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市场再次惊呆了!
在“六连阳”叠加“九连阳”后,黄金价格还在持续狂飙,且以更快速度创出新高。截至最新,国际黄金价格已突破2230美元/盎司点位,而这距离其在3月20日突破2220美元点位尚不足10天。同时,3月29日A股再次上演“黄金战”:多只黄金股轮番上攻,相关黄金主题类ETF当天涨逾4%,成为当天最“靓”的ETF。
从券商中国记者多方了解来看,美联储最新利率决议释放的“鸽派”和避险情绪提升,是金价再次走高的主要原因。机构人士特别说到,虽然3月以来黄金开启连涨模式,但国内黄金股的弹性并未完全释放,权益市场与商品市场的背离仍较大。3月最后一周虽暂时缺乏基本面信号催化,但在降息周期叠加全球不确定性的环境下,对2024年黄金依然维持乐观态度。
黄金股ETF累计涨超30%
截至3月29日收盘,Wind黄金精选指数(884106)大涨7.11%,而仅近20日累计涨幅就超过了20%。从个股表现来看,29日赤峰黄金(19.720, 0.16, 0.82%)在午后强势涨停,山东黄金(24.730, 0.00, 0.00%)涨幅也高达7.91%,此外中金黄金(12.890, 0.03, 0.23%)、银泰黄金(17.390, -0.05, -0.29%)、湖南黄金(17.660, 0.17, 0.97%)等个股均涨逾6%。
受这些指数和个股提振,黄金主题类ETF在29日更是成为全市场最“靓”的ETF。华夏基金旗下的黄金股ETF全天大涨8.45%,永赢基金旗下的黄金股ETF上涨4.83%。而从今年2月初底部算起,两只ETF至今累计上涨均超过了35%。
进一步看,黄金股持续走强的同时,黄金资产价格和黄金公司的基本面,均出现正向变化:
一是黄金价格走势走高。截至目前,伦敦金现价格在近期高位震荡后再次回升,并二次突破了2200美元/盎司历史高位。阶段性看,这一价格高位是此前累积稳步攀爬的结果,伦敦金现价曾于2月14日至2月21日先是拉出一个“六连阳”,随后很快又在2月28日至3月11日拉出更为壮观的“九连阳”。随后几天稍作休息,于3月20日和28日短短几天内,先后两次创出新高,价格分别突破2220美元/盎司和2230美元/盎司点位,截至目前已来到2232美元/盎司附近。此外期货行情方面,黄金类品种同样表现不俗,截至目前沪金主力(AU888)价格在此前突破520元基础上,目前已逼近530元高位。
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二是黄金相关公司业绩基本面回升。比如,山东黄金3月29日发布的2023年财报显示,该公司2023年实现营业收入592.75亿元,同比增长17.83%;对应实现归母净利润23.28亿元,同比增长86.57%。山东黄金在财报中称,营收增长主要是本期自产金、外购金及外购合质金销售量和销售价格均增加。山东黄金2023年矿产金产量41.78吨,同比增加3.10吨,增幅为8.03%。
美联储“鸽声”加强降息预期
针对黄金资产和黄金标的的新一轮上涨,业内分析认为,近期全球各大央行货币政策和避险情绪变化是主要原因。
博时基金的基金经理王祥对券商中国记者分析称,上周(3月18日至3月22日)全球多家央行密集发布货币政策,可谓是“超级央行周”。其中,美联储利率决议与政策展望较市场预期鸽派,但点阵图仍维持2024年降息3次的指引,仅2025—2026年降息次数从7次下降至6次,增强了市场对联储6月降息的信心,使得黄金继续刷新纪录并一度跃至2200美元上方。
“虽然之后美国公布的乐观宏观经济数据促使美元反弹,并引发黄金的获利了结调整,人民币计价黄金周内在汇率波动的影响下,表现强于外盘,但内外价差波动也再次放大,短期人民币金价的不确定性将有所上升。人民币计价黄金在汇率的对冲下调整幅度相当有限,仍维持较强的攻击态势。”王祥表示。
