【国元研究 · 通信】新万颗卫星组网计划曝光，中国时空信息集团成立——通信行业周报|卫星_新浪财经

通信：新万颗卫星组网计划曝光，中国时空信息集团成立——通信行业周报

市场整体行情及通信细分板块行情回顾

周行情：本周（2024.05.27-2024.05.31）上证综指回调0.07%，深证成指回调0.64%，创业板回调0.74%。本周申万通信回调0.73%。考虑通信行业的高景气度延续，相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

细分行业：本周（2024.05.27-2024.05.31）通信板块三级子行业中，其他通信设备上涨幅度最高，涨幅为1.61%，通信网络设备及器件回调幅度最高，跌幅为2.35%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

个股方面：本周（2024.05.27-2024.05.31）通信板块涨幅板块分析方面，欧比特（16.08%）、恒实科技（13.15%）、ST路通（维权）（13.15%）涨幅分列前三。

10000颗，大规模卫星组网计划曝光

据国际电信联盟（International Telecommunication Union，国际电联）官网，上海蓝箭鸿擎科技（以下简称“鸿擎科技”）日前提交了一份“提前公布资料（Advanced Publication Information）”备案。

该资料文件提到一项名为“HONGHU-3”（中文或为“鸿鹄三号”）的卫星星座组网计划，将在160个轨道平面上总共发射10000颗卫星。有知情人士表示，鸿擎科技的鸿鹄三号计划属实，上述资料目前在国际电联官网上可公开查阅；鸿擎科技10000颗卫星的具体发射计划未知，行业内当前的惯常做法是按年分批发射。

“鸿鹄三号”星座是国内继星网GW计划和G60星座后实体计划的第三个超万颗卫星巨型星座。与后二者不同的是，“鸿鹄三号”星座背后的鸿擎科技，是一家成立于2017年的创业公司。

有了解卫星互联网领域的一级市场投资人表示，“从当前各参与主体的卫星制造及发射的进度看，万颗卫星发射任务要完成并不是一件短周期的事，其中涉及的资金投入、人力及技术投入都是巨大的。”（信息来源：科创板日报）

周行情：本周通信板块指数回调

1.1行业指数方面，本周通信行业指数回调0.73%

本周（2024.05.27-2024.05.31）上证综指回调0.07%，深证成指回调0.64%，创业板回调0.74%。本周申万通信回调0.73%。

1.2细分板块方面，其他通信设备上涨幅度最高

本周（2024.05.27-2024.05.31）通信板块三级子行业中，其他通信设备上涨幅度最高，涨幅为1.61%，通信网络设备及器件回调幅度最高，跌幅为2.35%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

1.3个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为16.08%

本周（2024.05.27-2024.05.31）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为47.22%、43.52%和9.26%。其中，涨幅板块分析方面，欧比特（16.08%）、恒实科技（13.15%）、ST路通（13.15%）涨幅分列前三。

本周通信板块新闻（2024.05.27-2024.06.02）

2.1 2023年全球光模块TOP10：中国厂商独占第一，共7家上榜

近日，光通信行业市场机构LightCounting公布了最新版2023年全球光模块TOP10榜单。

LightCounting表示，上图展示了过去十多年来光模块供应商TOP10榜单的变化。到2018年，大部分日本和美国厂商退出了这一市场，而以旭创科技为首的中国厂商的排名不断提升。

具体来看，2023年旭创科技首次排名第一，Coherent（Finisar）排名第二。在2021年和2022年，这两家公司在榜单上并列第一，但在2023年，Coherent比旭创科技更多地涉足市场表现不佳的电信领域。

中国厂商的整体表现来看，共有7家厂商入围。2023年，旭创科技（排名第1）、华为（排名第3）、光迅科技（排名第5）、海信宽带（排名第6）、新易盛（排名第7）、华工正源（排名第8）、索尔思光电（排名第9）。（注：索尔思光电有中国公司参股，并有望进一步扩大控股权，可将其列为中国光模块厂商）

