【华龙机械】周报：关注新质生产力与大规模设备更新方向投资机会|方向投资_新浪财经

景丹阳：机械/有色/建筑分析师

邢甜：机械行业分析师

核心观点：

上周机械设备行业市场表现平淡，子行业中轨交设备表现较好，主要是受大规模设备更新政策影响，专用设备、工程机械表现相对逊色。展望后市，新质生产力和大规模设备更新有望成为机械设备行业全年投资主线，建议关注：数控机床、半导体设备、轨交设备、电梯、农机等方向；另外，3C 设备近期有所回调，行业复苏趋势未改，可逢低布局。整体看，机械设备行业指数处于低位，行业内部仍存在结构性投资机会，维持行业“推荐”评级。

交通运输大规模设备更新行动方案落地，轨交设备景气度再提升。2024 年 7 月 18 日，交通运输部等十三部门关于印发《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知。通知指出“实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动”，并指出 2028 年为主要目标达成的时间节点。从投资角度看：2023 年，全国铁路完成固定资产投资 7645 亿元、同比增长7.5%；2024 年1-3 月，全国铁路固定资产投资 1248 亿元，同比+9.86%。按照 2023 年一季度投资占全年投资比例测算，2024 年总投资有望达 8399 亿元。从微观角度：中国中车2024年3-6月期间签订了若干项合同，合计金额约436.2 亿元人民币，包括 289.2 亿元的动车组销售合同、14.3 亿元的储能设备销售合同、约 30.7 亿元的风电设备销售合同、38.5亿元的城市轨道车辆销售及维保合同、26.7 亿元的货车修理合同、19 亿元的客车修理合同、约 11.5 亿元的机车销售合同、6.3 亿元的货车销售合同。政策推动更新需求释放，行业景气度有望再提升。可关注：中国中车（601766,SH）、中铁工业(600528.SH)、中国通号 (688009.SH) 、时代电气 (688187.SH) 、铁建重工(688425.SH)等。

政策持续利好，关注新质生产力发展。在近期召开的三中全会上，总书记创造性提出“因地制宜发展新质生产力”，指出要促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率。新质生产力是推动经济和社会全面发展的重要力量，对于实现国家的长远发展战略具有至关重要的作用。新质生产力的发展离不开高端制造，2024年6月，我国高技术制造业和装备制造业PMI分别为52.3%和51.0%，连续多月保持在扩张区间，制造业转型升级持续推进。建议关注：数控机床、激光设备、刀具的投资机会。个股关注：华中数控（300161.SZ）、纽威数控（688697.SH）、

社保基金会拟以 120 亿元认购中国核电，用于核电项目建设。7月 12 日，中国核电公告向特定对象发行 A 股股票预案，拟向特定对象发行股票募集资金不超过 140 亿元，所募资金将全部用于核电项目建设。其中社保基金会认购 120 亿元，中核集团认购 20亿元。此次发行有望成为社保基金事业与我国核工业协同发展、共同服务国家战略的典范。核电具有安全、经济、高效、低碳的优势，是我国应对气候变化的重要能源选择。预计“十四五”期间，我国核电装机规模将进一步加快增长，发电量将大幅增加。到 2035 年，核能发电量在我国电力结构中的占比将达到10%左右。在此背景下，预计核能开支增加，项目加速推进，设备优先受益。可关注：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能 (688290.SH) 、江苏神通(002438.SZ) 、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH)等。

6 月挖机国内销量再超预期，受雨季影响开工小时数下滑。2024年 6 月销售各类挖掘机 16603 台，同比增长 5.31%，其中国内 7661台，同比增长 25.6%；出口 8942 台，同比下降 7.51%。此前，CME预估 2024 年 6 月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长1.5%左右，国内市场预估销量 7300 台，同比增长近 20%；出口市场预估销量 8700 台，同比下降近 10%。内外销实际销量均超出 CME 预测。住建部印发通知，明确提出更新淘汰使用超过10年以上的工程机械设备。10 年以上主要指国二及以下标准的非道路机械，保有量占比较高，政策刺激下更新周期有望提前启动。开工端：6 月小松中国区挖机开工小时数 87.9 小时，同比-2.5%，受降雨影响有所下滑。行业中长期受益于内需复苏、更新周期及出海逻辑驱动，看好板块下半年表现。持续关注：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。

