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中证智能财讯 ST实华(000637)4月29日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入45.48亿元,同比下降24.95%;归母净利润亏损1.28亿元,上年同期亏损1.30亿元;扣非净利润亏损1.31亿元,上年同期亏损1.33亿元;经营活动产生的现金流量净额为3.53亿元,同比下降18.93%;报告期内,ST实华基本每股收益为-0.25元,加权平均净资产收益率为-15.62%。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)为ST实华出具了保留意见的审计报告。
2023年,ST实华的商誉达到2.26亿元,相当于同期公司净资产7.28亿元的31.02%。
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以4月26日收盘价计算,ST实华目前市盈率(TTM)约为-13.01倍,市净率(LF)约为2.28倍,市销率(TTM)约为0.37倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,ST实华近三年营业总收入复合增长率为4.39%,在其他石化行业已披露2023年数据的12家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为-306.34%,排名11/12。
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资料显示,公司主要从事石油化工产品的生产及销售经营。
分产品来看,2023年公司主营业务中,自产产品收入40.07亿元,同比下降16.58%,占营业收入的88.11%;外购产品收入2.28亿元,同比下降79.87%,占营业收入的5.02%。
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2023年,公司毛利率为4.85%,同比上升1.33个百分点;净利率为-2.42%,较上年同期下降0.36个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为0.39%,同比上升3.11个百分点,环比下降8.68个百分点;净利率为-17.22%,较上年同期下降0.30个百分点,较上一季度下降19.09个百分点。
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分产品看,自产产品、外购产品2023年毛利率分别为2.99%、3.18%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额22.40亿元,占总销售金额比例为49.27%,公司前五名供应商合计采购金额31.46亿元,占年度采购总额比例为82.68%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-15.62%,较上年同期下降3.72个百分点;公司2023年投入资本回报率为-3.47%,较上年同期增长0.72个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为3.53亿元,同比下降18.93%;筹资活动现金流净额-2.49亿元,同比减少3.40亿元;投资活动现金流净额-1.18亿元,上年同期为-5.81亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.18亿元,相比上年同期增长11.48%。
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2023年,公司营业收入现金比为119.11%,净现比为-276.16%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为1.67次,上年同期为2.10次(2022年行业平均值为1.28次,公司位居同行业3/12);固定资产周转率为5.13次,上年同期为6.57次(2022年行业平均值为3.68次,公司位居同行业3/12);公司应收账款周转率、存货周转率分别为57.38次、18.96次。
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2023年,公司期间费用为2.86亿元,较上年同期增加3097.35万元;期间费用率为6.29%,较上年同期上升2.08个百分点。其中,销售费用同比增长24.95%,管理费用同比增长25.24%,研发费用同比下降0.36%,财务费用同比下降27.44%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收票据较上年末减少73.20%,占公司总资产比重下降5.56个百分点;在建工程较上年末增加280.39%,占公司总资产比重上升3.07个百分点;其他非流动金融资产较上年末增加9.23%,占公司总资产比重上升1.78个百分点;其他非流动资产较上年末减少79.37%,占公司总资产比重下降1.39个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少27.04%,占公司总资产比重下降4.28个百分点,主要系已贴现或已背书尚未到期的银行承兑汇票减少;长期借款较上年末减少39.93%,占公司总资产比重下降2.66个百分点,主要系项目贷款减少;合同负债较上年末增加246.63%,占公司总资产比重上升4.43个百分点,主要系预收货款增加;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加103.37%,占公司总资产比重上升3.87个百分点。
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2023年全年,公司研发投入金额为5223.64万元,同比下降0.12%;研发投入占营业收入比例为1.15%,相比上年同期上升0.29个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为65.03%,相比上年末上升0.29个百分点;有息资产负债率为36.30%,相比上年末下降6.97个百分点。
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2023年,公司流动比率为0.52,速动比率为0.35。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为汪大刚、叶守定,取代了三季度末的杨琦、刘鹏安。在具体持股比例上,魏巍、魏娟意、宋华波、毛幼聪持股有所上升,施卫新持股有所下降。
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值得注意的是,根据年报数据,ST实华29.15%股份处于质押状态。其中,第一大股东北京泰跃房地产开发有限责任公司质押1.52亿股公司股份,占其全部持股的100.00%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.58万户,较三季度末下降了2044户,降幅7.34%;户均持股市值由三季度末的7.76万元下降至6.89万元,降幅为11.21%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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