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中证智能财讯 硕贝德(300322)4月13日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入16.53亿元,同比增长6.92%;归母净利润亏损1.95亿元,上年同期亏损8660.52万元;扣非净利润亏损1.82亿元,上年同期亏损1.23亿元;经营活动产生的现金流量净额为-8413.03万元,上年同期为1.47亿元;报告期内,硕贝德基本每股收益为-0.42元,加权平均净资产收益率为-16.20%。
以4月12日收盘价计算,硕贝德目前市盈率(TTM)约为-22.96倍,市净率(LF)约为4.32倍,市销率(TTM)约为2.7倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,硕贝德近三年营业总收入复合增长率为-3.62%,在消费电子零部件及组装行业已披露2023年数据的22家公司中排名第18。近三年净利润复合年增长率为-286.54%,排名21/22。
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公司主要为客户提供天线及天线模组、指纹识别模组、散热器件模组、新能源部品及线束等产品,产品广泛应用于消费电子领域、通信领域、新能源及汽车领域。
分产品来看,2023年公司主营业务中,天线收入9.40亿元,同比下降7.06%,占营业收入的56.90%;线束及新能源结构件收入3.89亿元,同比增长390.01%,占营业收入的23.53%;指纹模组收入1.67亿元,同比下降25.56%,占营业收入的10.08%。
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截至2023年末,公司员工总数为2473人,人均创收66.83万元,人均创利-7.87万元,人均薪酬16.66万元,较上年同期分别变化0.83%、-111.84%、-2.44%。
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2023年,公司毛利率为19.49%,同比上升0.71个百分点;净利率为-13.21%,较上年同期下降7.10个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为15.03%,同比下降1.47个百分点,环比下降9.69个百分点;净利率为-9.42%,较上年同期上升9.35个百分点,较上一季度下降3.15个百分点。
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分产品看,天线、线束及新能源结构件、指纹模组2023年毛利率分别为27.22%、22.24%、-16.36%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.14亿元,占总销售金额比例为31.10%,公司前五名供应商合计采购金额1.53亿元,占年度采购总额比例为15.12%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-16.20%,较上年同期下降9.53个百分点;公司2023年投入资本回报率为-9.54%,较上年同期下降4.76个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-8413.03万元,同比减少2.31亿元;筹资活动现金流净额1.98亿元,同比增加2.57亿元;投资活动现金流净额-2.20亿元,上年同期为5185.53万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-5.04亿元,上年同期为0.29亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为103.67%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.56次,上年同期为0.52次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业69/94);固定资产周转率为2.47次,上年同期为2.54次(2022年行业平均值为4.28次,公司位居同行业71/94);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.06次、4.51次。
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2023年,公司期间费用为4.02亿元,较上年同期增加2840.94万元;期间费用率为24.34%,较上年同期上升0.15个百分点。其中,销售费用同比增长17.38%,管理费用同比增长3.36%,研发费用同比下降4.32%,财务费用同比增长592.78%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少27.58%,占公司总资产比重下降5.20个百分点;无形资产较上年末增加257.90%,占公司总资产比重上升4.95个百分点;应收票据较上年末增加234.53%,占公司总资产比重上升4.83个百分点;应收账款较上年末减少9.17%,占公司总资产比重下降1.08个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加51.02%,占公司总资产比重上升10.22个百分点;应付票据较上年末减少53.18%,占公司总资产比重下降3.50个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少60.13%,占公司总资产比重下降1.97个百分点;应付账款较上年末增加13.22%,占公司总资产比重上升1.84个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.77亿元,占净资产的26.79%,较上年末减少3600.52万元。其中,存货跌价准备为4857.92万元,计提比例为14.92%。
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2023年全年,公司研发投入金额为1.55亿元,同比下降4.25%;研发投入占营业收入比例为9.39%,相比上年同期下降1.09个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为1.00%。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为62.07%,相比上年末上升5.42个百分点;有息资产负债率为36.85%,相比上年末上升9.15个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.08,速动比率为0.89。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、姚伟平、UBS AG、盈凯瑞穗九十九号私募证券投资基金、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、乾弘悦享多策略二期私募证券投资基金,取代了三季度末的华泰证券股份有限公司、张新滢、张新华、金宗旗、王远超、中信证券股份有限公司。在具体持股比例上,赵新苗、温巧夫持股有所下降。
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值得注意的是,根据年报数据,硕贝德10.18%股份处于质押状态。其中,第一大股东西藏硕贝德控股有限公司质押4450.00万股公司股份,占其全部持股的56.45%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.89万户,较三季度末增长了2.06万户,增幅53.68%;户均持股市值由三季度末的11.47万元下降至8.82万元,降幅为23.10%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
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