中证智能财讯 设研院（300732）3月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入23.27亿元，同比下降7.34%；归母净利润1.37亿元，同比下降45.00%；扣非净利润1.25亿元，同比下降47.22%；经营活动产生的现金流量净额为-1.41亿元，上年同期为3109.13万元；报告期内，设研院基本每股收益为0.42元，加权平均净资产收益率为4.64%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2元（含税）。
以3月26日收盘价计算，设研院目前市盈率（TTM）约为17.62倍，市净率（LF）约为0.82倍，市销率（TTM）约为1.03倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，设研院近三年营业总收入复合增长率为7.26%，近三年净利润复合年增长率为-23.62%。
年报称，公司是一家聚焦于交通、城建、能源、建筑、环境、水利等六大领域，为建设工程提供专业技术服务以及其他延伸服务的工程咨询公司。
分产品来看，2023年公司主营业务中，工程设计、咨询及管理收入18.83亿元，同比下降14.36%，占营业收入的80.94%；钢结构桥梁装配收入1.68亿元，同比增长91.35%，占营业收入的7.23%；工程总承包收入1.55亿元，同比增长53.73%，占营业收入的6.66%。
截至2023年末，公司员工总数为4065人，人均创收57.24万元，人均创利3.36万元，人均薪酬16.87万元，较上年同期分别下降15.29%、49.72%、3.90%。
2023年，公司毛利率为33.30%，同比上升1.48个百分点；净利率为5.56%，较上年同期下降4.22个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为30.27%，同比下降3.52个百分点，环比下降8.07个百分点；净利率为3.13%，较上年同期下降6.41个百分点，较上一季度下降4.78个百分点。
分产品看，工程设计、咨询及管理、钢结构桥梁装配、工程总承包2023年毛利率分别为36.80%、12.12%、9.08%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额5.05亿元，占总销售金额比例为21.71%，公司前五名供应商合计采购金额1.96亿元，占年度采购总额比例为21.48%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.64%，较上年同期下降4.13个百分点；公司2023年投入资本回报率为4.06%，较上年同期下降3.01个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-1.41亿元，同比减少1.72亿元；筹资活动现金流净额2745.35万元，同比增加4816.46万元；投资活动现金流净额-1583.71万元，上年同期为-2.39亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1.26亿元，上年同期为-1.66亿元。
2023年，公司营业收入现金比为87.21%，净现比为-103.03%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.35次，上年同期为0.41次（2022年行业平均值为0.45次，公司位居同行业28/46）；固定资产周转率为2.97次，上年同期为3.66次（2022年行业平均值为8.96次，公司位居同行业39/46）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.14次、2.22次。
2023年，公司期间费用为3.95亿元，较上年同期减少278.30万元；但期间费用率为16.96%，较上年同期上升1.13个百分点。其中，销售费用同比下降6.41%，管理费用同比下降1.26%，研发费用同比下降1.59%，财务费用同比增长13.35%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司合同资产较上年末增加26.21%，占公司总资产比重上升3.73个百分点；货币资金较上年末减少12.57%，占公司总资产比重下降2.27个百分点；存货较上年末减少10.08%，占公司总资产比重下降1.64个百分点；应收账款较上年末增加10.40%，占公司总资产比重上升1.50个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加113.15%，占公司总资产比重上升6.22个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少73.91%，占公司总资产比重下降4.47个百分点；应付账款较上年末增加9.31%，占公司总资产比重上升0.78个百分点；合同负债较上年末增加29.98%，占公司总资产比重上升1.23个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为6.61亿元，占净资产的22.61%，较上年末减少7408.69万元。其中，存货跌价准备为3845.73万元，计提比例为5.5%。
2023年全年，公司研发投入金额为1.29亿元，同比下降1.59%；研发投入占营业收入比例为5.55%，相比上年同期上升0.33个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
年报显示，截止2023年12月底，公司先后完成省、部级科研项目150项，其中105个项目获得国家级、省部级科研成果奖。拥有有效专利486项（含子公司206项），其中发明专利129项（含子公司29项）、实用新型专利355项（含子公司177项）、国外专利1项、外观专利1项；获得软件著作权228项（含子公司62项）。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为56.08%，相比上年末上升1.65个百分点；有息资产负债率为18.87%，相比上年末上升1.91个百分点。
2023年，公司流动比率为2.04，速动比率为1.79。
年报显示，2023年末的公司十大流通股东中，新进股东为招商量化精选股票型发起式证券投资基金，取代了三季度末的杨彬。在具体持股比例上，河南交院投资控股有限公司、河南交通投资集团有限公司、周小卞、高旭明、徐国华、王金艳、张忠民、姜生举持股有所上升，中信证券股份有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.06万户，较三季度末下降了33户，降幅0.16%；户均持股市值由三季度末的14.77万元下降至13.89万元，降幅为5.96%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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