神工股份：2023年亏损6910.98万元

中证智能财讯 神工股份(24.190, -0.67, -2.70%)（688233）3月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入1.35亿元，同比下降74.96%；归母净利润亏损6910.98万元，上年同期盈利1.58亿元；扣非净利润亏损7155.53万元，上年同期盈利1.56亿元；经营活动产生的现金流量净额为8220.95万元，同比下降36.83%；报告期内，神工股份基本每股收益为-0.43元，加权平均净资产收益率为-4.31%。

以3月29日收盘价计算，神工股份目前市盈率（TTM）约为-48.77倍，市净率（LF）约为1.91倍，市销率（TTM）约为24.96倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，神工股份近三年营业总收入复合增长率为-11.09%，近三年净利润复合年增长率为-187.93%。

分产品来看，2023年公司主营业务中，大直径硅材料收入8354.66万元，同比下降82.45%，占营业收入的61.87%；硅零部件收入3763.90万元，占营业收入的27.87%；半导体大尺寸硅片收入825.83万元，占营业收入的6.12%。

2023年，公司毛利率为0.09%，同比下降47.19个百分点；净利率为-51.97%，较上年同期下降81.32个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-199.80%，同比下降229.46个百分点，环比下降220.86个百分点；净利率为-183.94%，较上年同期下降199.56个百分点，较上一季度下降140.26个百分点。

分产品看，大直径硅材料、硅零部件、半导体大尺寸硅片2023年毛利率分别为50.12%、36.41%、-216.46%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.84亿元，占总销售金额比例为61.84%，公司前五名供应商合计采购金额0.17亿元，占年度采购总额比例为29.23%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-4.31%，较上年同期下降15.15个百分点；公司2023年投入资本回报率为-5.98%，较上年同期下降15.72个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为8220.95万元，同比下降36.83%；筹资活动现金流净额2.65亿元，同比增加2.38亿元；投资活动现金流净额-3.30亿元，上年同期为-3751.33万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.20亿元，上年同期为1.52亿元。

2023年，公司营业收入现金比为188.95%，净现比为-118.95%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.07次，上年同期为0.33次（2022年行业平均值为0.42次，公司位居同行业12/19）；固定资产周转率为0.29次，上年同期为1.45次（2022年行业平均值为1.73次，公司位居同行业10/19）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.79次、0.81次。

2023年，公司期间费用为5676.61万元，较上年同期减少1524.22万元；但期间费用率为42.04%，较上年同期上升28.69个百分点。其中，销售费用同比下降12.2%，管理费用同比下降5.45%，研发费用同比下降42.95%，财务费用由去年同期的-1160.87万元变为-720.14万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加32.61%，占公司总资产比重上升7.34个百分点；其他非流动资产较上年末减少67.55%，占公司总资产比重下降3.95个百分点；固定资产较上年末增加26.64%，占公司总资产比重上升3.50个百分点；存货较上年末减少21.45%，占公司总资产比重下降3.02个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末减少38.85%，占公司总资产比重下降1.64个百分点，主要系公司采购规模减少；长期递延收益较上年末增加99.45%，占公司总资产比重上升0.65个百分点；应交税费较上年末减少95.34%，占公司总资产比重下降0.36个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加121.78%，占公司总资产比重上升0.30个百分点。

2023年全年，公司研发投入金额为2246.56万元，同比下降42.95%；研发投入占营业收入比例为16.64%，相比上年同期上升9.34个百分点。

年报显示，报告期内公司取得核心技术4项，获得发明专利5个，实用新型专利18个。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为6.28%，相比上年末下降2.02个百分点；有息资产负债率为0.09%，相比上年末下降0.12个百分点。

2023年，公司流动比率为11.86，速动比率为10.29。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为银华中小盘精选混合型证券投资基金，取代了三季度末的国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上，更多亮照明有限公司、矽康半导体科技(上海)有限公司、北京航天科工军民融合科技成果转化创业投资基金(有限合伙)、温州晶励企业管理合伙企业(有限合伙)、626投資控股有限公司、易方达基金管理有限公司-社保基金17042组合、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、王光坤持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.05万户，较三季度末下降了1297户，降幅11.01%；户均持股市值由三季度末的41.38万元上升至57.33万元，增幅为38.55%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。

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