中证智能财讯 元利科技(603217)4月17日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入21.81亿元,同比下降18.70%;归母净利润2.50亿元,同比下降46.80%;扣非净利润2.03亿元,同比下降54.09%;经营活动产生的现金流量净额为6586.05万元,同比下降85.93%;报告期内,元利科技基本每股收益为1.21元,加权平均净资产收益率为8.11%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4元(含税)。
以4月16日收盘价计算,元利科技目前市盈率(TTM)约为12.32倍,市净率(LF)约为0.97倍,市销率(TTM)约为1.41倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,元利科技近三年营业总收入复合增长率为21.30%,在其他化学制品行业已披露2023年数据的23家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为16.53%,排名10/23。
年报显示,报告期内,公司业务主要包括二元酸二甲酯系列、脂肪醇系列和特种增塑剂系列产品,公司的核心产品二元酸二甲酯、脂肪醇解决了国内无法自给的局面,实现了进口替代。
分产品来看,2023年公司主营业务中,二元酸二甲酯系列产品收入8.48亿元,同比下降17.40%,占营业收入的38.87%;脂肪醇系列产品收入7.67亿元,同比下降29.70%,占营业收入的35.14%;增塑剂系列产品收入5.35亿元,同比下降2.17%,占营业收入的24.52%。
截至2023年末,公司员工总数为946人,人均创收230.58万元,人均创利26.39万元,人均薪酬11.02万元,较上年同期分别下降28.32%、53.10%、5.44%。
2023年,公司毛利率为18.23%,同比下降8.03个百分点;净利率为11.45%,较上年同期下降6.04个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为17.24%,同比下降3.72个百分点,环比下降0.27个百分点;净利率为13.23%,较上年同期上升0.34个百分点,较上一季度上升3.58个百分点。
分产品看,二元酸二甲酯系列产品、脂肪醇系列产品、增塑剂系列产品2023年毛利率分别为19.10%、18.18%、15.80%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.11亿元,占总销售金额比例为14.28%,公司前五名供应商合计采购金额9.01亿元,占年度采购总额比例为53.46%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为8.11%,较上年同期下降8.51个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.61%,较上年同期下降8.76个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为6586.05万元,同比下降85.93%;筹资活动现金流净额-1.05亿元,同比减少21.75万元;投资活动现金流净额2510.45万元,上年同期为-6813.3万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为3.25亿元,相比上年同期下降39.22%。
2023年,公司营业收入现金比为77.28%,净现比为26.38%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.60次,上年同期为0.81次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业26/74);固定资产周转率为3.42次,上年同期为4.35次(2022年行业平均值为3.43次,公司位居同行业26/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为16.41次、5.13次。
2023年,公司期间费用为1.55亿元,较上年同期减少3547.51万元;期间费用率为7.09%,较上年同期持平。其中,销售费用同比增长2.74%,管理费用同比下降19.09%,研发费用同比下降20.87%,财务费用由去年同期的-2426.80万元变为-2007.38万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加367.48%,占公司总资产比重上升9.22个百分点;交易性金融资产较上年末减少13.78%,占公司总资产比重下降3.56个百分点;固定资产较上年末减少6.20%,占公司总资产比重下降2.01个百分点;存货较上年末减少9.51%,占公司总资产比重下降1.43个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他流动负债较上年末增加23.32%,占公司总资产比重上升1.00个百分点;应交税费较上年末减少60.36%,占公司总资产比重下降0.80个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少39.97%,占公司总资产比重下降0.48个百分点;应付账款较上年末增加3.89%,占公司总资产比重下降0.04个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.3亿元,占净资产的10.39%,较上年末减少3467.73万元。其中,存货跌价准备为80.92万元,计提比例为0.24%。
2023年全年,公司研发投入金额为9124.39万元,同比下降20.87%;研发投入占营业收入比例为4.18%,相比上年同期下降0.12个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
年报显示,报告期内,公司不断突破技术难关,二元酸二甲酯系列产品进行了技术改进和质量提升,对特种增塑剂各产品的生产进行节能减排改进,完成了不同牌号的聚碳酸酯二元醇PCDL的研发,完成了光稳定剂产品的新工艺的开发,提质增效成果显著;公司获得授权发明专利9项,实用新型专利4项,被评为国家级知识产权示范企业;山东元利承担的省级重点研发项目“新型聚氨酯弹性体基础材料聚碳酸酯二元醇关键技术开发项目”顺利通过验收;生物基14-丁二醇通过了美国农业部生物基产品认证。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为14.87%,相比上年末下降0.61个百分点;有息资产负债率为0.01%,相比上年末基本持平。
2023年,公司流动比率为4.36,速动比率为3.73。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为刘玉江,取代了三季度末的华夏远见成长一年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上,玖鹏新享5号私募证券投资基金持股有所上升,光大保德信信用添益债券型证券投资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、华夏核心制造混合型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.26万户,较三季度末增长了817户,增幅6.96%;户均持股市值由三季度末的37.10万元下降至30.26万元,降幅为18.44%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
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