基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流|基金_新浪财经

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　　◎记者赵明超

　　在今年一季度的调整行情中，基金经理借机调仓换股。最新披露的公募基金一季报显示，新进重仓股主要集中在消费品及服务、原材料和投资品领域。从投资逻辑看，基金经理更加聚焦产业趋势，也更加看重现金流。

　　聚焦三大行业

　　天相投顾数据显示，截至2024年一季度末，在基金新进前50大重仓股中，有14只属于消费品及服务领域，包括家电板块的得邦照明(12.980, -0.12, -0.92%)、奥马电器(11.890, -0.04, -0.34%)、奋达科技(8.960, 0.01, 0.11%)，以及传媒板块的新经典(19.510, 0.06, 0.31%)、中广天择(27.760, -0.25, -0.89%)和科德教育(18.480, 0.19, 1.04%)。此外，还包括汽车消费相关的宁波方正(17.230, -0.08, -0.46%)、青岛双星(4.710, -0.03, -0.63%)，以及中国黄金(8.910, 0.16, 1.83%)、大东方(5.540, 0.11, 2.03%)等。

　　在基金新进前50家重仓股中，属于投资品行业的有10只，包括机械领域的华宏科技(7.730, 0.11, 1.44%)、鲍斯股份(11.170, -0.01, -0.09%)、博隆技术(95.090, 6.88, 7.80%)、怡合达(27.910, -0.19, -0.68%)、容知日新(53.900, -0.44, -0.81%)等，还有建材领域的戈碧迦(23.120, 0.67, 2.98%)和建筑业公司深城交(49.020, 0.21, 0.43%)。属于原材料行业的有7只，包括钢铁相关的新钢股份(4.550, -0.03, -0.66%)、常宝股份(5.370, -0.04, -0.74%)和华达新材(9.140, 0.07, 0.77%)，有色相关的安宁股份(31.880, -0.18, -0.56%)和三祥新材(26.220, 0.29, 1.12%)，化工方向的多氟多(12.660, -0.08, -0.63%)和恒逸石化(6.130, -0.01, -0.16%)。

　　此外，还有旅游板块的三特索道(16.000, 0.12, 0.76%)、快递概念股中通快递-W，以及诺瓦星云(176.120, 2.19, 1.26%)、凌志软件(13.910, 0.01, 0.07%)、中孚信息(18.180, 0.05, 0.28%)等信息技术概念股。

　　值得注意的是，今年一季度，不少基金经理加码布局港股。在公募基金新进前50大重仓股中，港股公司多达8家，分别是心动公司、信义光能、新奥能源、第一拖拉机股份、江西铜业(22.380, 0.32, 1.45%)股份等。

　　关注产业趋势和现金流

　　市场人士分析上述基金新进重仓股，认为主要有两个特征：一是产业趋势向好；二是现金流较好。

　　以面板产业概念股诺瓦星云为例，由于面板行业景气度呈上行态势，公司业绩也表现亮眼。数据显示，2023年公司营业收入30.5亿元，同比增长40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比增长97%。值得注意的是，2023年公司积极开展出海业务，国外收入达4.7亿元，同比增长35%，占比达15.5%。

　　4月25日，诺瓦星云公布2024年一季报，营业收入为6.8亿元，同比增加22.66%；净利润为1.23亿元，同比大增44.54%。

　　从诺瓦星云的业绩增长原因看，主要为LED显示产品的市场需求持续增长，户外广告、企业应用等领域需求不断增加。同时，虚拟拍摄、裸眼3D等新兴应用场景的拓展，也有望推动公司业绩增长。

　　从现金流角度看，以家电股奥马电器为例，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实际控制人，公司聚焦冰箱业务，连续多年位列冰箱出口第一名，业绩表现亮眼。2023年，公司实现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归母净利润7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年底，公司现金流及现金等价物余额高达17.6亿元。

　　暗藏投资机会

　　在业内人士看来，当前上市公司数量达5000多家，在监管趋严背景下，在选择投资标的时应更多关注基本面，公募基金作为重要的机构投资者，其最新动向有一定的参考价值。

　　对于普通投资者而言，选股难度可谓不小。市场人士认为，在基金新进重仓股中，选择被多只基金持有、持股占流通股比例较高并且前期涨幅不大的标的，再进行深入研究筛选，跑赢市场的概率会更大一些。

　　数据显示，在一季度基金新进前50大重仓股中，有25只股票被8只以上基金“抱团”持有。其中，诺瓦星云被35只基金持有，英诺特(37.310, 0.20, 0.54%)被18只基金持有，中国黄金被15只基金持有，明阳电气(48.970, -0.46, -0.93%)被14只基金持有，华夏银行(7.620, -0.07, -0.91%)、中通快递-W、科德教育、世运电路(32.200, 0.36, 1.13%)等均被10只以上基金重仓。

　　从基金持股占流通股比例看，在基金新进前50大重仓股中，基金持仓占流通股比例超过3%的股票有12只，其中基金持有明阳电气占流通股比例高达11.86%，基金持有英诺特股份占流通股比例为8.8%。

　　此外，截至今年一季度末，基金持股占流通市值比例较高、同时被多只基金共同持有、今年二季度以来表现欠佳的个股有神宇股份(45.030, 0.77, 1.74%)、三特索道、登康口腔(39.430, -1.13, -2.79%)、回盛生物(13.310, -0.08, -0.60%)、容知日新、世运电路、华宏科技。