【国元研究·通信】：北美云厂资本开支上行，更多光模块供应商将受益——通信行业周报|通信_新浪财经

通信：北美云厂资本开支上行，更多光模块供应商将受益——通信行业周报

市场整体行情及通信细分板块行情回顾

周行情：本周（2024.8.19-2024.8.23）上证综指回调0.87%，深证成指回调2.01%，创业板回调2.80%。本周申万通信回调1.53%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

细分行业：本周（2024.8.19-2024.8.23）通信板块三级子行业中，通信应用增值服务回调幅度最低，跌幅为0.28%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为5.06%，本周各细分板块主要呈回调趋势。

个股方面：本周（2024.8.19-2024.8.23）涨幅板块分析方面，世纪鼎利（30.74%）、共进股份（17.53%）、中通国脉（11.21%）涨幅分列前三。

LightCounting：预计下半年将有更多光模块供应商实现增长

8月19日消息，近日，光通信市场研究结构LightCounting在最新的报告中介绍到，谷歌母公司Alphabet和微软在第二季度的资本开支均创下历史新高，分别增长了91%和55%。另外，亚马逊和Meta的资本开支增幅分别为54%和36%。不过，苹果公司的支出增幅不大，仅为3%。这些投资主要用于云数据中心和人工智能基础设施，不仅包括服务器、GPU和CPU，还有光连接。

与云计算公司相反，电信服务提供商在该季度的资本开支有所下降。Lumen是个例外，该公司宣布，在人工智能需求的推动下，已获得50亿美元的新网络连接业务。当前，各行业都希望获得更多的光纤容量来满足人工智能需求。

Coherent的网络部门业务收入环比增长10%，同比增长16%。LightCounting预计旭创科技和新易盛在8月底公布第二季度业绩时，也将实现两位数的连续增长。根据这两家公司的业绩预告，旭创科技预计同比增长250.30%-307.33%，新易盛预计同比曾长180.89%-229.44%。

LightCounting预计，2024年下半年将有更多光模块供应商实现增长，这反映了云数据中心运营商的广泛需求。（信息来源:C114通信网）

1周行情：本周通信板块指数回调

1.1行业指数方面，本周通信行业指数回调1.53%

本周（2024.8.19-2024.8.23）上证综指回调0.87%，深证成指回调2.01%，创业板回调2.80%。本周申万通信回调1.53%。

1.2细分板块方面，通信应用增值服务回调幅度最低

本周（2024.8.19-2024.8.23）通信板块三级子行业中，通信应用增值服务回调幅度最低，跌幅为0.28%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为5.06%，本周各细分板块主要呈回调趋势。

1.3个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为30.74%

本周（2024.8.19-2024.8.23）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为19.05%、75.24%和5.71%。其中，涨幅板块分析方面，世纪鼎利（30.74%）、共进股份（17.53%）、中通国脉（11.21%）涨幅分列前三。

本周通信板块新闻（2024.8.19-2024.8.25）

2.1 Dell 'Oro：全球RAN市场持续低迷华为份额排名第一

8月19日下午消息，Dell'Oro Group副总裁斯特凡·庞格拉茨（Stefan Pongratz）表示，第二季度全球无线接入网（RAN）收入连续第四个季度以两位数的速度下降，尽管他指出一些市场开始回暖。

这家研究公司指出，与第一季度的一个地区相比，其追踪的六个地区中有三个地区出现了增长迹象。

庞格拉茨解释说，这种上涨“给人们带来了一线希望，即以两位数下降的本轮周期的最低点可能会暂时成为过去”。

尽管略显乐观，但他重申了一项修正后的预测，即未来5年RAN收入的复合年增长率将下降2%，“但未来下降的速度应该会有所放缓”。

北美的强劲增长和中国的稳定不足以抵消亚太地区的急剧下降，部分原因是印度的下降。

在最新的报告中，RAN厂商排名基本没有变化：全球收入前五名分别是华为、爱立信、诺基亚、中兴通讯和三星。

与2023年相比，华为在上半年的收入份额有所上升，而诺基亚和爱立信加起来则下降了3个百分点至4个百分点。中兴通讯被评为稳定。

该公司预计，不包括中国在内的全球RAN总收入将下降8%至12%。（信息来源：C114通信网）

2.2 Dell'Oro报告：5G移动核心网市场增长陷入停滞

8月23日消息，来自市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告显示，2024年第二季度，全球移动核心网络市场同比下降15%，创下历史新低。5G移动核心网市场增长首次陷入停滞，该细分市场在2024年第二季度同比下降8%。

“我们进入了未知领域，这表明经济逆风牢牢控制着市场。这也强烈表明，移动运营商拥有满足用户增长数量的过剩容量。”Dell'Oro Group研究总监Dave Bolan表示。“中国地区极大影响了本季度移动核心网市场较低的同比增长率。欧洲、中东和非洲地区（EMEA）与北美地区也表现欠佳，但没有中国市场那么低。只有除中国以外的亚太地区的同比增长率为正。新的5G SA网络部署是5G移动核心网市场发展的另一个推动力。不幸的是，该细分市场的增长已经放缓，2024年第二季度是5G时代第一个同比增长率为负的季度。截至目前，大约58家移动网络运营商已经推出了商用5G SA eMBB网络。2022年新增5G SA网络数量为21个；2023年为13个；而在2024年上半年，这一数字仅为3个。因此，我们估算2024年移动核心网市场将同比下降11%。”

这份2024年第二季度移动核心网和多接入边缘计算报告的其他重点内容包括：

·其余市场下滑：2024年第二季度，4G移动核心网市场同比下降29%，VoLTE/VoNR市场同比下降7%。

·正如预期的那样，主要的中国供应商（华为和中兴通讯）在2024年第二季度移动核心网市场增长率最低，其次是诺基亚和爱立信。这四大供应商占据了85%以上的市场份额。

·2024年第二季度供应商排名保持不变，分别为华为、爱立信、诺基亚和中兴通讯。（信息来源：C114通信网）

2.3 华为官宣Pura70首发支持中国移动北斗卫星短信

华为官方发布消息称，华为Pura70系列手机首发支持中国移动北斗卫星短信。即便处于深山、高原等地面网络信号无法覆盖的区域，也能发送和接收信息。

2024年8月23日，华为官方发布消息称，华为Pura70系列手机首发支持中国移动北斗卫星短信。即便处于深山、高原等地面网络信号无法覆盖的区域，也能发送和接收信息。

据了解，2024年初，中国移动发射了两颗天地一体低轨试验卫星，其中一颗是可验证5G天地一体演进技术的星上信号处理试验卫星。2024年世界移动通信大会期间，中国移动展位显示其即将推出北斗短信服务。

华为Pura70系列手机发布于2024年4月，除标准版外均支持北斗卫星消息，Pura 70 Pro+与Ultra支持北斗卫星消息的同时，还支持天通卫星通信功能。手握华为Pura70系列手机的用户可向中国移动发送“KTBD”，订购北斗短信功能。（信息来源：C114通信网）