人形机器人商业化持续推进，看好行业未来发展。优必选人形机器人 Walker S 与蔚来达成合作后，近期与东风柳汽、一汽-大众青岛公司也陆续达成合作，加速在汽车工厂的运用部署。另外，大量本体公司积极寻求与大模型的合作，包括 Figure 01与Open AI联合、英伟达在GTC大会发布人形机器人通用基础模型“ProjectGR00T”、马斯克在特斯拉 2024 年股东大会上表示特斯拉的人形机器人将采用大语言模型等，“大模型+人形机器人”成为AI 领域的一个重要发展方向。随着技术的不断成熟和应用场景的拓展，预计未来会有更多创新的产品和服务出现，行业正逐步向产业化、商业化、规模化发展。可关注：1）Tier1 厂商三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）；2）价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、贝斯特（300580.SZ）、柯力传感（603662.SH）。

风险提示：宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨风险、行业和市场竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据错误风险等。

1. 周市场表现

2024.07.15-07.21 机械设备行业下跌 0.36%，在一级31个行业中排名第18位。子行业中轨交设备（+4.59%）、自动化设备（+0.28%）、工程机械（-1.21%）、通用设备（-1.48%）、专用设备（-1.81%）。

重点覆盖个股中，涨幅前五的公司分别为今创集团（+16.11%）、田中精机（+14.92%）、同飞股份（+14.91%）、华中数控（+11.53%）、鲍斯股份（+9.69%）；跌幅前五的公司分别为高新兴（-11.9%）、山推股份（-10.63%）、鼎泰高科（-10.33%）、安徽合力（-9.74%）、杭叉集团（-9.57%）。

2. 周内行业关键数据

截至 2024 年 6 月，我国制造业 PMI 49.5%，同比+0.5pct，环比持平；制造业新订单 PMI 49.5%，同比+0.9pct，环比-0.1pct；制造业生产 PMI 50.6%，同比+0.3pct，环比-0.2pct。

截至 2024年6月，固定资产投资完成额累计值同比增加 3.9%，其中制造业投资同比增加 9.5%，基建投资同比增加 7.7%，房地产投资同比下降 9.5%。

截至2024年5月，我国工业企业产成品存货63863.5 亿元，同比增加3.6%；截至2024 年 6 月，我国全部工业品 PPI 同比下降 0.8%，环比下降0.2%。

2024 年 6 月，金属切削机床产量5.88 台，同比增加1.7%；2024年6月金属成形机床产量 1.6 万台，同比增加14.3%

2024 年 6 月，我国工业机器人产量 53088 台，同比增加 12.4%；2024年年 6 月，我国叉车销量 111717 台，同比持平。

2024年5月，我国智能手机出货量2860万部，同比增长13.5%；2024年第一季度全球智能手机出货 2.97 亿部，同比增加 7.8%，增速连续两个季度保持较高增长，智能手机出货量复苏明显。

2024年6月，我国共生产挖掘机24866 台，同比增长22.2%；2024年6月，共销售各类挖掘机16603 台，同比增加 5.31%。

2024 年6月，我国挖机出口8942 台，同比下降 7.51%，降幅连续四月收窄。2024 年 6 月，我国挖掘机开工小时数为 87.9 时/月，同比下降 2.5%，主要是受降雨影响。

2024 年 6 月，我国房地产新开工面积累计38022.53 万平方米，同比下降 23.7%；2024 年 5 月地方政府专项债当月发行 6600 亿元，1-5 月份累计发行19403亿元。

3．行业要闻

机器人

全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”在北京惊艳亮相。创新中心介绍，“天工”能以6公里/小时的速度稳定奔跑，处于世界领先水平。实现快速、稳定、优雅地拟人奔跑，也得益于其采用了自主研发的全新人形机器人运动技能学习方法——基于状态记忆的预测型强化模仿学习。“天工”作为母平台，具备开源开放性和兼容扩展性，可以实现开放调用通讯接口、灵活扩展软硬件等功能模块，充分满足不同应用场景下需求。（中国机器人网）