此外,工银瑞信基金相关人士还说到,避险属性也是驱动本轮金价上涨的原因。美债危机阴霾不散,地缘冲突频发也对金价形成支撑,黄金的货币属性和避险属性持续放大,各国基于降低对美元依赖和稳定币值考虑,持续大量增加黄金储备。“从资本市场来看,金价受宏观流动性驱动的影响较大,3月以来黄金开启连涨模式,但国内黄金股的弹性并未完全释放,权益市场与商品市场的背离仍较大。同时,黄金股之间的分化也较大,基本面的显著差距是主要原因之一。”
另外从黄金储备量来看,华安基金认为,过去两年黄金表现明显好于美债,背后的原因是去美元化背景下的全球央行购金。2022年和2023年,全球央行净购金均突破1000吨,创下历史新高。中国央行最新的外汇数据显示,黄金储备连续16个月增长,购金节奏延续。“央行净购金在黄金需求的占比已经从十年前的10%提高到近两年的25%,成为影响黄金不可或缺的因素,对冲了黄金投资需求的小幅走弱。”
个股基本面依然存在不确定性
那么,在黄金上到当前高位后,后续是否依然具备投资价值?
前述工银瑞信基金人士认为,随着黄金高位持续周期的延长,黄金股资产负债表修复后利润释放将更加顺畅。当前黄金处于美联储停止加息到明确释放降息信号的降息交易期,黄金股近期跟随金价小幅回落后仍处于上行趋势。
“金价仍有望出现趋势性回升,具备长期配置价值。”富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐认为,未来在美国通胀水平开始回落、经济衰退预期加强的背景下,美联储的货币政策主轴也将发生转变,这将成为决定全球大类资产配置的重要底层逻辑。“市场利率有可能先于政策利率开始下行,而且将比通胀预期的下行斜率更为陡峭,从而驱动实际利率回落,金价有望步入上行通道。但要注意前期金价的快速上涨或使得短期价格将偏震荡态势。”
“从短期维度看,利好事件有所兑现,黄金如我们预期地充分反映了美联储鸽派信号,3月最后一周暂时缺乏基本面信号的催化;中长期维度,在降息周期叠加全球不确定性的环境下,对于2024年黄金维持乐观。”华安基金称。
但这并不意味着金价上涨推动的公司业绩上升会一帆风顺。山东黄金表示,黄金价格的变动会给公司经营效益带来较大的不确定性。由于全球经济形势依然严峻及地缘政治动荡加剧,加上国家政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化和汇率的波动等都会对产品价格产生较大影响,进而影响公司利润。
相类似地,诺安基金相关人士表示,黄金ETF持有量从3月中旬开始持续增加,黄金投资逻辑逐渐从短期避险需求向中长期的震荡上行态势演绎。里面的风险点或在于美联储启动降息的时点落后于市场预期,以及美国总统大选造成的不确定性,建议积极关注黄金价格走势。
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责任编辑:韦子蓉
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股道龙门今天 23:16:51
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股道龙门今天 23:16:20
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股道龙门今天 23:15:53
13、美国总统国家安全事务助理迈克·华尔兹表示,法国总统和英国首相下周将访问美国华盛顿,并与美国总统特朗普举行会晤,商讨解决乌克兰危机。14、当地时间2月19日,法国总统马克龙组织召开第二次紧急会议讨论乌克兰和欧洲安全问题。会议以视频方式举行。加拿大、挪威、瑞典、比利时、希腊、捷克、芬兰、罗马尼亚、立陶宛、爱沙尼亚、拉脱维亚等国政府首脑出席会议。15、当地时间2月19日,波兰航天局称,美国太空探索技术公司(SpaceX)“猎鹰9”火箭的碎片于当日不受控制地经由波兰上空的地球大气层坠地。16、美国私募股权公司CD&R和赛诺菲2月19日宣布,双方已签署股权收购协议,将赛诺菲消费者保健业务Opella 50%的控股权出售给CD&R。17、周三(2月19日),美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为731.96亿美元,上个交易日报778.17亿美元。18、摩根士丹利将MSCI中国从低配上调至等平配,将2025年MSCI中国指数目标上调至77,将2025年恒生指数目标上调至24000点。 -
