【AI纪要】百度2024Q2业绩电话会|百度_新浪财经

一、财务表现

第二季度百度核心收入增长至人民币267亿元，主要得益于AI云业务的持续加速。
尽管在线营销面临逆风，百度核心的非GAAP营业利润同比增长8%，非GAAP营业利润率提高了近两个百分点至26%。
百度第二季度总收入为人民币339亿元，同比基本持平。百度核心收入为人民币267亿元，同比增长1%。
百度核心在线营销收入为人民币192亿元，同比下降2%。百度核心非在线营销收入为人民币75亿元，同比增长10%。
百度第二季度运营费用为人民币116亿元，同比下降9%，主要由于人员相关费用、预期信用损失和渠道支出减少。
百度第二季度运营收入为人民币59亿元，百度核心运营收入为人民币56亿元，百度核心运营利润率为21%。

二、AI云业务

百度第二季度AI云收入达到人民币51亿元，同比增长14%，主要得益于生成式AI相关收入的强劲增长和交叉销售CPU云服务。
AI云收入增长的一个关键驱动因素是生成式AI和基础模型相关收入的快速增长，从去年第四季度的总AI云收入的约5%增加到本季度的近9%。
本季度，GPU客户的公共云支出显著增加，反映了他们对百度服务的高度满意

三、文心模型及其应用

百度在最近一个季度推出了三个新的文心模型，这些模型迅速在企业和开发者中获得了吸引力。
6月份推出的文心4.0 turbo在典型使用案例中表现优越，且运行成本更低、更快。
5月份宣布对三个轻量级文心模型的API调用免费，并在7月份显著降低了文心3.5和文心4.0旗舰模型的API调用价格。
医疗行业通过利用文心Speed和模型构建器，帮助医疗自动化解决方案提供商训练和微调行业特定模型，显著减少了医生的行政负担，提高了临床效率。
公共服务领域利用文心Speed提供个性化和可扩展的服务，自大规模推出以来，日使用量激增超过15倍，帮助中国6000多个村庄改善公共服务。
百度搜索通过文心显著增强用户搜索体验，当前18%的搜索结果页面包含生成内容，提升了内容质量和用户满意度。
7月份，百度计划加速文心代理的分发，用户使用最频繁的代理超过800万次每日。
百度文库是百度最早采用生成式AI和LLM的内部产品之一，第二季度订阅收入同比增长了十几个百分点。

四、自动驾驶与出行服务

百度的Apollo Go自动驾驶出行服务在武汉实现了100%全自动驾驶，所有车辆不再需要人类安全员。
Apollo Go在第二季度提供了约899,000次出行服务，同比增长26%。7月份，累计出行超过700万次。

五、广告业务与市场环境

百度移动生态系统的在线营销收入在第二季度同比下降2%，主要由于宏观经济挑战、竞争和AI驱动的搜索改造。
目前，18%的搜索结果由生成性AI提供，这些结果比传统搜索结果更全面和相关，提供了以前无法获得或分散在不同地方的信息。
用户在百度上的搜索查询类型变得更加多样化，用户越来越多地提出复杂问题，寻求全面和深入的答案。
用户还使用百度创建内容，如编写和编辑文本和图像，生成性AI正在将百度搜索转变为一个多功能的创意平台，提供更广泛的服务。
平台上有超过10,000个Early代理，任何人都可以创建它们，无论是用户、创作者、服务提供商、广告主还是公司，进入门槛非常低。
近期一个律师代理在平台上创建并分发，与用户进行288轮对话，持续5个小时，显著改善了用户体验并提高了广告律师事务所的客户转化率。

六、未来展望与战略

竞争将在未来2到3年内变得激烈，预计行业将会整合，只有少数基础模型能够生存。
百度的长期投资为其提供了移动优势和技术领导地位，计划继续推出升级版本的旗舰基础模型，并采用应用驱动的方法，进一步扩大竞争优势。
通过利用真实世界的应用和生态系统合作伙伴的反馈，百度获得了宝贵的资源和见解，以不断完善模型。
百度专注于长期可持续性，而不是短期货币化，认为这种方法将为所有股东带来更大的价值。