特斯拉第二代 Optimus人形机器人再更新。5月5日消息，特斯拉再次分享了一段第二代 Optimus 人形机器人的工作视频，视频显示，该机器人可将电池单体精确地插入托盘中。据特斯拉官方介绍，他们训练并部署了一个神经网络，允许 Optimus 开始执行有用的任务，例如从传送带上捡起电池单体并精确地将它们插入托盘中。这个神经网络完全端到端运行，意味着它只使用来自机器人的 2D 摄像头以及板载的本体感知传感器的视频，并直接产生关节控制序列。特斯拉还称，已经在其中一家工厂部署了几个机器人，它们正在实际的工作站上每天进行测试并不断改进。此外，新款 Optimus 现在也能定期在办公室里长时间走动而不会摔倒，特斯拉称正在努力使其移动得更快。（中国机器人网）

宇树人形智能体UnitreeG1发布，售价9.9万元起。UnitreeG1身高约127cm，体重约35kg，头部搭载激光雷达及深度相机，续航可达到2小时。机器人拥有超越常人的灵活性，23-43个关节电机，具有超大关节运动角度空间。模仿&强化学习驱动，每天都在升级进化。力控灵巧手结合力位混合控制，灵敏可靠，可以模拟人手实现对物体的精准操作。UnifoLM(Unitree 机器人统一大模型)，共创智能体新时代。（中国机器人网）

均普智能与智元机器人签署战略合作协议。双方将通过联合研发与深入合作，共同推动通用机器人本体更多智能制造领域的场景落地，并在均普智能搭建的“异构智能工业物联网”基础上，实现不同品牌机器人的有机融合与协同工作。为了推动通用人形机器人快速融入智能产线，均普智能表示，正在打造“异构智能工业物联网”，通过智能工业大模型，将不同品牌和不同结构的通用人形机器人、工业机器人、智能AMR等生产参与者在数据底层打通，形成生产环境的全感知视角，实现大数据引导的协同生产，并通过数字孪生对生产流程进行实施精细化管理。（中国机器人网）

三星电子停止自动驾驶汽车研究，转向机器人。三星电子已停止自动驾驶汽车研究，负责三星中长期发展的三星先进技术研究院（SAIT），已经将自动驾驶排除在研究项目之外，将开发人员转移到机器人领域，作为三星中长期发展的一部分。三星电子去年成功完成200公里路段的“无人驾驶”，并开发自动驾驶汽车的半导体、显示器和传感器等相关技术以来，业界的反应不一。由于开发难度超出预期、缺乏商业利润等原因，全球企业一再放弃完全自动驾驶，这也影响了三星的决定。（中国机器人网）

奇瑞公布人形机器人开发计划。近期，奇瑞汽车在CEO大会上宣布，奇瑞将迈入人形机器人工程的前沿。会上，奇瑞展示了一款全新的双足机器人，其名为Mornine，是一台具备先进人工智能的人形机器人，其诞生标志着该公司产品家族的延伸，也揭示了奇瑞对未来科技的远见部署。（中国机器人网）

北航科研团队自主研发出微尺寸仿生机器人。“昆虫”机器人的设计灵感来自蟑螂，只有硬币大小，重量是和类似体积的昆虫几乎一致，空载的重量大概是 200 毫克，外壳由碳纤维打造，搭载科研人员自主设计的芯片、微型麦克风和量身定做尺寸的电池等，支持蓝牙遥控。IT之家注意到，目前该机器人还没有专用的“充电桩”，需要依靠手工充电，充电 2 分钟可爬行 10 分钟。（中国机器人网）

特斯拉2024年股东大会：2024年的大会在美国东部时间6月13日下午4点30分（北京时间6月14日凌晨4点30分）在德克萨斯州奥斯汀的超级工厂GigaTexas隆重举行。马斯克宣布Optimus机器人将在2025年开始有限量产，并预测将有超1000个在特斯拉工厂工作。（腾讯科技）

华为云 X 乐聚首发通用人形机器人。这款“上厨房，进工厂”的具身智能人形机器人来自乐聚机器人，在 6 月 21 日华为开发者大会（HDC2024）上盘古大模型 5.0 发布环节亮相，华为常务董事、华为云 CEO 张平安在华为开发者大会上，不仅介绍了乐聚夸父人形机器人搭载盘古具身智能大模型后，在工业、家庭场景中的展现出的泛化潜力，还与机器人进行了物体识别、问答、击掌等互动，引发了市场广泛关注。（中国机器人网）