国外厂商方面，Coherent（Finisar）、思科（Acacia）和Marvell。需要指出的是，LightCounting在此前改变了将设备供应商制造的光模块排除在分析之外的统计规则，因此华为、思科等设备商也得以上榜。

英特尔在本期不在榜单，2022年排名第9。2023年，英特尔宣布剥离硅光子业务的可插拔光模块部分。此前英特尔已向客户销售了数百万个硅光可插拔光模块，预估超过500万个。

LightCounting指出，2023年，所有领先的云计算公司都在加快对全球人工智能集群的投资，并将其与城域网、长途网和海底网络互联，以跟上业务的快速发展。亚马逊、谷歌和Meta等公司对网络设备和光连接的需求如此之大，以至于每家公司都是一个细分市场。

英伟达也在2023年成为一个新的细分市场。英伟达的供应商天孚通信、旭创科技、Fabrinet和Coherent报告收入增长。所有其他光器件和模块供应商（由LightCounting跟踪）2023年的收入都有所下降，而且他们都没有与英伟达合作，至少目前还没有。

据C114了解，从榜单上四家A股上市公司2023年的业绩来看，可以用“冰火两重天”来形容。除了2023年3月份就开始拿到AI企业订单的旭创科技，其他大厂的业绩几乎都是下滑。不过，从2023年下半年开始，新易盛、光迅科技、华工正源也陆续获得AI企业相关订单，重回增长通道。（信息来源：C114通信网）

2.2 中国时空信息集团成立，中国移动持股20%

中国时空信息集团有限公司于4月20日在雄安新区注册成立，注册资本40亿元，法定代表人为刘学林，业务范围含卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等。该公司的股东包括三大央企。其中，中国卫星网络集团有限公司持股55%，中国兵器工业集团有限公司持股25%，中国移动通信集团有限公司持股20%。（信息来源：C114通信网）

2.3 工信部向国电高科颁发天启系列卫星星座空间无线电业务许可

北京时间 5 月 29 日 16 时 12 分，我国在山东省日照市黄海海域使用谷神星一号海射型遥二运载火箭，成功将天启星座 25 星至 28 星共 4 颗卫星送入预定轨道。

为支持商业航天发展，工业和信息化部随后官宣向北京国电高科科技有限公司（以下简称国电高科）颁发上述卫星无线电频率使用许可证和空间无线电台执照，同意其开展卫星物联网相关技术验证。

天启星座主要用于探索低轨卫星物联网在海洋、交通、生态环境监测、自然灾害监测、旅游等领域智能化应用的技术可行性。工业和信息化部按规定组织完成了有关频率协调工作并依法颁发了许可，为国电高科构建天地一体低轨卫星物联网技术试验系统提供了无线电频率及轨道资源支撑。

“天启星座”25 星至 28 星为天启星座的组网星，可提供全球准实时短数据传输服务。IT之家查询汇总，从 2018 年首颗卫星发射运营以来，国电高科已成功部署并运营 25 颗天启低轨卫星物联网卫星。

工信部在 2023 年 2 月发布公告，对卫星互联网设备、功能虚拟化设备纳入现行进网许可管理。

本月初，工信部向清华大学颁发了智慧天网一号 01 星无线电频率使用许可和空间无线电台执照，支持清华大学开展中轨泛同步轨道宽带通信卫星技术验证。（信息来源：C114通信网）

2.4 LightCounting：到2029年，硅光芯片市场将达到30亿美元

近日，光通信行业市场机构LightCounting在最新的一份市场报告中指出，到2029年，硅光芯片的销售额将达到30亿美元。

人工智能集群对光连接的需求激增，扭转了GaAs VCSEL市场份额下降的趋势。英伟达购买了近200万个400G SR4和800G SR8光模块，并计划今年再购买400万个。这些模块使用的是100G VCSEL，许多专家认为这种器件在部署时不够可靠。对于VCSEL而言，这是一个真正的卷土重来的故事，但它不会持久。英伟达正在优先考虑将硅光子技术用于下一代光模块。