AI智能问答

Question & Answer

问

你们如何看待未来2至3年内AI竞争的发展？百度的先发优势是否会持续，还是关键玩家之间的技术差距会缩小？

答

未来2到3年内，AI竞争将更加激烈。去年中国的AI行业处于百家争鸣时期，我预测行业将会整合，只有少数基础模型能够生存。我们看到对我们天才产品的强劲需求，并且公司继续加强市场领先地位。我对未来保持领导地位充满信心。我们在AI方面的长期投资为我们提供了技术领导地位。我们是全球首家在去年3月推出GTC模型的上市公司，并不断进行模型升级。去年10月，我们推出了中国首个54型模型Early 4.0。今年6月，我们推出了Early 4.0 Turbo，性能优于4.0。我们将继续推出升级版本的旗舰基础模型，并采用应用驱动的方法，进一步扩大我们的竞争优势。我们相信基础模型在没有实际应用的情况下几乎没有实际价值。目前，earning每天处理约6亿次API调用，生成约1万亿个token，这是中国最高的。我们大量使用Early来改造我们的产品，如百度搜索和百度App，成为大规模的AI原生应用，这种方法帮助我们从用户那里获得宝贵的见解，并持续支持earning的升级。这种经验使我们能够为外部客户创造更好的解决方案。同时，我们一直在努力使Early越来越易于使用和负担得起，以便广泛用于解决现实世界的需求。我们继续降低模型推理成本，扩大我们的模型组合，并开发了两个工具包，用于模型构建和应用构建，以便客户、合作伙伴和开发人员能够更高效和有效地利用earning的力量。这种应用驱动的方法帮助我们创建了一个动态和不断扩展的生态系统。截至6月底，pedal和early开发者社区已增长到约1470万。数十万家企业现在与我们合作，突显了我们生态系统的影响力和实用性。展望未来，我们将保持耐心，继续迭代earning的能力，以确保我们在这一新AI浪潮的前沿。通过利用真实世界的应用和生态系统合作伙伴的反馈，我们获得了宝贵的资源和见解，以不断完善我们的模型。我们充满活力的生态系统、先进的模型能力和应用驱动的方法之间的协同作用将继续加强我们在这一快速发展的AI领域的领导地位。

问

在使用生成性AI和大语言模型改造传统搜索方面取得了哪些进展？公司监控哪些KPI来评估AI搜索的效果？用户行为在实施AI搜索业务后有何变化？AI搜索未来的计划是什么？公司是否有具体的API目标，例如到今年年底或未来几年由AI生成的搜索结果的某个百分比？

答

我们致力于使用最先进的AI技术来改造搜索能力，并在一个应用中融合搜索和速度。自第二季度以来，我们加快了利用earning改造搜索的步伐。我们的主要目标是改善用户体验，提供更多功能，提高用户在百度上的参与度。目前，18%的搜索结果由生成性AI提供，这些结果比传统搜索结果更全面和相关，提供了以前无法获得或分散在不同地方的信息。此外，生成性AI能够按需无限供应内容，有效应对开放网络系统的衰退。新的交互功能使用户能够通过多轮对话来完善问题，使搜索体验更加自然和高效。我们还在快速推出搜索结果中的Early代理，为用户提供智能帮助。通过开放平台，开发者可以创建各种代理，以满足每个用户的独特需求。我们的愿景是创建一个由许多开发者共同构建的强大代理网络，提升用户体验，解决广泛的挑战和机遇。用户在百度上的搜索查询类型变得更加多样化，用户越来越多地提出复杂问题，寻求全面和深入的答案。此外，用户还使用百度创建内容，如编写和编辑文本和图像。生成性AI正在将百度搜索转变为一个多功能的创意平台，提供更广泛的服务。我们仍处于一个令人兴奋但尚未探索的机会的早期阶段。我们专注于长期可持续性，而不是短期货币化。我们相信这种方法将为所有股东带来更大的价值。