“成都造”人形机器人迎来技术突破。6 月 24 日，成都人形机器人创新中心发布了中国首个基于视觉扩散架构的人形机器人任务生成式模型R-DDPRM，该模型能让机器人毫不犹豫“丝滑”地处理各种复杂任务，这是人形机器人进化史上的重大核心技术突破。据介绍，R-DDPRM 任务生成式模型具有更加稳定、任务执行成功率大幅提升、决策更敏捷、算力依赖度几何级降低（理论上中等消费级显卡在端上即可完成人形机器人绝大部分任务）、处理复杂场景任务的能力更强等优势，将极大提升人形机器人的任务执行能力和效率，降低算力和能耗成本。（中国机器人网）

国家发改委等部门：推进餐饮外卖点单和配送智能化升级。家发展改革委、农业农村部、商务部、文化和旅游部、市场监管总局近日印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。《措施》提出，消费新场景是消费新业态、新模式、新产品的系统集成，对促进消费提质升级，更好满足人民高品质生活具有重要意义。（中国机器人网）

两家清华系人形机器人公司落地成都。近日，两家清华系人形机器人公司——成都星宇纪元科技有限公司与菁华创星智能科技有限公司（筹）正式入驻四川省智能感算芯片与系统技术创新中心，将落户成都高新区 IC设计产业园，助力成都抢占人形机器人产业新高地，塑造未来产业竞争新优势，加快形成新质生产力。（中国机器人网）

2024 世界人工智能大会开幕。7 月 4 日，世界人工智能大会在上海浦东正式开幕。大会自 2018 年创办以来大会已成功举办六届。2024 年，世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议继续发挥“科技风向标、应用展示台、产业加速器、治理议事厅”的重要作用，打造“会议论坛、展览展示、评奖赛事、应用体验”四大核心内容，汇聚世界顶级科学家、企业家、政府官员、专家学者、国际组织、投资人、初创团队等，搭建世界级合作交流平台，向世界展示“中国智慧”、“上海方案”，不断以中国新发展为世界提供新机遇。本届世界人工智能大会以“以共商促共享以善治促善智”为主题。（中国机器人网）

国内首款开源全尺寸通用人形机器人公版机“青龙”发布。7 月 4 日，2024 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海世博中心启幕，在下午的论坛上，国家地方共建人形机器人创新中心正式发布了国内首款全尺寸通用人形机器人公版机——“青龙”，同时宣布开源其技术。据介绍，“青龙”身高 185 厘米，体重 80 公斤，最大关节峰值扭矩 400牛米，算力支持 400Tops，全身多达 43 个主动自由度。另外，“青龙”还具备高机动下肢行走配置与轻量化高精度上肢作业配置，支持快速行走、敏捷避障、稳健上下坡和抗冲击干扰等四大运动功能，是通用人工智能软硬件开发的理想载体。（中国机器人网）

人形机器人已经进入商业化应用阶段，智能制造或将成为其首个大规模应用的领域。今 2024 年以来，优必选已与多家新能源汽车工厂就人形机器人在汽车制造产线的应用进行了深入交流与沟通，包括汽车配件搬运、分拣、上线、组装、测试等应用环节。年初，优必选工业版人形机器人Walker S 率先进入蔚来第二先进制造基地总装车间进行实地“培训”。近期，东风柳汽、一汽-大众青岛公司也陆续与优必选达成合作，共同探索人形机器人在工业场景的深度应用，打造智能化和柔性化的生产线及汽车超级无人工厂。（优必选科技）

中国电信陕西公司与优必选签署战略合作协议。2024 年 7 月 10 日，中国电信陕西公司与优必选签署战略合作协议。双方将聚焦各自优势资源，打造首款“AI 大模型家庭桌面人形机器人”，并在 AI+家庭、AI+教育、AI+工业智造、AI+商用服务等领域展开全方位合作。（优必选科技）

人形机器人核心零部件公司完成数千万元融资。无锡巨蟹智能驱动科技有限公司（以下简称“巨蟹智能”）完成新一轮数千万人民币融资，由南京市创投集团领投，河西集团跟投，倚天资本担任本轮财务顾问。本轮资金显示出其在零部件研制领域的潜力和成长性，资本将主要用于新品研发、核心设备采购和产能扩建等。（中国机器人网）

