还呗的高息竟然救不了数禾科技的利润？_新浪财经

8月9日，分众传媒(6.560, -0.17, -2.53%)披露了2024年半年度业绩预告，同时也公布了联营公司数禾科技的相关状况。公告显示，2024年上半年，数禾科技营业收入41.90亿元，同比增加24.81%；实现净利润为3.37亿元，同比下降了16.97%。截至上半年末，数禾科技的总资产为94.68亿元，总负债为56.51亿元，资产负债率为59.69%。

另据公告披露，本期，因数禾科技其他股东减资，分众传媒持股比例由36.5285%被动增加至54.4428%。根据数禾科技公司章程，股东会特别决议需要经代表超过三分之二表决权的股东通过方可做出决议；董事会由9名董事组成，分众科技在董事会中仅占4席席位，未超过半数。因此，分众科技虽持有数禾科技54.4428%的股权，但无法对其施加控制，仍按权益法核算。

2023年，数禾科技同样也是“增收不增利”。该年数禾科技实现营业收入75.21亿元，同比增加37.02%；实现净利润7.73亿元，同比下滑8.08%。2024年上半年，数禾科技的净利润下滑速度进一步扩大。

据悉，数禾科技业务主力是旗下的还呗。官网显示，还呗通过与持牌金融机构合作，提供个人消费信贷服务和小微企业主贷款服务。截至2023年6月，还呗累计激活用户1.3亿，为1700万用户提供合理信贷服务。

还呗虽然号称“提供合理信贷服务”，但一直以来，还呗都以高息在行业内著称。此前有媒体报道称，从一位借款人手中收到的一份还呗借款服务协议看到，合同明确约定，乙方与甲方（还呗）合作金融机构签署的贷款综合年化成本最高不超过36%（包括利息、担保费等）。

在金融机构普遍压降利率至24%的大环境下，数禾科技却是依然将产品利率维持在36%上限的助贷平台。

如此高的利率所连带的回款问题，导致还呗与消费者经常冲突不断。黑猫投诉【下载黑猫投诉客户端】平台显示，还呗的累计投诉量高达21636条，多涉及暴力催收问题，同时还有不少消费者反映高息和担保费的问题。

例如在8月4日，一名消费者投诉称，其于2023年在还呗借款三笔金额分别为20000、20000、4500的借款，分别还款金额为24109.68、24109.68、5424.24。远超国家规定的24%的年息，甚至已经超过了36%。现已付本息53191.58元。远超24%。该消费者要求还呗减免最后一期金额为452.02元的利息，并开具结清证明，且注销账户。

不仅如此，裁判文书也能印证数禾科技还呗助贷业务的高息。

2024年6月22日，安徽省五河县人民法院公布的案号为（2024）皖0322民初334号的裁判文书显示，被告于2020年12月12日通过还呗与中信百信银行签订了《个人授信借款合同》，借款6000元、年利率7%、借款期限6个月、借款用途教育，还款方式等额本息。

虽然基础的年化利率仅为7%，但是《个人贷款委托担保合同》第二条第3项约定:如甲方延迟支付应还款项的(包含主合同及本合同应支付的款项),视为甲方违约,甲方应自还款日(不含当日)起每日向乙方支付主合同逾期本金0.0986%的违约金,直至逾期贷款本息及相关费用清偿完毕。

以365天计算，该笔罚息可达35.99%。不过在本案中，法院最终规定利率上限为15.4%

依靠高息政策，数禾科技一度实现了远超同行的利润。有媒体发现，2022年数禾科技贷余额为450亿元左右，净利润为8.41亿。而2022年同期的乐信贷款余额为996亿，净利润仅为8.2亿。

为何进入2023年以后，数禾科技的高息战略不能再像过去一样创造高利润？

一种观点认为，在经济下行的大背景下，下沉客户还款难，数禾科技的高息战略已经难以为继，另一方面，数禾科技以助贷业务为主，在金融业务中相较于放贷机构承担了更多风险。例如在上述贷款案例中，中信百信银行将债权转让给了作为贷款担保方的还呗，这也意味着坏账的风险从放贷机构转移到了助贷平台。