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主要观点
◼ 行情回顾
汽 车 板 块 涨 跌 幅-2.29%, 子 板 块 中 商 用 车 表 现 较 好 。过去一周(2024.7.15-2024.7.19),沪深300涨跌幅为+1.92%,申万汽车涨跌幅为-2.29%,在 31个申万一级行业中排名第25。子版块中,商用车0.30%、乘用车-0.50%、摩托车及其他-2.37%、汽车零部件-3.51%、汽车服务-6.45%。
行业涨幅前五位公司为华阳变速、同心传动、动力新科、安凯客车、金龙汽车,涨幅分别为+54.76%/+20.20%/+16.24%/+15.38%/+14.71%;行业跌幅前五位公司为凯龙高科、广汇汽车、东箭科技、大地电气、文灿股份,跌幅分别为-19.79%/-18.75%/-17.37%/-16.13%/-14.89%。
◼ 本周关注
行业端,7月初车市批发走势弱。根据乘联分会数据,7月1-14日,全国乘用车厂商批发44.9万辆,同比-23%,环比-15%,主要系部分企业传统燃油车产能充裕,燃油车市场萎缩压力下的去库存特征明显。
需求侧,上半年持续增强的大幅促销,扰乱了车市正常的价格走势,终端价格修复需要一段时间适应,加上二季度超强的促销力度对下半年购车客户的消费产生透支效应,7月以价换量的效果有可能减弱。
政策端,多地“车路云一体化”部署推进。7月15日,无锡市政府召开全市“车路云一体化”建设部署推进会。7月16日,据坪山发布官微消息,今年,深圳坪山区将完成车路云一体化项目基础设施的主体建设,深圳市交通局有关负责人表示,在坪山建设成为深圳车路云网图先行示范区后,将逐步向其他区域拓展。7月16日,漳州智能网联车路云一体化应用示范项目获福建省发改委备案批准。同日,长春市宣布已启动“车路云一体化”建设,计划未来三年投入127亿元。我们认为,政策催化下,智能网联产业链有望进入快速发展期。
车企方面,小米上调24年销量目标。7月19日,雷军的第五次年度演讲中称,面对超预期的订单需求,小米汽车将全年销量目标调整为保底10万辆,冲击12万辆,并在6月开始实施双班制生产,官方预计小米SU7 全年10万辆的交付目标在11月就可以提前完成。
此外,小米SU7 Ultra Prototype正式全球首发,该车型将于2024年10月正式征战纽北。据了解,小米SU7 Ultra Prototype与小米SU7 双车同源,采用同一纯电平台架构开发。
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风险提示
新车型上市表现不及预期;供应链配套不及预期;零部件市场竞争激烈化。
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报告来源
报告名称:
《7月初车市批发走势较弱,多地“车路云一体化”建设部署推进》
分析师:仇百良
SAC编号:S0870523100003
联系人:刘昊楠
SAC编号:S0870122080001
研报发布日期:2024年7月23日
发布机构:上海证券有限责任公司
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