业界首个以开放签署方式发布的人形机器人治理规则文件发布。2024年世界人工智能大会法治论坛上，由上海市法学会牵头制订，国家地方共建人形机器人创新中心、上海市人工智能行业协会、上海市人工智能标准化技术委员会、上海法院数字经济司法研究及实践（嘉定）基地联合签署的《人形机器人治理导则》正式发布。这是业界首个以开放签署方式发布的人形机器人治理规则文件。（中国机器人网）

“四川造”首款人形机器人“装配工”上岗。7 月 16 日，四川省人工智能产业迎来新进展，“四川造”首款人形机器人“装配工”在绵阳上岗，投入试生产。这款人形机器人是一款具备灵巧作业和大负载能力的全尺寸仿生人形机器人，由自动化所公司与长虹公司联合研制。它拥有 1.7 米的大体格，运动速度可达每小时 6 公里，最大负载 30 公斤。值得一提的是，它全身上下有 38 个自由度，执行任务更加轻松、灵活。（中国机器人网）

世界首款量产消费级全尺寸通用移动仿人机器人诞生。7 月 15 日，人形机器人初创公司 UniX AI 发布了旗下通用人形机器人 Wanda 的技术首秀。Wanda 不仅可以抓起柔嫩的豆腐，协助人类做豆腐汤，还可以识别需要清洗的衣物，及时跟人互动。在家庭场景方面，Wanda 更是可以刷盘子、清扫桌面、联动扫地机等。此外，Wanda 还可承担多种操作任务、提供健康诊断与建议等，致力于将人类从繁复的劳动中解放出来，赋能人类发展更有质量的生活。（中国机器人网）

逐际动力 A 轮战略融资正式完成。通用机器人初创公司逐际动力LimX Dynamics 近日再获多家机构的战略投资，领投方为招商局创投、上汽集团旗下私募股权投资平台尚颀资本，知名投资机构兼老股东峰瑞资本、绿洲资本和明势资本继续重磅加持。在短短两个月内，逐际动力 A 轮战略融资正式完成，共获得六家顶级机构青睐，其中三家为来自产业的领投方，覆盖 AI、汽车制造、物流和城市综合服务等多个战略性应用场景。（中国机器人网）

工程机械

住建部：更新淘汰使用超过10年以上的建筑施工工程机械设备。住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案的通知》，明确要求要求以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、建筑节能改造等为重点，分类推进建筑和市政基础设施设备更新。文件提到建筑施工设备，要按照《施工现场机械设备检查技术规范》（JGJ160）等要求，更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌、升降机、推土机等设备（车辆）。鼓励更新购置新能源、新技术工程机械设备和智能升降机、建筑机器人等智能建造设备。（工程机械杂志）

2024年5月工程机械销售快报：1）各类平地机671台，同比增长3.39%，其中国内85台，同比增长8.97%；出口586台，同比增长2.63%；2）销售各类叉车110446台，同比增长10.2%。其中国内72428台，同比增长9.89%；出口38018台，同比增长10.7%；3）销售各类压路机1358台，同比增长0.22%，其中国内544台，同比下降11.4%；出口814台，同比增长9.85%；4）销售各类摊铺机114台，同比增长1.79%，其中国内80台，同比下降15.8%；出口34台，同比增长100%；5）销售各类升降工作平台15796 台，同比下降23.6%，其中国内7410台，同比下降49.2%；出口8386台，同比增长37.5%；6）销售各类高空作业车444台，同比下降1.11%，其中国内434台，同比下降2.47%；出口10台，同比增加6台。（中国工程机械工业协会）

CME 观测：6 月挖掘机国内销量 7300 台左右。CME 预估 2024 年 6月挖掘机（含出口）销量 16000 台左右，同比增长 1.5%左右，市场逐步修复。分市场来看：国内市场预估销量 7300 台，同比增长近 20%；出口市场预估销量 8700 台，同比下降近 10%。按照 CME 数据，2024 年 1-6 月，中国挖掘机械整体销量同比下降 6%左右，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长 4%，出口市场销量同比下降-14%。数据环比 1-5 月均有改善。（工程机械杂志）