问

今年汽车业务收入加速增长的驱动因素是什么？今年的增量收入中有多少是与AI相关的，这对长期AI增长有何贡献？AI汽车业务的利润率与传统汽车业务相比如何？市场上不同玩家之间的激烈价格竞争如何看待？汽车业务的最佳长期利润结构是什么？

我们的AI云收入从去年第三季度的同比下降转变为第四季度的正增长，并且继续加速。本季度AI云收入同比增长14%。这种创纪录的增长是由于各行业对生成性AI和大语言模型的强劲需求。我们提供最具成本效益和强大的AI基础设施。本季度，我们观察到来自GPU客户的公共云支出显著增加，反映了他们对我们服务的高度满意。AI云收入增长的一个关键驱动因素是生成性AI和基础模型相关收入的快速增长，从去年第四季度的总AI云收入的约5%增加到本季度的近9%。为了满足客户的多样化需求，我们提供广泛的产品和解决方案。对于那些寻求模型训练和托管服务的客户，我们提供最具成本效益和强大的AI基础设施。我们相信，生成性AI相关的云业务的正常化利润率应超过传统云业务。

能否量化软广告收入的影响，区分宏观经济疲软、生成性AI实施的自我蚕食影响以及竞争，特别是在搜索方面的影响？公司对今年下半年核心广告的目标是什么？我们是否预计到年底会出现转机，这更多是由更好的宏观经济驱动还是AI的更好货币化驱动？

我们的广告业务目前面临由外部因素和我们主动加速AI驱动的搜索改造所造成的压力。外部方面，宏观经济疲软和竞争压力是主要挑战。在宏观方面，消费者支出的复苏缓慢，使得许多广告主，尤其是那些依赖线下活动的中小型广告主，对广告支出采取非常谨慎的态度。某些垂直领域如房地产和相关行业、特许经营和汽车尤其疲软。此外，中国互联网用户的行为发生了很大变化，用户越来越多地将时间集中在少数领先的短视频和社交媒体平台上。用户时间花费的变化可以作为我们在线广告份额流失的一个代理指标。我们强烈相信技术创新将是我们未来成功的关键。具体来说，我们需要专注于我们可以积极塑造和影响的方面，利用我们的优势资源，把握我们手中的新机会，并培养长期增长的系统。为了实现这一目标，我们正在利用AI和earning改造整个移动生态系统。在广告系统方面，改造已经显示出一些成果。我们在第二季度加快了使用earning改造百度搜索的步伐，新功能如AI生成的搜索结果、搜索中的交互功能和Early代理正在快速推出。这些改造具有很高的潜力，但不是短期内可以完成的。在这一过程中，可能会对收入产生负面影响，但我们相信，专注于创造持久的用户价值而非短期收入，最终将创造巨大的价值并推动可持续的收入增长。

公司能否解释AI代理在搜索体验和货币化中的实际应用？如何推动这些AI代理的采用，特别是在缺乏数据和技术能力的中小型广告主中？预计到今年年底，AI代理的采用速度如何？另外，能否提供更多关于AI货币化的最新进展，特别是从CPC到CPS模式的进展？广告主对效果和未来预算分配的反馈如何？

目前我们的平台上有超过10,000个Early代理。Early代理的美妙之处在于任何人都可以创建它们，无论是用户、创作者、服务提供商、广告主还是公司，进入门槛非常低。Early代理的价值远不止是一个货币化工具。它将显著改善我们移动生态系统中的用户体验。最近的一个例子是一个律师代理在我们的平台上创建并分发。一个用户与执法人员发生冲突，并开始与这个代理进行对话。他们进行了288轮对话，持续了5个小时。很难想象一个真人律师会有时间和耐心与一个潜在客户进行这样的对话，但对用户、广告律师事务所和我们平台的好处是显而易见的。今天的Early代理仍处于早期阶段，并在快速发展中。我们很高兴看到广告主通过使用Early代理获得比传统广告更好的自助转换效果。越来越多的广告主，特别是在法律、教育和B2B领域，开始使用Early代理。这些领域通常需要长时间的决策和个性化的售前咨询。Early代理凭借其交互功能，越来越擅长满足这种需求。

（转自：Gangtise投研）