发展趋势,持续加强服务实体经济力度,持续推动特色化战略布局,做好“五篇大文章”。

  “普惠金融”是上海农商银行的一张特色名片。

  上海农商银行的“普惠金融”布局,坚守小微、“三农”、科创、社区居民的经营定位,构建以“三农”金融为本色的普惠金融服务体系,保持上海“三农”金融服务的主力军和领先者地位,普惠金融特色更加鲜明。

  截至6月末,该行普惠小微贷款余额823.69亿元,较上年末增幅5.70%;涉农贷款余额671.97亿元,增幅1.23%;普惠涉农贷款余额154.02亿元,较年初增加11.07亿元,增幅7.74%,服务覆盖面持续扩大。

  科技金融作为“五篇大文章”的首篇,被赋予了新的时代内涵,已成为推动经济社会高质量发展的重要力量。上半年,上海农商银行科技金融特色名片愈发鲜明。

  截至6月末,该行科技型企业贷款余额1085.56亿元,突破千亿大关,较上年末增幅17.34%;科技型企业贷款客户数3966户,较上年末增幅21.10%,规模与户数均位列上海同业前列;服务上海近半数专精特新“小巨人”企业和约三成“专精特新”中小企业,贷款余额位列上海市同业前列。

  为了巩固在科技金融相对比较领先的地位,上海农商银行不断提升科技金融专业服务与综合服务能力,包括成立上海市首家总行级科技金融事业部及首家科技支行,全面升级临港园区科创贷4.0,大力推动“知识产权质押融资”业务发展与模式创新,持续打造多层次的专营机构体系。

  举全行之力优先发展零售业务,使得零售成为上海农商银行新的业务亮点。

  2024年上半年,上海农商银行整体推进零售金融“九个体系”建设,打造以财富管理为引擎的零售金融服务体系,零售转型持续深化,零售金融转型见成效。截至6月末,集团零售金融资产(AUM)余额7735.37亿元,较上年末增加276.55亿元,增幅3.71%,在同业中位居前列。

  该行还着力打造稳健特色的财富管理品牌。2024年上半年,持续搭建财私客群权益体系,提高精准服务能力;持续推进理财专员、贵宾客户经理及私行客户经理三级服务体系建设,以资产配置为核心的服务能力进一步夯实。截至6月末,该行贵宾及财富客户数103.19万户,较上年末增长3.86%。

  零售转型的成果与数字化转型取得成效、数字金融的强效赋能密不可分。2024年上半年,上海农商银行深化数字化转型,聚焦线上渠道的革新与优化。截至6月末,个人线上渠道用户数630.66万户,较上年末增长2.83%,电子渠道承载了全行96.14%的理财和97.65%的基金交易。

  随着这家农商行在特色化之路上走得越来越远、越来越扎实,新的发展动能不断释放,保持强劲的长期分红能力值得期待。

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责任编辑:张文

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