2024 年 6 月工程机械行业主要产品销售快报一：据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024 年 6 月销售各类挖掘机 16603 台，同比增长 5.31%，其中国内 7661 台，同比增长 25.6%；出口 8942 台，同比下降 7.51%。2024 年 1—6 月，共销售挖掘机 103213 台，同比下降 5.15%；其中国内 53407 台，同比增长 4.66%；出口 49806 台，同比下降 13.8%。据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2024 年 6 月销售各类装载机 10794 台，同比增长 26.2%。其中国内市场销量 5296 台，同比增长 22.6%；出口销量 5498 台，同比增长 29.8%。2024 年 1—6 月，共销售各类装载机 57018 台，同比增长 0.74%。其中国内市场销量 28913 台，同比下降 3.34%；出口销量 28105 台，同比增长 5.32%。(中国工程机械工业协会)

中联重科沙特新品发布会签约超 2.3 亿元。中联重科新品发布会在沙特阿拉伯首都利雅得圆满举行，现场签约总金额超 2.3 亿元。其中，混凝土机械签约金额超1亿元，土方机械、工程起重机以及塔式起重机等新品签约金额分别达到近 7000 万元、超 3000 万元和超 2000 万元。(中国工程机械工业协会)

柳工矿山机械产销两旺，国际市场斩获亿元订单。7 月 6 日，十余台柳工 DW105A-E 型纯电动宽体自卸车交付亚东水泥。亚东水泥初期进入矿山领域所使用的设备以外资品牌为主，次此柳工产品赢得客户认可后，亚东水泥将成为柳工长期合作伙伴。(中国工程机械工业协会)

2024 年 6 月小松挖掘机开工小时数为 87.9 小时，同比下降 2.5%。近日，小松官网公布了 2024 年 6 月小松挖掘机开工小时数数据。2024 年 6月，中国地区小松挖掘机开工小时数为 87.9 小时，同比下降 2.5%，环比恶化 3.2 个 pct。2024 年 6 月，全球主要地区的开工小时数均呈现下降趋势，北美地区降幅最大，超过 5%，降幅最小的地区是印尼。（工程机械杂志）

通用设备

中央鼓励引导新一轮大规模设备更新。2月23日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平主持召开中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。习近平在会上发表重要讲话强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。（新华网）

超5万亿大市场！发改委：打好政策组合拳。3月6 日，国家发展改革委主任郑栅洁在十四届全国人大二次会议举行的经济主题记者会上表示，大规模设备更新和消费品以旧换新是一个重大利好。以设备为例，2023年中国工业、农业等重点领域设备投资规模约4.9万亿元。随着高质量发展深入推进，设备更新需求会不断扩大，初步估算将是一个年规模5万亿元以上的巨大市场。耐用消费品，2023年底中国民用汽车保有量达到3.36亿辆，冰箱、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超过30亿台，汽车、家电更新换代也能创造万亿规模的市场空间。（中国证券报）

国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。《行动方案》提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023 年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。（环资司）

国务院开会部署推动大规模设备更新和消费品以旧换新。3月28日，国务院召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议，会议指出这项工作既稳增长又促转型，既利企业又惠民生，具有全局性战略意义。要分类推进，把握轻重缓急，优先支持行业前景好、投入带动比高的行业，加快淘汰超期服役的落后低效设备、高耗能高排放设备、具有安全隐患的设备，重点支持需求迫切、拉动效应大但购置成本较高的大宗耐用消费品以旧换新。（工信微报）

5月份中国制造业PMI49.5%，比4月回落0.9pct。购进价格回升2.9pct至56.9%，就业回升0.1pct至48.1%，产成品库存回落0.8pct至46.5%。全国新订单49.6%，环比值-1.5pct，同比+1.3pct。生产订单差值为1.2，其六个月移动平均为1.13，5月表现强于4月，显示产需关系转好。（中采咨询）

6 月份中国制造业采购经理指数为 49.5% 与 5 月持平，制造业景气度基本稳定。从企业规模看，大型企业 PMI 为 50.1%，比上月下降 0.6 个百分点；中、小型企业 PMI 分别为 49.8%和 47.4%，比上月上升 0.4 和 0.7个百分点。从分类指数看，在构成制造业 PMI 的 5 个分类指数中，生产指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数低于临界点。（央视网）

