【风口研报】医药进入新一轮供给侧出清窗口关注创新药及创新器械投资机遇_新浪财经

　　8月2日，三大股指盘中大幅下探，沪指逼近2900点，深证成指、创业板指跌超1%，场内近4200股飘绿，两市成交额再度萎缩。

　　行业板块涨少跌多，医疗服务、化学制药、生物制品、贵金属、中药板块涨幅居前，半导体、消费电子、电子元件、电子化学品、计算机设备板块跌幅居前。

　　国家药监局发布关于同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点的批复，此外，药监局还于近日审议通过了《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》，以期实现30个工作日内完成创新药临床试验申请审评审批，缩短药物临床试验启动用时。上海日前也印发《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，提出了大力提升创新策源能力等八个方面举措。兴业证券表示，创新药收获期已至，总体规模有望进一步扩大；浙商证券指出，医疗环节的改革成为医改重点，医药进入新一轮供给侧出清窗口；民生证券认为，政策出台利好创新药及创新器械发展，建议关注相关投资机遇。

兴业证券：创新药收获期已至总体规模有望进一步扩大

　　创新药收获期已至，总体规模有望进一步扩大，创新是生物医药发展本源，近十年，在多项监管及支持政策的催化下，随着国内生物医药技术的进步，我国创新药行业步入高速发展轨道。

浙商证券：医药进入新一轮供给侧出清窗口

　　医疗环节的改革成为医改重点，医药进入新一轮供给侧出清窗口，挖掘穿越政策周期的个股是比较好的医药投资策略，结合8月份进入2024年中报披露期，医药稳健资产，特别是中药、流通、出口/家用器械、原料药等细分领域或有较大机遇，尤其是：1、在央国企改革下，短期业绩及长期发展可能超预期、基本面持续改善标的；2、平台效应逐渐显现，海外增长曲线清晰，α能力显著的标的；3、高估值性价比、业绩端具有较强确定性甚至超预期可能性标的。

民生证券：政策出台利好创新药及创新器械发展

　　上海出台的《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》为生物医药产业的发展提供了重要的政策支持和指导方向。通过加强创新策源能力、支持人工智能技术赋能药物研发、强化投融资支持、推动产业国际化发展等措施，上海将进一步提升生物医药产业的竞争力。政策出台利好创新药及创新器械发展，建议关注相关投资机遇。

中信建投：国家政策鼓励创新药发展新技术推动行业快速发展

　　全球流动性有望边际改善，对创新类资产的定价较为有利；国家政策鼓励创新药发展；新技术推动行业快速发展。代表性的细分行业是创新药及制药企业，其中差异化、临床价值、合规商业化能力或平台能力是核心。长期看，医药行业有望走出全球性大公司，但也需对出海带来的挑战有充分预期，这将是一个长期的过程，代表性的细分行业是创新药和器械公司，其中公司产品及团队的国际竞争力是核心。

华兴证券：医保有望加大创新药扶持

　　2023年通过国家药品价格谈判纳入医保的药品的销售规模约为1300亿，占我国药品当年销售规模不足10%。然而，在药品国家谈判过程中，出现了创新药定价过低，企业难以实现“以价换量”难以实现等问题。创新药的价格形成机制是影响医药行业高质量发展的重要因素，也是影响行业投融资环境的决定性因素。《全链条支持创新药发展实施方案》细则逐步落地，通过研发、审批、使用和支付等关键环节的扶持，旨在为我国营造全球有竞争力的生物医药发展市场环境。《方案》的实施将有助于解决医药产业面临的挑战，如源头创新能力不足、创新药定价不合理、创新药进院困难等问题，从而推动创新药行业实现高质量发展。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)