![](http://n.sinaimg.cn/spider20240402/223/w1134h689/20240402/d9ff-939e568c2d9da5767ae0f080ecf09058.png)
中证智能财讯 汇源通信(000586)4月3日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入4.96亿元,同比增长11.09%;归母净利润1993.91万元,同比增长9.53%;扣非净利润1372.09万元,同比增长17.55%;经营活动产生的现金流量净额为233.43万元,同比下降88.63%;报告期内,汇源通信基本每股收益为0.1031元,加权平均净资产收益率为6.17%。
报告期内,公司合计非经常性损益为621.82万元。
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以4月2日收盘价计算,汇源通信目前市盈率(TTM)约为102.35倍,市净率(LF)约为6.12倍,市销率(TTM)约为4.12倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240402/300/w1134h766/20240402/db88-19b7981243280f63a91bc234284dfbd6.png)
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数据统计显示,汇源通信近三年营业总收入复合增长率为0.73%,近三年净利润复合年增长率为-6.47%。
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资料显示,公司主要业务为电力光缆、在线监测、气吹微缆、塑料光纤及相关配套产品、高速公路机电工程材料及施工。
分产品来看,2023年公司主营业务中,光缆和光纤产品收入2.59亿元,同比增长3.71%,占营业收入的52.21%;在线监测产品收入1.88亿元,同比增长21.75%,占营业收入的37.83%;通信工程及系统集成收入0.32亿元,同比增长6.96%,占营业收入的6.49%。
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截至2023年末,公司员工总数为468人,人均创收105.94万元,人均创利4.26万元,人均薪酬15.93万元,较上年同期分别增长12.28%、10.70%、15.92%。
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2023年,公司毛利率为29.42%,同比下降0.66个百分点;净利率为4.16%,较上年同期下降0.15个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为23.63%,同比下降0.59个百分点,环比下降9.50个百分点;净利率为0.51%,较上年同期上升1.17个百分点,较上一季度下降3.65个百分点。
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分产品看,光缆和光纤产品、在线监测产品、通信工程及系统集成2023年毛利率分别为26.57%、37.05%、7.42%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.48亿元,占总销售金额比例为49.98%,公司前五名供应商合计采购金额0.81亿元,占年度采购总额比例为32.11%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为6.17%,较上年同期增长0.19个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.79%,较上年同期下降0.01个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为233.43万元,同比下降88.63%;筹资活动现金流净额815.43万元,同比增加940.60万元;投资活动现金流净额-868.69万元,上年同期为-1369.6万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为557.21万元,相比上年同期增长56.20%。
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2023年,公司营业收入现金比为110.72%,净现比为11.71%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.87次,上年同期为0.83次(2022年行业平均值为0.61次,公司位居同行业4/13);固定资产周转率为8.71次,上年同期为8.01次(2022年行业平均值为3.79次,公司位居同行业1/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.82次、4.53次。
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2023年,公司期间费用为1.22亿元,较上年同期增加1690.36万元;期间费用率为24.68%,较上年同期上升1.05个百分点。其中,销售费用同比增长38.96%,管理费用同比增长6.78%,研发费用同比下降3.85%,财务费用同比增长81.75%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末增加8.89%,占公司总资产比重上升2.39个百分点;货币资金较上年末增加17.93%,占公司总资产比重上升1.95个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少48.46%,占公司总资产比重下降1.16个百分点;应收票据较上年末减少93.51%,占公司总资产比重下降1.06个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应交税费较上年末减少45.28%,占公司总资产比重下降1.28个百分点;合同负债较上年末减少26.40%,占公司总资产比重下降0.99个百分点;应付职工薪酬较上年末增加29.22%,占公司总资产比重上升0.41个百分点;其他流动负债较上年末减少21.60%,占公司总资产比重下降0.54个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7936.0万元,占净资产的23.82%,较上年末增加434.24万元。其中,存货跌价准备为558.43万元,计提比例为6.57%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240402/146/w1134h612/20240402/7907-918a8e473b28f49b3dd396be23d0e7a9.png)
2023年全年,公司研发投入金额为2885.31万元,同比下降3.85%;研发投入占营业收入比例为5.82%,相比上年同期下降0.90个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240402/300/w1134h766/20240402/4d45-5a1044e66e242205bd36f68484dd4f4a.png)
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为41.04%,相比上年末下降1.57个百分点;有息资产负债率为6.29%,相比上年末上升1.63个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.16,速动比率为1.81。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240402/146/w1134h612/20240402/7ea0-31772baa0d13f7e4f9dd70770a788868.png)
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为高盛公司有限责任公司、博时基金-北京诚通金控投资有限公司-博时基金-诚通金控1号单一资产管理计划,取代了三季度末的MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、夏中轩。在具体持股比例上,谢铮持股有所下降。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240402/166/w1134h632/20240402/a277-125785566faa2e7e131e6f51ea7a6d3f.png)
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.29万户,较三季度末下降了532户,降幅3.95%;户均持股市值由三季度末的21.50万元下降至18.83万元,降幅为12.42%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240402/300/w1134h766/20240402/2110-6079d817726eb40052fdcd3f265915b7.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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