中共中央 7 月 19 日上午 10 时举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届三中全会精神。习近平总书记创造性提出“因地制宜发展新质生产力”，这是一项重大理论和实践创新，将为高质量发展注入全新动力。《决定》提出要加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，健全传统产业优化升级体制机制，完善战略性产业发展政策和治理体系，建立未来产业投入增长机制，完善促进数字产业化和产业数字化政策体系，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率。（商务部、中国网）

新能源设备

中国核电 2024 年投资计划总额为12,155,279 万元，同比增长52%。主要用于核电、核能多用途、新能源、单项固定资产投资项目和参控股资本金注入、收购项目等。2023年投资计划为8,001,673 万元。（公司公告）

打破垄断！我国实现碳-14生产全面国产化。2024年4月20日，我国首次利用核电商用堆批量生产碳-14同位素，中国也从此彻底破解了国内碳-14 同位素依赖进口的难题，实现碳-14供应全面国产化。碳-14同位素广泛应用于农业、化学、医学、生物学等领域，具有极高的医用价值和科研价值，主要应用包括幽门螺杆菌检测、药代动力学研究、β射线环境监测系统等。此前，我国碳-14供应几乎全部依赖进口，价格昂贵且供应得不到保障，供应紧缺已经严重制约下游产业发展。（中核集团官网）

核电厂稳压器先导式安全阀打破垄断。5月8日，由中核集团中国核动力研究设计院联合中核苏阀科技实业股份有限公司共同研制的国内首台核电厂稳压器先导式安全阀，在成都顺利完成全部鉴定试验，标志着我国完全掌握该核电阀门关键技术，打破垄断，具备向核电机组自主供货的能力，成为世界上少数掌握该项技术的国家之一，对提升我国核电项目自主性，加快推动我国核电“走出去”具有重要意义。核电厂稳压器先导式安全阀用于反应堆一回路系统，对核电厂的安全运行起着至关重要的作用，是核电厂安全等级最高、重要性最大的阀门之一，也是核级阀门行业公认的国产化难度最大的设备。（中核集团官微）

落实两国元首重要共识，中法核能合作启新篇。当地时间5月6日，习近平主席与马克龙总统共同出席中法企业家委员会第六次会议闭幕式并发表重要致辞。中核集团董事长余剑锋出席会议，并就绿色经济与低碳转型问题与中法企业家开展深入交流。会上，余剑锋和法国电力集团董事长兼首席执行官吕克·雷蒙共同发布《核能支持低碳发展前瞻性研究》蓝皮书。蓝皮书项目是近年来我国核能央企首次与西方发达国家国企开展的战略规划研究合作，这标志着中国核领域战略规划与软科学研究能力和国际影响力大幅提升，具有明显的独特性和重要性。（中核集团官微）

中俄联合声明，核电再迎利好。2024年5月16日，外交部官网发布中俄两国建交75周年之际关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明。核电方面，《声明》提出“在已成功落地和正在实施的项目经验基础上，按照互利共赢、利益均衡原则深化民用核能领域合作，包括热核聚变、快中子反应堆、核燃料闭式循环，探讨以一揽子方式开展核燃料循环前端和共建核电站合作”。（中华人民共和国外交部）

中国核电 2024 年计划投资千亿。中国核电 2024 年投资计划总额为12,155,279 万元，用于核电、核能多用途、新能源、单项固定资产投资项目和参控股资本金注入、收购项目等。这一金额较 2023 年的 8,001,673 万元，同比增长 52%。（中国核电公司公告）

中国核电非公开发行预案公布，社保基金会拟认购 120 亿元。用于辽宁徐大堡核电站 1、2 号机组项目，辽宁徐大堡核电站 3、4 号机组项目，福建漳州核电站 3、4 号机组项目，江苏田湾核电站 7、8 号机组项目。本次发行完成后，社保基金会持有公司的股份超过 5%，成为公司的关联方。（中国核电公司公告）

徐大堡核电 2 号机组主体工程开工。2024 年 7 月 17 日，中核集团旗下中国核电（股票代码 601985）投资控股的徐大堡核电 2 号机组浇灌核岛反应堆第一罐混凝土（FCD），标志着 2 号机组主体工程开工，徐大堡核电厂正式迈入两种机型、四台机组全面建设的新阶段。（中核集团官微）