下面的图表显示了用于光模块的激光器和光子集成电路（PIC）的销售数据，数据按照技术类型进行了分类。LightCounting预计，基于GaAs和InP的光模块的市场份额将逐步下降，而硅光子（SiP）和铌酸锂薄膜（TFLN）PIC的份额将有所上升。LPO和CPO的采用也将促进SiP甚至TFLN器件的市场份额增长。

硅光芯片的销售额将从2023年的8亿美元增至2029年的略高于30亿美元。采用TFLN调制器的PIC销售额将从现在的几乎零增长到2029年的7.5亿美元。传统DWDM光模块中使用的块状LiNbo3调制器的销售额将继续下降，到2029年将变得微不足道。

制造TFLN产品的公司正在联合起来加速供应链的发展。光库科技、HyperLight、Fujitsu Optical Components (FOC)、Liobate和Ori-Chip以及他们的合作伙伴在OFC 2024上组织了一个关于TFLN的特别研讨会，参加人数非常多。期待更多的公司投资于扩大TFLN晶圆和PIC生产所需的基础设施。

硅光技术将为TFLN提供集成平台。如果将TFLN纳入硅光子集成电路的广义定义中，到2029年，这些产品的销售额将接近38亿美元。（信息来源：C114通信网）

2.5 YOLE：2024年，数通光模块市场将同比增长45%

近日，市场研究机构YOLE Group在最新的市场报告中指出，2024年在数通细分领域，AI驱动的光模块市场将出现同比45%的增长。

2023年初，由于数据中心需求减少和资本开支放缓，光模块市场前景黯淡。不过，从2023年3月开始，在谷歌、亚马逊和英伟达等超大规模客户的推动下，800G光模块的需求激增，推动订单和出货量大幅增长。

2023年晚些时候，微软和Meta也增加了对400G光模块的需求，反映出人工智能驱动的市场正在不断扩大。供应商通过提高产能和确保供应链，从而为800G和400G收入的大幅增长做好准备。

光模块市场的整体收入从2022年的110亿美元略降至2023年的109亿美元，但预计到2029年将达到224亿美元，这是由于云计算厂商和电信运营商对400G以上高速率光模块的高需求。预计2024年的收入增长率将达到27%。

对400G和800G数通光模块的需求，尤其是来自英伟达、谷歌和亚马逊的需求，对收入产生了重大影响。Coherent公司和旭创科技分别在多模和单模应用领域处于领先地位。业界正在将800G链路的单通道速率从100Gb/s提高到200Gb/s，以降低功耗和成本。EML和CW-DFB器件已为200G/lane应用做好准备，而200G/lambda VCSEL预计将于2026年投入量产。

集成光子技术提供了低成本、可扩展的光学解决方案，尤其是在通信领域。随着光链路向更高速、更短距离发展，硅光子技术（SiPh）脱颖而出。利用CMOS技术，SiPh具有高性能、低成本、高良率和批量生产的优势。SiPh可承载各种光子元件，但与InP和GaAs等III-V材料相比，在激光源方面受到限制。

CPO的过渡方案是线性驱动可插拔光学器件（LPO），它没有DSP或CDR，可降低功耗和时延。这对于ML和HPC中的交换机到交换机、交换机到服务器以及GPU到GPU连接等应用至关重要。

LPO将可用于多模（VCSEL）和单模应用（EML、SiPh），但与线性调制器（如TFLN、BTO和与SiPh结合的Organics）配合使用效果最佳。LPO的技术生态系统已准备就绪，100G SerDes已集成到最新的网络交换芯片中。OFC 2024会议重点讨论了适用于1.6T（8x200G）应用的线性接收光学器件（LRO），该器件可提高性能和鲁棒性。（信息来源：C114通信网）