转自:前瞻产业研究院
行业主要上市公司:大唐发电(601991.SH)、华电国际(600027.SH)、华能国际(600011.SH)、国电电力(600795.SH)、中国电力(02380.HK)、中广核电力(01816.HK)、皖能电力(000543.SZ)等
本文核心数据:电力的分类;发电装机容量;发电量;用电量
行业概况
1、定义
电力,是指电力公司、发电厂、发电机、电源所提供或产生的电能。根据能源转化来源的不同,电力包括水力发电、火力发电、核能发电、风力发电、太阳能发电、其他能源(生物质能等)发电。
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2、产业链剖析
电力产业链的上游包括电力设备和电力设计环节;中游环节分为3个部分,依次为发电、输配电、售电;下游是电力的应用场景,包括工业用电、商业用电、居民用电。
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目前,电力上游电力设备环节的代表性企业由中国西电、许继电气、东方电缆等,电力设计环节的代表性企业有中国电建集团、中国能源建设集团、电力工程顾问集团等;中游发电的代表性企业有华能国际、国家电投、国投电力、华润电力、中国大唐、国家能源集团、中国华电等,输配电主要由国家电网、南方电网、蒙西电网进行,售电环节的代表性企业包括国家电网、华能国际等。
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行业发展历程:步入电力转型期
世界电力工业起源于19世纪后期。随着资本主义的生产技术及装备的输入,电能的生产和应用也于19世纪后期相继输入中国。中国的电力工业始于1882年(清光绪八年)上海南京路第一次装机发电,至今已有142年的历史,如今已步入电力转型时期。
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行业政策背景:多部门密集出台电力发展政策
“十四五”时期,国家多部门密集出台电力相关政策,涉及配电、绿色电力证书、电力系统调节能力、信息披露、电力现货市场、电力装备等多方面。截至2024年5月,国家层面电力行业政策汇总如下:
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行业发展现状
1、发电累计装机容量接近30亿千瓦
2015-2023年,全国发电装机容量持续增长,增速波动增长。2023年,全国发电装机容量达到29.20亿千瓦,同比增长13.9%。2024年第一季度,全国发电装机容量达到29.94亿千瓦,同比增长14.5%。
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2、全国发电量不断增加
2015-2023年,全国规模以上工业发电量不断增加,2023年达到8.91万亿千瓦时,较2022年增长了5.2%。2024年第一季度,全国规模以上工业发电量为2.24万亿千瓦时,较2023年同期增长了6.7%。
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3、全社会用电量突破9万亿千瓦时
2015-2023年,在全社会发电量不断增加的情况下,全社会用电量也在持续增长。2023年,全社会用电量共9.22万亿千瓦时,较2022年增长了6.7%。2024年第一季度,全社会用电量共2.34万亿千瓦时,较2023年同期增长了9.8%。
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行业竞争格局
1、区域竞争格局:内蒙古发电量超7000亿千瓦时
2023年,全国发电量共8.91万亿千瓦时。具体到各省市来看,内蒙古、广东、江苏的发电量分别位列全国前三名,发电量分别达到7450.5亿千瓦时、6718.6亿千瓦时、6106.3亿千瓦时;其余省市的发电量均在6000亿千瓦时以下。
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2、企业竞争格局:大唐发电和华电国际处于行业第一梯队
根据装机容量划分,中国电力行业可划分为3个竞争梯队。第一梯队企业的装机容量超过50000MW,包括华能国际、大唐发电和华电国际。第二梯队企业的装机容量在10000-50000MW之间,包括华能国际、国电电力、中国电力等。第三梯队企业的装机容量不超过10000MW,包括长江电力、浙能电力、川投能源等。
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行业发展前景及趋势预测:服务能力提升,可再生发电占比扩大,协同能力加强
据国家能源局发布的《“十四五”现代能源体系规划》,到2025年,中国电力的服务能力有望得到进一步提升,可再生能源发电占比将得到扩大,电力需求侧响应能力将会加强。具体到量化指标方面,到2025年,发电装机总容量达到约30亿千瓦,其中常规水电达3.8亿千瓦,核电约为0.7亿千瓦。结合目前的发展现状来看,我国有望在2024年提前达成上述部分目标。
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更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国电力行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。
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