轨交设备

交通运输部等十三部门关于印发《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知。2024 年 7 月 18 日，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知。通知要求到 2028 年，船舶运力结构得到有效改善；新能源公交车辆推广应用持续推进；重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用；邮件快件智能安检设备广泛推广使用，寄递领域安检能力大幅提升；北斗终端应用进一步提升；交通运输行业碳排放强度和污染物排放强度不断降低，污染物排放总量进一步下降。（环资司）

4.重点上市公司公告

【徐工机械】2024 年 7 月 18 日，进行股票回购。回购数量：453.31万股；回购金额：29,028,600.00（CNY）。

【柳工】2024 年 7 月 15 日进行股票回购，回购数量：182.37 万股；回购金额：19,999,972.00（CNY）。2024 年 7 月 18 日进行股票回购，回购数量：1,932.04 万股；回购金额：199,981,886.96（CNY）。

【三一重工】2024 年 7 月 19 日进行股票回购，回购数量：1,076.22万股；回购金额：99,873,216.00（CNY）。

【山推股份】第 1 次 2024 年中报业绩预告，公司业绩：略增。预测业绩：净利润约 37,770.58 万元~45,324.69 万元。较去年同期净利润 30,216.46万元，变化约为 25.00%~50.00%。业绩变动原因说明：2024 年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增加的主要原因是：一是公司积极开拓市场，收入规模增加，尤其是海外收入较上年同期大幅增加；二是公司加大降本控费力度，盈利能力进一步提升。

【大族激光】第 1 次 2024 年中报业绩预告，公司业绩：预增。预测业绩：净利润约 121,000.00 万元~126,000.00 万元。较去年同期净利润43,007.80 万元，变化约为 181.34%~192.97%。业绩变动原因说明：报告期内，公司完成了控股子公司深圳市大族思特科技有限公司（简称“大族思特”，现用名：“深圳市思特光学科技有限公司”）的控股权处置，大族激光持有大族思特股权比例由 70.06383%降低至 4.54676%，大族思特不再纳入公司合并报表范围，此次交易确认投资收益 8.90 亿元，此项收益属非经常性损益。

【东华测试】第 1 次 2024 年中报业绩预告，公司业绩：预增。预测业绩：净利润约 6,800.00 万元~7,800.00 万元。较去年同期净利润 4,500.56 万元，变化约为 51.09%~73.31%。业绩变动原因说明：报告期内，公司秉承“成就用户、奋勇拼搏、引领行业、实现自我”的核心价值观，围绕既定战略目标，稳步推进结构力学性能研究、结构安全在线监测和防务装备故障预测与健康管理、基于 PHM 的设备智能维保管理平台、电化学工作站、自定义测控分析系统等各项业务板块发展，公司业绩实现稳定增长。预计公司 2024 年半年度非经常性损益对公司净利润的影响金额约为 100 万元，上年同期为 32.92 万元。

【精测电子】第1次 2024 年中报业绩预告，公司业绩：预增。预测业绩：净利润约 4,500.00 万元~5,500.00 万元。较去年同期净利润 1,209.40 万元，变化约为 272.09%~354.77%。业绩变动原因说明：1、报告期内，显示领域的行业恢复形势持续向好，市场需求的逐渐复苏，公司积极抓住这一市场机遇，大力推动 OLED、Micro-OLED 等相关新业务的拓展，同时不断提升产品交付能力，收入确认的节奏得到了进一步加快；另外在半导体领域，随着公司研发投入进入收获期，无论是技术，还是产品、市场方面均取得了重大进展，随着公司在半导体领域的部分产品进入批量化生产阶段，交付能力得到不断提升，报告期内收入确认的金额相较于去年同期有较大幅度的提升。报告期内经营情况以及相关财务指标得到大幅度改善，公司净利润相较去年同期取得大幅增长。2、预计报告期内非经常性损益对当期净利润的影响约为 5,200 万元，主要为政府补助收益。

【时代电气】第 1 次 2024 年中报业绩预告，公司业绩：略增。预测业绩：净利润约 150,684.00 万元~150,684.00 万元。较去年同期净利润115,417.00 万元，变化约为 30.56%~30.56%。业绩变动原因说明：1、2024年半年度公司收入增长受益于铁路投资增长、客流复苏等积极影响，轨道交通产品验收交付量同比增长，同时公司功率半导体器件等新兴装备产业也带来增量。2、公司归属于母公司所有者的净利润及归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比增长，主要受益于收入规模同比增长。

5.风险提示