天风证券医药团队
杨松
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报告摘要
医药基金细分行业结构仍维持均衡,全基配置比例处于历史低位
医药基金及全基医药行业配置情况
(1)医药基金规模及份额:截至2024Q2,医药主题基金总体规模为2845.01亿元,其中主动医药主题基金1767.31亿元,被动医药主题基金1077.69亿元 。从基金份额上看,2023Q4医药主动基金份额达1392.47亿份,为最高值,2024Q2降至1359亿份,份额未出现明显下降。
(2)医药基金重仓持股:从医药基金重仓持股比例看:2024Q2主动医药主题基金持仓前三行业分别为传统制药(27.1%)/创新药(15.9%)/中药(14.6%),整体与2024Q1相比变化较小;被动医药主题基金持仓前三行业分别为传统制药(19.8%)/医疗设备(19.2%)/CDMO(15.8%)。
(3)全基(剔除被动基金)医药重仓持股:从医药行业在全基的重仓持股比例看:医药行业在全部基金中重仓持股比例为10.4%;剔除医药基金后,医药行业在全基中重仓持股比例为5.3%,全基配置比例处于历史低位。
风险提示
宏观经济环境风险、药物临床研发风险、国内市场竞争风险、海外市场销售不及预期风险
正文
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文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告:《天风证券-医药小专题:2024年2季度医药行业基金持仓结构分析》
对外发布时间:2024年07月25日
报告发布机构:天风证券股份有限公司
本报告分析师:
杨松 SAC执业证书编号:S1110521020001
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