中证智能财讯 天龙集团（300063）4月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入87.03亿元，同比下降9.65%；归母净利润1361.67万元，同比下降86.76%；扣非净利润亏损2916.06万元，上年同期盈利5258.70万元；经营活动产生的现金流量净额为3.38亿元，上年同期为-4006.87万元；报告期内，天龙集团基本每股收益为0.0181元，加权平均净资产收益率为0.88%。
报告期内，公司合计非经常性损益为4277.73万元，其中计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）为3064.64万元。
以4月26日收盘价计算，天龙集团目前市盈率（TTM）约为245.11倍，市净率（LF）约为2.14倍，市销率（TTM）约为0.38倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，天龙集团近三年营业总收入复合增长率为-6.58%，在营销代理行业已披露2023年数据的21家公司中排名第13。近三年净利润复合年增长率为-51.92%，排名16/21。
分产品来看，2023年公司主营业务中，互联网营销行业收入75.55亿元，同比下降8.78%，占营业收入的86.81%；松香、松节油、树脂等收入6.44亿元，同比下降25.74%，占营业收入的7.40%；水性油墨收入2.85亿元，同比增长6.60%，占营业收入的3.27%。
2023年，公司毛利率为5.97%，同比上升0.15个百分点；净利率为0.20%，较上年同期下降0.95个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为6.98%，同比上升1.03个百分点，环比上升0.97个百分点；净利率为-1.79%，较上年同期下降2.45个百分点，较上一季度下降2.35个百分点。
分产品看，互联网营销行业、松香、松节油、树脂等、水性油墨2023年毛利率分别为4.63%、7.11%、24.30%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额15.43亿元，占总销售金额比例为17.73%，公司前五名供应商合计采购金额65.91亿元，占年度采购总额比例为77.10%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为0.88%，较上年同期下降6.12个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.24%，较上年同期下降4.92个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为3.38亿元，同比增加3.78亿元；筹资活动现金流净额-2.18亿元，同比减少1.85亿元；投资活动现金流净额-4486.91万元，上年同期为-6537.7万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为2.21亿元，上年同期为-1.91亿元。
2023年，公司营业收入现金比为108.47%，净现比为2480.59%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为2.78次，上年同期为2.85次（2022年行业平均值为1.13次，公司位居同行业1/27）；固定资产周转率为61.01次，上年同期为62.04次（2022年行业平均值为223.16次，公司位居同行业15/27）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.87次、27.79次。
2023年，公司期间费用为3.92亿元，较上年同期减少4982.88万元；期间费用率为4.50%，较上年同期下降0.08个百分点。其中，销售费用同比增长0.23%，管理费用同比下降27.21%，研发费用同比增长14.89%，财务费用同比增长0.72%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收账款较上年末减少20.60%，占公司总资产比重下降5.18个百分点；货币资金较上年末增加67.46%，占公司总资产比重上升3.09个百分点；在建工程较上年末增加52.90%，占公司总资产比重上升1.54个百分点；商誉较上年末减少78.73%，占公司总资产比重下降1.45个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末减少36.41%，占公司总资产比重下降4.54个百分点；应付账款较上年末减少38.88%，占公司总资产比重下降4.01个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加334.10%，占公司总资产比重上升2.10个百分点；合同负债较上年末减少30.12%，占公司总资产比重下降1.12个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.7亿元，占净资产的17.32%，较上年末减少4870.07万元。其中，存货跌价准备为283.88万元，计提比例为1.04%。
2023年全年，公司研发投入金额为3415.70万元，同比增长14.89%；研发投入占营业收入比例为0.39%，相比上年同期上升0.08个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为43.31%，相比上年末下降8.03个百分点；有息资产负债率为17.89%，相比上年末下降2.79个百分点。
2023年，公司流动比率为2.16，速动比率为1.93。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为焦露萍、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、泰康资产-交通银行-泰康资产管理有限责任公司多因子增强策略资产管理产品、刘蔚、赵琦、量桥投资兴泰一号私募证券投资基金，取代了三季度末的程宇、吕强、大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金、泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金、高盛公司有限责任公司、量桥投资兴泰二号私募证券投资基金。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为8.14万户，较三季度末增长了4.43万户，增幅119.33%；户均持股市值由三季度末的8.23万元下降至6.46万元，降幅为21.51%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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