股道龙门今天 23:15:46
【周四你需要知道的隔夜全球要闻】1、美股周三小幅收涨,标普500指数涨0.24%续创历史新高,道指涨0.16%,纳指涨0.07%。大型科技股涨跌互现,英特尔跌超6%,特斯拉涨近2%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.38%,文远知行跌近16%。欧洲主要股指集体收跌,斯托克600指数收跌0.9%,为去年12月19日以来最大单日跌幅。2、WTI 3月原油期货结算价收涨0.56%报72.25美元/桶,布伦特4月原油期货收涨0.26%报76.04美元/桶。COMEX黄金期货收平,报2949美元/盎司;COMEX白银期货收跌0.62%,报33.165美元/盎司。3、微软首发量子计算芯片,名叫Majorana 1。首发生成式人工智能工具Muse,用于创建视频游戏场景,这款模型工具的数据来自Xbox玩家和游戏手柄。4、谷歌一直在为其人工智能产品Gemini添加功能,近期代码显示,谷歌正在开发一项视频生成功能,可能会在未来的更新中添加到Gemini中。5、苹果发布“家族新成员”——iPhone 16e,售价4499元起,2月21日开放预购,2月28日正式发售。6、美联储1月货币政策会议纪要显示,所有与会者认为维持目标利率不变是适当的。如果经济强劲,可以把政策维持在限制性水平。部分与会者提到,贸易和移民政策的潜在变化可能会对通胀回落进程产生阻碍。7、美国军方19日说,当天试射一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹。8、欧盟贸易专员塞夫科维奇周三在华盛顿表示,欧盟准备讨论削减汽车和其他商品的关税,以避免与美国爆发贸易战。9、知情官员表示,美国特朗普政府已下令美国国防部和美国军队的高层领导制定大规模削减计划,在未来5年内每年削减8%的国防预算。10、美国总统特朗普2月19日通过社交媒体发文称,乌克兰总统泽连斯基“最好尽快行动,否则他的国家将不复存在”。11、俄罗斯总统普京19日表示,他于当日下午获悉,俄罗斯武装部队士兵已越过库尔斯克地区俄罗斯与乌克兰边界。当天,乌克兰国家安全与国防委员会反虚假信息中心主任安德烈·科瓦连科对普京的说法予以否认。12、俄罗斯总统普京19日说,他非常愿意同美国总统特朗普会面,但会面前必须做好准备。特朗普近日表示,他“可能”在2月底前同普京会面。 -
股道龙门今天 23:15:32
【周四(2月20日)重点关注财经事件和经济数据】①08:30 澳大利亚1月季调后失业率;②09:00 中国1月Swift人民币在全球支付中占比、中国至2月20日一年期贷款市场报价利率;③10:00 国务院政策例行吹风会;④15:00 德国1月PPI月率、瑞士1月贸易帐;⑤19:00 英国2月CBI工业订单差值;⑥21:30 美国至2月15日当周初请失业金人数、美国2月费城联储制造业指数(sz399233);⑦22:35 美联储古尔斯比发表讲话;⑧23:00 欧元区2月消费者信心指数初值、美国1月谘商会领先指标月率;⑨23:30 美国至2月14日当周EIA天然气库存;⑩次日01:00 美国至2月14日当周EIA原油库存、EIA战略石油储备库存;次日01:05 美联储穆萨莱姆在纽约经济俱乐部发表讲话。 -
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趋势领涨今天 23:14:17
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